Reinvestindo o rendimento dos seus fundos de obrigações

A maioria dos investidores já ouviu, sem dúvida, o conselho de “investir no longo prazo”, mas isso é apenas parte da equação para construir riqueza ao longo do tempo. Uma chave importante para a acumulação de riqueza a longo prazo reside no reinvestimento de dividendos e ganhos de capital.

O poder da composição

Vamos dar uma olhada por que isso acontece. Digamos que um investidor compre 1.000 ações de um fundo mútuo de títulos com um preço de ação de US$ 10 e um rendimento de 4%. Para maior clareza, assumiremos que o preço e o rendimento das ações do fundo não mudam. O investidor recebe US$ 400 por ano de renda do fundo, ou US$ 33,33 por mês.

Se o investidor optar por receber o rendimento em forma de cheque todos os meses, terá esses $ 33,33 disponíveis para gastar. No entanto, o investidor também manterá as suas 1.000 ações originais, sem oportunidade de beneficiar do poder de capitalização.

Por outro lado, considere o que acontece com a conta do investidor quando esse rendimento é reinvestido. No primeiro mês, esses $ 33,33 compram novas ações ao investidor. Em vez de possuir 1.000, eles possuem 1.003,33. No mês seguinte, o mesmo rendimento de 4% rende US$ 33,44, que novamente são investidos de volta no fundo. A cada mês, o valor da receita recebida aumenta um pouco e, a cada vez, compra mais algumas ações do que no mês anterior.

Isso pode não parecer muito. Afinal, para que servem esses 11 centavos extras no primeiro mês? Mas com o tempo, o dinheiro extra do reinvestimento pode aumentar:

• Ao final do primeiro ano, por exemplo, o investidor terá 1.037,28 ações (no valor de US$ 10.372,80) e sua renda mensal terá subido para US$ 34,58.
• No final do Ano 5, a conta terá crescido para 1.216,94 ações (US$ 12.169,40), e o mesmo rendimento de 4% renderá US$ 40,56 por mês.
• Após 10 anos, o investidor teria 1.485,88 ações (US$ 14.858,80), com renda mensal de US$ 49,53.

A matemática continua da mesma forma, não importa até que ponto se prolongue o período de tempo, ilustrando que o investidor que opta por reinvestir o seu rendimento no fundo sai muito à frente do investidor que recebe o rendimento em dinheiro.

Média do custo em dólar

Também é importante ter em mente que o processo de reinvestimento não funciona tão bem na vida real como no exemplo acima. Os fundos mútuos geralmente apresentam menor volatilidade e risco do que as ações de uma ação individual. Ainda assim, mesmo os fundos geridos de forma conservadora sofrem flutuações no preço das ações ao longo do tempo. Como resultado, o principal no exemplo acima não seria exatamente US$ 14.858,80 – poderia ser maior ou menor dependendo das condições do mercado.

Porém, há uma vantagem nisso: se o preço das ações do fundo cair, o investidor que reinveste regularmente compra automaticamente mais ações. Por outro lado, quando o preço das ações sobe, o investidor que reinveste os seus dividendos compra menos ações. Isso é chamado de “média do custo em dólar” e automatiza a compra na alta e a venda na baixa.

Deve dizer-se que muitas pessoas, especialmente as que estão reformadas, precisam de retirar o rendimento dos seus investimentos para complementar a Segurança Social, as suas pensões ou outras fontes de rendimento de reforma. Mas se você não tem necessidade imediata de dinheiro em mãos, o reinvestimento é quase sempre o caminho mais sensato. Com o tempo, é a melhor maneira de construir riqueza.