Os fatores menos importantes na análise de fundos mútuos

Embora seja verdade que a utilização de fundos mútuos para investir em ações e obrigações é uma forma eficaz de colocar uma estratégia de investimento no piloto automático, é fundamental analisar minuciosamente os fundos para encontrar aqueles que correspondem aos seus objetivos de investimento.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) exige que os fundos mútuos divulguem informações amplas para que os investidores entendam os objetivos de investimento do fundo, os principais riscos, taxas e despesas e o desempenho passado do fundo. Estes são alguns fatores importantes que você deve saber antes de decidir investir em um fundo mútuo.

No entanto, a sobrecarga de dados pode ser um problema na sua análise, por isso também ajuda conhecer alguns dos fatores menos importantes na análise de fundos mútuos.

Os fatores menos importantes de análise de fundos

Desempenho de Curto Prazo 

Ao explicar a relativa insignificância do desempenho a curto prazo, é importante sublinhar primeiro que o desempenho a longo prazo pode ser um factor importante na análise de fundos mútuos para fundos geridos activamente. Pode ser um bom sinal se um fundo gerido ativamente obtiver um desempenho superior ao do mercado ao longo de cinco ou 10 anos com a mesma equipa de gestão instalada.

Contudo, o desempenho dos fundos geridos ativamente em períodos inferiores a três anos é menos relevante. Os investidores devem levar a sério o aviso expresso em todos os prospectos de fundos mútuos de que o desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros.

Valor Patrimonial Líquido

O valor patrimonial líquido (NAV) de um fundo mútuo é o total de ativos do fundo menos seu passivo total. Representa o valor de mercado de um fundo expresso em valor por ação, calculado uma vez por dia. O valor por ação é o preço pelo qual os investidores podem comprar ou vender unidades do fundo.

Embora o NAV tenha impacto na decisão de investir num determinado fundo a partir de um determinado preço, não é de forma alguma um indicador da qualidade ou do desempenho desse fundo. Um NAV ou preço de ação alto não implica um fundo melhor, e é por isso que o NAV não é um bom indicador único para julgar um fundo mútuo.

Posse do gestor para fundos de índice

Isto é um fracasso se você estiver considerando fundos de índice, que buscam acompanhar os retornos de um índice de mercado, como o S&P 500 ou o Russell 2000. Como os fundos de índice seguem um estilo de investimento mais passivo que não requer o envolvimento constante de um gestor de fundos, o mandato de um gestor não é relevante.

Família de fundos 

Uma família de fundos é simplesmente todos os diferentes fundos administrados por uma única empresa de investimento. Alguns investidores sentem-se mais seguros ao manter os seus investimentos em fundos mútuos dentro de uma família de fundos porque consideram essa empresa mais solvente financeiramente ou podem perceber que a marca do fundo tem um registo global forte.

Os investidores devem saber que as falências de empresas de fundos têm sido quase inexistentes. Ao construir uma carteira de fundos mútuos, é mais importante encontrar fundos que correspondam aos seus objetivos de investimento do que ficar com uma família de fundos.

Estratégias de análise de fundos que você deve seguir

Compreender quais fatores não precisam ser considerados ao analisar fundos mútuos ajudará você a se concentrar nos fatores que realmente importam, incluindo:

Objectivo de Investimento

Os fundos geralmente buscam valorização de capital, rendimento ou uma combinação de rendimento e crescimento. Você deve considerar fundos que se alinhem com seus objetivos de investimento.

Estratégia de Investimento

A estratégia de um fundo é a abordagem que a equipa de gestão do fundo utilizará para decidir quais títulos comprar ou vender para atingir o seu objetivo. Novamente, você deve avaliar como um fundo se encaixa em seu portfólio com base em sua estratégia de investimento, dados seus objetivos financeiros e tolerância ao risco.

Risco

Toda estratégia de investimento envolve algum risco. O nível de risco a que um investidor está exposto depende, em grande parte, dos activos que detém, da diversificação das suas participações e do risco global dos próprios mercados.

Taxas e Despesas

Os fundos mútuos repassam taxas legais, contábeis e outras aos investidores para cobrir os custos administrativos do fundo. Alguns fundos cobram uma taxa quando um investidor compra ou resgata ações. As taxas e despesas podem impactar os retornos de um investidor, por isso é importante revisar cuidadosamente as informações sobre taxas e despesas no prospecto de um fundo.

Equipes de Gestão

Um consultor de investimentos e uma equipe de gestão de portfólio tomam decisões de investimento com base nos objetivos de investimento de um fundo. É mais importante saber a posse do gestor ao investir em fundos mútuos gerenciados ativamente. Ao analisar o desempenho de um fundo, é necessário confirmar se o gestor ou a equipe de gestão administrou o fundo durante o período que você está analisando e teve sucesso.

ETFs são alternativas aos fundos mútuos

Muitos investidores optaram por investir em fundos negociados em bolsa (ETFs). Tal como os fundos mútuos, os ETFs oferecem aos investidores uma forma simples de construir uma carteira diversificada.

Os ETFs oferecem vantagens importantes sobre os fundos mútuos, incluindo custos operacionais mais baixos do que os fundos abertos tradicionais, capacidade de negociação imediata (em oposição aos fundos mútuos que são comprados e vendidos uma vez por dia) e eficiência fiscal.

Muitos dos fatores que são importantes na análise de fundos mútuos também são importantes na análise de ETFs, incluindo taxas e despesas, estratégia de investimento e risco. As corretoras on-line geralmente oferecem rastreadores de ETF que podem comparar vários fundos para ajudar um investidor a encontrar aquele que atenda às suas necessidades.