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Definição e exemplos de análise de equilíbrio
Supondo que o objetivo da maioria das empresas é obter lucro, saber qual o nível de vendas necessário para atingir o ponto de equilíbrio – quantas unidades ou quanto de um serviço – ajudará a minimizar o risco. Uma análise de ponto de equilíbrio pode expressar um BEP mensal, trimestral ou anual.
- Nome alternativo: quantidade de equilíbrio (BEQ)
Observação
Estabelecer um BEP pode ajudar os líderes empresariais a definir um preço para um produto ou serviço que seja competitivo e necessário para permanecer em operação.
Como funciona a análise do ponto de equilíbrio
Existe um custo para produzir qualquer produto ou oferecer um serviço. Uma parte do custo é fixa e outra parte flutua com base no número de unidades produzidas. A estimativa do BEP requer informações precisas sobre custos fixos e variáveis.
Os custos fixos não variam com o volume de vendas e podem incluir aluguel, serviços públicos, salários e seguros. Os custos variáveis flutuam com o volume de vendas e podem incluir materiais e mão de obra.
Como calcular o ponto de equilíbrio (BEP)
Simplificando, o BEP é calculado dividindo o custo fixo total pela diferença de preço e custo por unidade do produto ou serviço.
Considere o exemplo de um oleiro que faz saladeiras de cerâmica. Digamos que seus custos fixos mensais totalizem US$ 3.000, o que cobre o aluguel de um estúdio, serviços públicos, custos de equipamento e despesas regulares de marketing. Os custos variáveis, que são principalmente argila e mão de obra (se houver funcionários), são em média US$ 6 por tigela.
Se eles venderem cada tigela por US$ 40, usando a fórmula acima, o BEP pode ser calculado assim:
BEP = US$ 3.000 / (US$ 40 – US$ 6) = 88,24
Resumindo, o oleiro precisa vender 89 tigelas por mês para empatar, dados os preços e custos das tigelas.
Observação
A diferença entre o preço de uma unidade e o custo variável incorrido para produzi-la é conhecida como margem de contribuição.
No exemplo do oleiro, a margem de contribuição por tigela é de US$ 34.
Normalmente, produtos ou serviços com uma margem de contribuição positiva podem fazer sentido para os negócios continuar, enquanto aqueles com uma margem de contribuição negativa podem não, uma vez que podem não ser lucrativos.
Margem de Contribuição vs. Margem Bruta
É importante não confundir margem de contribuição com margem bruta (também comumente chamada de margem de lucro bruto). A margem bruta é o lucro que uma empresa obtém sobre as vendas totais após contabilizar os custos diretos, fixos e variáveis, associados à produção dos bens ou serviços vendidos.
Margem Bruta = Receita Total – Custo Direto Total das Mercadorias Vendidas
Embora a margem bruta tenha uma visão de alto nível da lucratividade, a margem de contribuição é usada para determinar a viabilidade financeira em nível de unidade única. Outra diferença importante entre os dois é que a margem bruta leva em consideração os custos fixos para seus cálculos, enquanto a margem de contribuição é baseada apenas nos custos variáveis.
Como usar a análise do ponto de equilíbrio
Uma vez determinado o BEP, o empresário deverá ter uma ideia melhor se um plano de negócios funcionará. Por exemplo, o oleiro anterior deseja vender mais de 89 tigelas por mês para que possa fazer mais do que apenas empatar. Se eles estiverem confiantes de que podem conseguir isso, seu plano de negócios pode estar certo.
Porém, se vender 89 tigelas por mês não for realista, o negócio ainda poderá funcionar se o oleiro conseguir diminuir os custos fixos ou variáveis, ou aumentar o preço cobrado por cada tigela. Por exemplo, se eles reduzirem seus custos fixos para US$ 2.500 encontrando um estúdio mais barato e reduzirem seus custos de marketing, eles só precisarão vender 74 tigelas por mês para atingir o ponto de equilíbrio (US$ 2.500 / US$ 34 = 73,53, arredondado para 74).
Se eles puderem reduzir seus custos fixos para US$ 2.500 e reduzir o custo variável para US$ 4,50 por tigela, isso tornará a margem de contribuição de US$ 35,50 e reduzirá o BEP para 70,42, arredondado para 71.
