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A correlação de ativos é uma medida de como os investimentos se movem em relação uns aos outros. Quando os ativos se movem na mesma direção ao mesmo tempo, eles são considerados positivamente correlacionados. Quando um ativo tende a subir enquanto o outro cai, os dois ativos são considerados negativamente correlacionados. Os ativos que não apresentam qualquer relacionamento entre si não são correlacionados.
Continue lendo para saber mais sobre a correlação de ativos e como ela pode ajudar a informar suas escolhas de investimento.
Medindo a correlação de ativos
Uma correlação de 0 significa que os retornos dos ativos não estão completamente correlacionados. Se dois ativos forem considerados não correlacionados, o movimento do preço de um ativo não terá efeito no movimento do preço do outro ativo.
Correlação e Teoria Moderna do Portfólio
De acordo com o que é conhecido como teoria moderna de portfólio, você pode reduzir o risco geral em uma carteira de investimentos e até mesmo aumentar seus retornos globais investindo em combinações de ativos que não estão correlacionadas. Em outras palavras, você possui ativos que não tendem a se movimentar da mesma maneira ao mesmo tempo.
Se houver uma correlação zero, então não há correlação e a direção de um ativo não determina o movimento de outro ativo.Se houver uma correlação negativa, um ativo subirá enquanto o outro cairá e vice-versa.
Ao possuir ativos com uma série de correlações entre si, você pode manter um sucesso relativo no mercado – sem as subidas e descidas acentuadas de possuir apenas um tipo de ativo. Quando um tipo de ação tem um bom desempenho, os seus ganhos podem não ser tão elevados como os do seu vizinho que está totalmente investido nesse ativo, mas as suas perdas não serão tão extremas se esse mesmo ativo começar a sofrer uma desaceleração.
Correlação pode mudar
A teoria da correlação e da não correlação faz sentido, mas era mais fácil de provar quando os investimentos eram geralmente correlacionados de forma menos positiva. Os mercados modernos não são tão previsíveis, nem tão estáveis, e mudam constantemente a forma como se movem.
Embora as obrigações já tenham tido uma correlação negativa relativamente fiável com as ações, essa correlação tem passado mais tempo positiva do que negativa desde a viragem do século.Da mesma forma, as ações internacionais são agora mais afetadas pelo mercado de ações dos EUA. A maioria das empresas é global e não está isolada de um determinado país ou região.
Observação
Classes de ativos alternativas, como fundos de hedge e private equity, têm uma correlação menos consistente, uma vez que depende de variáveis como objetivos específicos e gestores de fundos. No entanto, muitos destes investimentos estão disponíveis apenas para os investidores credenciados mais ricos.
Como obter ativos não correlacionados
A diversificação é uma forma de chegar perto de alcançar a não correlação. A verdadeira não correlação é rara hoje em dia, e há especialistas financeiros que trabalham em tempo integral na tentativa de encontrar a carteira não correlacionada mais eficiente possível.
Para a maioria de nós, manter uma combinação de ações, títulos e ativos alternativos, como dinheiro e imóveis, no longo prazo, resolverá o problema. Todos estes ativos tendem a ter um desempenho menos correlacionado e, em combinação, podem ajudar a atenuar a volatilidade geral de uma carteira. O ouro também é conhecido por não ter correlação com as ações.
A diversificação faz sentido?
Apesar dos investimentos se tornarem mais correlacionados, a diversificação inteligente ainda pode reduzir o risco e aumentar o retorno da sua carteira. Os ativos ainda tendem a ter um desempenho diferente e os ganhos de um ainda amortecem as perdas de outro. Ao encontrar uma combinação de investimentos adequada à sua tolerância ao risco e aos objetivos de investimento de longo prazo, você será detentor de uma carteira muito moderna.
Como pesquisar correlação
Muitas ferramentas e recursos diferentes estão disponíveis para ajudá-lo a pesquisar a correlação de classes de ativos usando ETFs populares e benchmarks de classes de ativos.
Observação
Um recurso útil do Portfolio Visualizer mostra uma matriz de correlação para classes e subclasses de ativos típicas. Este é apenas um exemplo das ferramentas disponíveis para avaliar a correlação.
De modo geral, quanto mais baixas ou mais negativamente correlacionadas certas classes de ativos forem entre si, maior será o benefício de diversificação de ter essas classes de ativos em uma carteira de investimentos.
Perguntas frequentes (FAQ)
Qual é a correlação de um ativo sem risco?
Um ativo sem risco tem um valor amplamente estável, o que significa que é improvável que o seu preço suba ou desça significativamente em qualquer momento. Portanto, sua correlação com quaisquer outros ativos seria zero. Quando outro ativo subir, o ativo livre de risco provavelmente permanecerá o mesmo. Quando outro ativo cai, o ativo sem risco provavelmente permanecerá o mesmo.
Qual é o propósito de analisar a correlação de ativos?
Compreender a correlação de quaisquer ativos que você possui pode ajudá-lo a diversificar seu portfólio e reduzir a volatilidade. Para traders ativos, compreender a correlação de ativos também pode ajudá-lo a direcionar negociações e desenvolver estratégias. Por exemplo, quando um ativo desenvolve uma tendência de alta, você pode querer direcionar negociações de alta em ativos correlacionados ou negociações de baixa em ativos correlacionados negativamente.
