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Os fundos de dívida são investimentos conjuntos, como fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs), que detêm títulos de dívida como títulos. Os fundos de dívida são normalmente utilizados para investimento em rendimentos ou como parte de uma carteira diversificada. Eles podem ser adquiridos por meio de empresas de fundos mútuos ou corretoras.
Continue lendo para saber como você pode adicionar fundos de dívida à sua conta de corretagem e por que um investidor pode optar por fazê-lo.
Definição e exemplos de fundo de dívida
Os fundos de dívida são produtos de investimento semelhantes a qualquer outro fundo, como um ETF S&P 500 ou um fundo mútuo Fidelity. Os investidores reúnem fundos e o gestor do fundo utiliza esses fundos para comprar e vender investimentos mantidos no fundo. A única diferença entre um fundo de dívida e um ETF S&P 500 está no tipo de investimentos mantidos dentro do fundo – um ETF S&P 500 detém ações, enquanto um fundo de dívida detém dívida.
Diferentes fundos de dívida podem concentrar-se em diferentes tipos de dívida. Fundos de dívida bem diversificados, por exemplo, dão aos investidores exposição a muitos tipos diferentes de dívida, tais como obrigações empresariais, obrigações do Tesouro dos EUA, obrigações municipais e obrigações estrangeiras. Os investidores também podem escolher um fundo de dívida que se concentre em apenas uma dessas categorias.
- Nomes alternativos:Fundos de obrigações, fundos de rendimento, fundos de rendimento fixo
Como funcionam os fundos de dívida
Os fundos de dívida são negociados como qualquer outro fundo mútuo ou ETF. Quando um investidor compra um fundo de dívida, ele não possui, na verdade, os títulos de dívida subjacentes, mas sim ações do próprio fundo. Com fundos de dívida, o investidor participa indiretamente nos juros pagos pelos títulos de dívida subjacentes detidos no fundo mútuo ou ETF.
Observação
Os fundos mútuos não são avaliados por um preço, mas sim por um valor patrimonial líquido (NAV) das participações subjacentes na carteira. Os preços do ETF estão próximos do NAV, mas flutuam ao longo do dia em resposta à atividade comercial.
Fundos de dívida vs. títulos individuais
| Fundos de dívida | Títulos Individuais |
| Os investidores possuem ações do fundo. | A dívida dos investidores é própria. |
| Normalmente mantido desde que atenda aos objetivos. | Normalmente mantido até o vencimento. |
| Não há data de vencimento definida para o fundo. | Risco principal limitado enquanto o título for mantido até o vencimento. |
Títulos são obrigações de dívida emitidas por empresas, governos ou municípios. Ao comprar um título individual, você está essencialmente emprestando seu dinheiro à entidade por um determinado período de tempo. Em troca da sua compra, a entidade mutuária pagará juros até o final de um prazo especificado. O final do prazo, chamado de “data de vencimento”, é quando você receberá o valor original do investimento ou do empréstimo (o “principal”).
Aqui estão as principais diferenças entre títulos e fundos de dívida.
Propriedade
Ao comprar um título, você é o proprietário do título de dívida. Com fundos de dívida, sejam eles fundos mútuos ou ETFs, você não detém os títulos; você possui ações do próprio fundo. Os juros que você recebe, ou o que é chamado de “rendimento” do fundo, são um reflexo das taxas médias combinadas obtidas pelas participações em títulos subjacentes no fundo.
Período de retenção/vencimento
Depois de comprar um título, você normalmente o mantém até o vencimento. O período de tempo pode ser tão curto quanto alguns meses ou até 30 anos. O preço do título pode flutuar enquanto você o mantém, mas você ainda receberá 100% do seu principal (valor original da compra) no vencimento.No entanto, com fundos de dívida, você mantém o fundo desde que ele atenda aos seus objetivos de investimento. Não há data de vencimento.
Risco Principal
Os preços dos títulos e fundos de dívida podem flutuar. Contudo, uma vez que as obrigações individuais são normalmente detidas até ao vencimento, não existe uma preocupação real quanto à flutuação dos preços. Normalmente, você não “perde dinheiro” com um título, a menos que o venda antes de seu vencimento e o preço cair. A única exceção é quando a entidade emissora da dívida vai à falência, mas quando se trata de títulos emitidos pelo governo dos EUA ou por grandes corporações, o incumprimento é extremamente improvável.
No entanto, se o preço de um fundo de dívida cair após a sua compra, não há garantia de que você receberá de volta o seu investimento original. Não há uma data de vencimento definida para o fundo restaurar seu valor principal. Em vez disso, o valor irá flutuar com base nas participações do fundo em perpetuidade.
O que isso significa para investidores individuais
As pessoas que investem em fundos de dívida são normalmente investidores que desejam diversificar as suas carteiras. Os fundos de dívida normalmente têm desempenho diferente dos fundos de ações, como um ETF de ações. Se os preços das ações caírem num determinado dia, os preços dos títulos poderão não cair tanto, ou poderão até subir. Por esse motivo, combinar fundos de ações com fundos de dívida reduz a volatilidade (altos e baixos) do valor da sua conta.
Alguns investidores compram fundos de dívida como fontes de rendimento na reforma. O fundo mútuo ou ETF repassará aos investidores os juros auferidos sobre as participações em títulos. Os fundos de dívida normalmente pagam dividendos trimestrais, que incluem quaisquer pagamentos de juros recebidos ao longo do trimestre. Outros fundos de dívida repassam pagamentos de juros na forma de dividendos todos os meses.
Observação
Os investidores em fundos de dívida também participam nos ganhos quando os preços dos títulos de dívida subjacentes sobem. Alguns gestores de fundos podem negociar ativamente títulos e repassar esses ganhos de capital aos detentores de fundos.
Como comprar fundos de dívida
Você pode comprar títulos e fundos de títulos por meio de consultores de investimentos, corretores de bolsa ou empresas de fundos mútuos on-line sem carga, como Vanguard ou Fidelity, e corretores de descontos, como Schwab ou TD Ameritrade.
Principais conclusões
- Os fundos de dívida são conjuntos de dinheiro de investidores usados para investir em títulos de dívida, como títulos do Tesouro, títulos corporativos e títulos municipais.
- Os fundos de dívida, também conhecidos como “fundos de obrigações” ou “fundos de renda fixa”, podem vir na forma de fundos negociados em bolsa (ETFs), fundos mútuos ou qualquer outro tipo de empresa de investimento.
- Os fundos de dívida acarretam alguns riscos diferentes dos da propriedade de títulos individuais, em parte devido ao facto de os próprios fundos de dívida não terem uma data de vencimento definida.