Observação
Além de utilizar o BEP para determinar o que é necessário para uma empresa pagar os seus custos, pode ser utilizado para ajudar a determinar se determinados investimentos são sensatos.
O oleiro do nosso exemplo é lucrativo com a sua estratégia atual, mas quer tentar aumentar os seus lucros vendendo mais tigelas. Para isso, planejam investir em uma campanha de marketing que ampliará seu alcance.
O oleiro pode estimar quantas tigelas adicionais seu alcance mais amplo lhes permitirá vender a cada mês e comparar isso com o aumento dos custos fixos que acompanham o pagamento de marketing adicional. A fórmula dirá ao oleiro quantas tigelas adicionais ele precisa vender para tornar a campanha um investimento sensato.
O BEP também pode ser usado para determinar se um aumento ou redução de preço é justificado. Um aumento de preço reduzirá o número de tigelas que devem ser vendidas para atingir o equilíbrio, enquanto uma redução de preço aumentará o número de tigelas que precisam ser vendidas para atingir o equilíbrio, mas também pode resultar na venda de muito mais tigelas.
Se o oleiro precisar vender 89 tigelas por mês a US$ 40 cada para atingir o ponto de equilíbrio, ele precisaria vender 125 tigelas para atingir o ponto de equilíbrio (36 a mais do que antes) se reduzisse o preço para US$ 30 por tigela. Porém, se aumentassem o preço por tigela para US$ 45, teriam que vender 77 tigelas para empatar. No entanto, podem descobrir que podem vender mais taças a um preço mais baixo, pelo que uma redução de preço pode ser uma boa estratégia.
O que a análise do ponto de equilíbrio significa para os investidores
Para os investidores, a análise do ponto de equilíbrio mostra o valor mínimo de vendas necessário para uma empresa evitar perdas. Ao analisar duas ou mais empresas que fabricam um produto semelhante ou prestam um serviço semelhante, a análise do ponto de equilíbrio pode ajudar a determinar se uma empresa tem uma vantagem significativa em termos de custos de produção mais baixos, poder de fixação de preços (devido a uma marca forte) ou outros factores que lhe permitem vender menos unidades para atingir o ponto de equilíbrio.
Observação
Numa interpretação muito ampla, uma forma de análise do ponto de equilíbrio pode até encontrar aplicação no contexto da negociação de ações e opções. Os investidores poderão calcular o ponto em que não ganham nem perdem dinheiro.
O cálculo da porcentagem de equilíbrio comercial pode ser uma ferramenta útil para determinar uma estratégia de investimento usando stop-loss e metas.
Na negociação de opções, o ponto de equilíbrio para uma opção de compra em que o investidor não ganha nem perde dinheiro é igual à soma do preço de exercício e do prêmio que pagou pela opção de compra.
Por exemplo, se um investidor comprar XYZ Call $ 1,50 em 50 de setembro, significa que comprou um contrato de opções para ações XYZ que expira em setembro com um preço de exercício de $ 50 e pagou $ 1,50 por ação em prêmio. Nesse caso, o investidor atingirá o ponto de equilíbrio quando o preço da ação XYZ for $ 50 + $ 1,50, ou $ 51,50.
Da mesma forma, o ponto de equilíbrio para uma opção de venda é o preço de exercício menos o prêmio. Portanto, se no exemplo acima o investidor tivesse comprado uma opção de venda para XYZ ao preço de exercício de $ 50 e pago um prêmio de $ 1,50, então o preço da ação de XYZ precisaria cair para $ 50 – $ 1,50, ou $ 48,50, para que a opção de venda atingisse o ponto de equilíbrio.
Principais conclusões
- A análise do ponto de equilíbrio é uma forma de determinar o volume de vendas necessário para recuperar o custo de oferecer um bem ou serviço.
- As empresas podem determinar sua estratégia de preços com base na análise do ponto de equilíbrio.
- As empresas podem usar a análise do ponto de equilíbrio para avaliar a viabilidade de linhas de produtos ou ofertas de serviços novas ou existentes.
- Alguns princípios da análise do ponto de equilíbrio podem ser aplicados à negociação de ações e opções.
