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Uma das decisões que os investidores de renda fixa enfrentam é escolher entre títulos individuais ou fundos de títulos. Os fundos de obrigações proporcionam um elevado nível de diversificação num único investimento. Mas eles também não têm data de vencimento. Isso significa que você não terá garantia de que todo o seu principal estará lá em um determinado momento no futuro. Este não é o caso dos títulos individuais.
Você também pode criar uma “escada” com cinco ou mais títulos individuais. Uma escada é uma série de títulos com diferentes datas de vencimento. Esta opção permite-lhe gerir o risco da taxa de juro e garantir fluxos de caixa previsíveis. Também ajuda a mitigar o risco de perda de capital associado aos fundos de obrigações.Mas esta abordagem também resulta num menor grau de diversificação da carteira.
Principais conclusões
- Os ETFs de títulos com vencimento alvo se comportam como ETFs normais, mas todos os títulos vencem no mesmo ano. Isso permite que você crie uma “escada” de investimento.
- Eles também permitem que você obtenha renda, mantenha um investimento líquido e planeje uma data futura em que seus fundos estarão disponíveis.
- Os fundos de obrigações apresentam riscos; estes incluem a flutuação do mercado e o risco de inadimplência dos títulos.
- Fundos de títulos municipais, corporativos e de alto rendimento com vencimento alvo podem ser adquiridos por meio de uma conta de corretagem.
Preenchendo a lacuna
Você pode atender a todas essas necessidades investindo em fundos negociados em bolsa de títulos com vencimento alvo, ou ETFs. Esses fundos se comportam como ETFs normais. Mas todos os títulos vencem no mesmo ano.
À medida que cada título vence, os fundos transferem os rendimentos para dinheiro ou equivalentes de dinheiro, em vez de reinvesti-los. Nas datas de vencimento dos fundos, eles cessam as operações. Seu valor no momento é devolvido aos acionistas.
Dessa forma, você pode obter renda, possuir um investimento líquido e ter uma data conhecida de retorno do principal. Esta é uma vantagem para quem está investindo com um objetivo específico em mente.
Dica
Os ETFs de títulos podem ajudá-lo a construir escadas de títulos. Ao mesmo tempo, também pode ajudá-lo a manter um elevado nível de diversificação.
Quais são os riscos?
Os fundos de maturidade alvo não estão isentos de riscos. Eles não buscam devolver uma quantia predeterminada de dinheiro aos investidores na data de vencimento. Isso significa que o principal retornado pode ser menor do que o investimento original se um ou mais títulos da carteira entrarem em default.Este risco pode ser mitigado investindo em fundos com maturidade alvo que investem apenas nas obrigações com as classificações mais elevadas.
Além disso, esses fundos irão flutuar, assim como qualquer fundo faria. Portanto, comprar e vender ao longo da vida do fundo acarreta o risco de perda. Quanto mais longe da data de vencimento, mais volátil é o fundo.
Como resultado, se você precisar de uma garantia absoluta de que todo o seu principal será devolvido, procure outro lugar. Mas deve aceitar que os fundos de obrigações de curto prazo, direcionados ou não, podem deter investimentos com taxas de juro programadas mais baixas.
Estudo de caso
Uma análise mais detalhada de como esses fundos funcionam pode ser encontrada no estudo de caso da iBonds de seu ETF S&P AMT-Free Municipal Bond Series (MUAA) de 2012, que já amadureceu.
Os rendimentos dos fundos com vencimento na data prevista irão flutuar. Mas, em geral, os fundos com maturidade mais longa terão rendimentos mais elevados. Consulte os sites das empresas emissoras para saber os rendimentos atuais dos fundos.
Os índices de despesas dos fundos são de 0,30% para a série iBond do iShare, 0,10% para a série BulletShares Corporate Bond da Invesco e 0,42% para a série BulletShares High Yield Corporate Bond.
Como Investir
Os ETFs podem ser adquiridos através da abertura de uma conta de corretagem. A lista de ETFs de títulos com vencimento alvo é a seguinte:
Títulos Municipais
- iShares iBonds dezembro de 2021 Term Muni Bond ETF (IMBJ)
- iShares iBonds dezembro de 2022 Term Muni Bond ETF (IBMK)
- iShares iBonds dezembro de 2023 Term Muni Bond ETF (IBML)
- iShares iBonds dezembro de 2024 Term Muni Bond ETF (IBMM)
Títulos Corporativos
- ETF de títulos corporativos Invesco BulletShares 2021 (BSCL)
- ETF de títulos corporativos Invesco BulletShares 2022 (BSCM)
- ETF de títulos corporativos Invesco BulletShares 2023 (BSCN)
- ETF de títulos corporativos Invesco BulletShares 2024 (BSCO)
- ETF de títulos corporativos Invesco BulletShares 2025 (BSCP)
- ETF de títulos corporativos Invesco BulletShares 2026 (BSCQ)
- ETF de títulos corporativos Invesco BulletShares 2027 (BSCR)
- ETF de títulos corporativos Invesco BulletShares 2028 (BSCS)
- ETF de títulos corporativos Invesco BulletShares 2029 (BSCT)
- ETF de títulos corporativos Invesco BulletShares 2030 (BSCU)
- iShares 2023 Investment Grade Corporate ex-Financials Term ETF (IBCE)
- iShares iBonds março de 2023 ETF Corporativo (IBDD)
- iShares iBonds dezembro de 2021 ETF corporativo a prazo (IBDM)
- iShares iBonds dezembro de 2022 Term Corporate ETF (IBDN)
- iShares iBonds dezembro de 2023 Term Corporate ETF (IBDO)
- iShares iBonds dezembro de 2024 ETF corporativo a prazo (IBDP)
Títulos de alto rendimento
- Invesco BulletShares 2021 ETF de títulos corporativos de alto rendimento (BSJL)
- Invesco BulletShares 2022 ETF de títulos corporativos de alto rendimento (BSJM)
- Invesco BulletShares 2023 ETF de títulos corporativos de alto rendimento (BSJN)
- Invesco BulletShares 2024 ETF de títulos corporativos de alto rendimento (BSJO)
- Invesco BulletShares 2025 ETF de títulos corporativos de alto rendimento (BSJP)
- Invesco BulletShares 2026 ETF de títulos corporativos de alto rendimento (BSJQ)
- Invesco BulletShares 2027 ETF de títulos corporativos de alto rendimento (BSJR)
- Invesco BulletShares 2028 ETF de títulos corporativos de alto rendimento (BSJS)
