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A escolha de uma estratégia de investimento é um dos aspectos mais fundamentais do investimento. Ser um investidor ativo ou passivo, decidir quais tipos de investimento usar e conhecer a alocação de ativos são elementos de uma estratégia de investimento.
Cada um desses componentes requer reflexão e cuidado para ser implementado, e há inúmeras maneiras de fazer isso. Uma carteira de três fundos é uma forma muito simples de executar muitos dos elementos de um plano de investimento, tudo numa única estratégia.
O que é um portfólio de 3 fundos?
Uma carteira de três fundos é uma carteira completa que consiste em apenas três fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs). Ao utilizar apenas três fundos, você pode simplificar não só a implementação, mas também a gestão contínua dos seus investimentos.
Isso ocorre porque, com menos fundos, você tem menos para acompanhar e menos transações para fazer ao adicionar dinheiro ao seu portfólio ou reequilibrá-lo do que teria com um portfólio que contém muito mais investimentos.
Embora os três fundos específicos possam variar, esta estratégia normalmente utiliza ações nacionais, ações internacionais e fundos de índice de títulos. Os fundos de índice são uma escolha popular para esta estratégia porque têm despesas mais baixas do que os fundos ativos e proporcionam diversificação em toda uma classe de ativos.
Observação
Devido à sua simplicidade, taxas baixas e diversificação, as carteiras de três fundos são muito populares entre a comunidade Boglehead de investidores DIY, assim chamados por sua adesão aos princípios de investimento defendidos pelo fundador da Vanguard, John Bogle.
Medindo o desempenho anual de uma carteira de 3 fundos
Como acontece com qualquer estratégia de investimento, você precisa acompanhar o desempenho de uma carteira de três fundos.
Para acompanhar e medir o desempenho histórico de uma carteira de três fundos, você precisa primeiro escolher os três fundos que deseja incluir na sua carteira e consultar o retorno histórico de cada um.
Em seguida, você precisará decidir sobre a ponderação de cada fundo na carteira. Para ilustrar isso, digamos que você crie uma carteira de três fundos com estes três ETFs:
- VTI: Vanguard Total Stock Market ETF (fundo total do mercado de ações dos EUA)
- VOZ: Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (ações internacionais)
- BND: ETF Vanguard Total Bond Market (fundo de títulos)
Para simplificar, vamos supor que você aloque a carteira da forma mais uniforme possível entre os três fundos: 33% em cada um dos fundos de ações e 34% no fundo de obrigações. Calcularíamos o retorno total do mercado para esta carteira para 2020 da seguinte forma, observando primeiro a média ponderada de cada fundo, que é o retorno anual multiplicado pela alocação:
| VTI | VOZ | BND | |
|---|---|---|---|
| Retorno 2020 | 21,05% | 11,06% | 7,69% |
| Alocação | 33% | 33% | 34% |
| Média Ponderada | 6,95% | 3,65% | 2,61% |
Seu retorno total de mercado em 2020 seria a soma da média ponderada de cada fundo: 13,21%. Você pode então usar isso para determinar se o retorno anual é o que você procura com seu investimento. Embora o desempenho passado nunca garanta retornos futuros, pode oferecer algumas informações sobre o desempenho do fundo ao longo do tempo.
Medindo o desempenho de uma carteira de 3 fundos ao longo de 5 e 10 anos
Voltar cinco ou 10 anos em vez de apenas um ano pode lhe dar uma ideia melhor de como poderia ter sido o desempenho de uma carteira de três fundos.
Variar suas alocações também pode fortalecer sua pesquisa. Além da alocação moderada (33%, 33%, 34%) no exemplo anterior, você poderia escolher uma abordagem conservadora onde alocaria 10% para cada ETF de ações e 80% para o ETF de títulos. Ou você pode tentar uma abordagem mais agressiva com 40% alocados para cada ETF de ações e os 20% restantes para o ETF de títulos.
Vamos dar uma olhada no desempenho de cada uma dessas três carteiras de fundos nos últimos cinco e 10 anos. Cada ano na tabela abaixo utiliza a média ponderada.
| Exemplo de devoluções de portfólio | |||
|---|---|---|---|
| Conservador (10%, 10%, 80%) | Moderado (33%, 33%, 34%) | Agressivo (40%, 40%, 20%) | |
| 2020 | 14,38% | 9,36% | 13,21% |
| 2019 | 12,26% | 20,16% | 22,56% |
| 2018 | -2,00% | -6,43% | -7,77% |
| 2017 | 7,69% | 17,22% | 20,12% |
| 2016 | 7,58% | 3,80% | 6,70% |
| 2015 | -0,05% | -1,28% | -1,66% |
| 2014 | 5,50% | 4,64% | 4,38% |
| 2013 | 3,09% | 15,04% | 18,68% |
| 2012 | 6,71% | 12,96% | 14,87% |
| 2011 | 4,99% | -1,63% | -3,64% |
A tabela abaixo mostra a taxa média de retorno de cada uma dessas carteiras ao longo de cinco e dez anos. Como você pode ver, embora as carteiras tenham sido construídas exatamente a partir dos mesmos ETFs, a escolha específica de alocação de ativos fez uma diferença significativa no retorno de cada carteira.
| Médias aritméticas de exemplos de retornos de portfólio | |||
|---|---|---|---|
| Conservador | Moderado | Agressivo | |
| Média de 10 anos | 6,02% | 7,38% | 8,75% |
| Média de 5 anos | 7,98% | 8,82% | 10,96% |
Observação
Se você investir em sua própria carteira de três fundos, o extrato da sua conta também deverá mostrar o seu desempenho.
Construindo seu próprio portfólio de 3 fundos
Para construir seu próprio portfólio de três fundos, comece descobrindo quais são seus objetivos, tolerância ao risco e horizonte de tempo. Este é o primeiro passo de qualquer estratégia de investimento para determinar a alocação de ativos e garantir que seu plano de investimento seja adequado para você.
Depois de decidir sobre uma estratégia de alocação de ativos, você precisa escolher os fundos mútuos ou ETFs individuais com os quais deseja construir seu portfólio. Lembre-se de que uma carteira de três fundos normalmente é construída com fundos de índice de baixo custo devido às suas taxas baixas e ampla diversificação. A implementação é uma questão de comprar os fundos de sua escolha nas proporções de alocação de ativos escolhidas.
Observação
Para manter a alocação de ativos, você precisará reequilibrar seu portfólio periodicamente, seja em intervalos regulares ou quando ele se afastar muito da alocação designada.
Você deve ter um portfólio de 3 fundos?
Nenhuma estratégia de investimento é universalmente apropriada para todos ou aplicável a todas as situações. Uma carteira simples de três fundos pode ser adequada para você se você valoriza a simplicidade, o baixo custo e gosta de cuidar das coisas sozinho, mas também pode tentar uma carteira de quatro fundos ou mesmo uma com cinco fundos – tudo depende de você. Ajuste também sua estratégia de alocação para corresponder à sua tolerância ao risco. Quer você seja um investidor agressivo ou conservador, eventualmente encontrará seu ponto ideal.
