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Os bancos devem incluir os riscos de comprar as suas ações nos preços das ações. Na maioria das vezes, os compradores não sabem o que os bancos estão fazendo nos bastidores. Isto significa que assumem todos os riscos ao investir em ações de bancos.
Taxas de juros, aprovações de empréstimos e taxas de inadimplência são fatores críticos para o investimento em ações bancárias. Aprenda como os bancos emprestam seu dinheiro a terceiros para gerar lucro para si próprios e, ao mesmo tempo, colocar um risco extra em seu dinheiro.
Como funcionam os bancos
Um banco recebe dinheiro de pessoas que criam contas correntes e de poupança. Também lhes vende certificados de depósito e outros produtos. O banco então empresta o dinheiro desses fundos a outras pessoas que solicitam empréstimos. Esses empréstimos podem ser hipotecas, empréstimos comerciais, empréstimos para construção ou muitos outros projetos.
Uma das maneiras pelas quais um banco ganha dinheiro é pela diferença entre quanto ele paga em juros da conta e a receita de juros dos empréstimos. Os juros pagos sobre os empréstimos dos mutuários devem ser superiores aos pagamentos de juros que faz aos depositantes.
Como funciona uma reserva contábil
Você recebe dinheiro quando pede dinheiro emprestado a um banco. Seu empréstimo se torna um ativo quando é registrado nos livros. O banco então cria uma reserva para toda a empresa em todos os seus empréstimos para perdas esperadas. Poderia dizer: “Pensamos que 1% de todos estes empréstimos entrarão em incumprimento”, por isso abre uma reserva contabilística que reduz o valor do empréstimo nos seus livros.
Uma reserva é simplesmente dinheiro reservado para cobrir perdas futuras nestes empréstimos.
O banco já criou uma reserva para absorver o choque caso você deixe de pagar o empréstimo. Pode fazer isso sem arruinar os lucros reportados.
Observação
Um banco também pode analisar os empréstimos individualmente, fazendo uma reserva quando parecer que o mutuário pode ter problemas para reembolsá-los.
Um modelo híbrido: outras taxas
Os bancos dependiam da receita de juros nos primeiros dias da atividade bancária. Isso gerou lucro para os proprietários e financiou o crescimento futuro, mas os bancos modernos adoptaram um modelo híbrido.
Quando os bancos mudaram para esse modelo, descobriram que obtiveram mais de 50% dos seus lucros com taxas como:
- Pagamentos de comerciante
- Processamento de cartão de crédito
- Departamentos de confiança do banco
- Fundos mútuos
- Corretora de seguros
- Anuidades
- Cobranças de cheque especial
Você deve pesar esses fatores ao decidir como investir, porque todos eles aumentam o risco para você.
Observação
Investidores de renome, incluindo Warren Buffett, por vezes investem em ações de alguns bancos selecionados, mesmo com os riscos.
Crise ou distração das ações bancárias?
Grandes reservas são significativas para um banco saudável manter os lucros. Seria mau para os accionistas se 4% dos seus empréstimos entrassem em incumprimento, em vez do 1% que eles pensavam que aconteceria. Isso poderia eliminar uma grande parte do valor contabilístico e criar enormes perdas para o banco e os investidores.
Condições económicas adversas podem causar graves preocupações aos investidores bancários. Muitas receitas de taxas podem ser geradas a partir de hipotecas, e menos vendas de casas significam menos receitas de taxas.
É tudo uma questão de qualidade do empréstimo
Se as ações dos bancos são bons investimentos depende da qualidade dos empréstimos subjacentes na carteira de um banco.
Observação
Como disse um grande gigante dos investimentos, é difícil conseguir que muitos jovens ansiosos, homens e mulheres, que conseguem gerar rendimentos com o aceno de uma caneta, se contenham quando a economia está forte e todos os empréstimos parecem bons.
Sua probabilidade de retornos melhores que a média sobre ações bancárias aumenta se as ações forem mantidas em uma conta com vantagens fiscais, como Roth ou IRA tradicional. Você pode fazer uma dedução fiscal para contribuições feitas para um IRA tradicional e pode fazer retiradas isentas de impostos de um Roth IRA em muitos casos, se tiver mais de 59 anos e meio. Em ambos os casos, você terá benefícios adicionais além do retorno do investimento.
Ao decidir sobre um empréstimo bancário, pense no que pode acontecer, no retorno que você poderia obter e no que uma perda de reservas significaria para o banco. Compare a perda de reservas de bancos semelhantes. Se parecer que está fora de linha, você tem um motivo para se preocupar.
Perguntas frequentes (FAQ)
Qual é o índice P/L médio das ações bancárias?
Para ter uma ideia da relação preço/lucro (P/E) média das ações bancárias, você pode olhar para o XLF, um ETF que acompanha o setor financeiro. A relação P/L da XLF é de 13,75.Isso significa que as ações dos bancos com rácios P/E inferiores a 13,75 podem sinalizar um acordo relativo, e rácios mais elevados podem sinalizar uma ação relativamente cara.
O que acontece com as ações bancárias quando as taxas de juros caem?
Quando as taxas de juro caem, isso significa que as taxas de juro dos novos empréstimos também caem. Para muitos bancos, as taxas de juro mais baixas reduzem diretamente os lucros. Muitos sectores bolsistas tendem a beneficiar da diminuição das taxas de juro, o que lhes permite contrair empréstimos baratos para o dinheiro necessário para expandir os seus negócios. O sector financeiro, como credor do outro lado dessas taxas baixas, poderá não partilhar destes benefícios. Lembre-se de que essas são apenas regras gerais que podem orientar as expectativas; os bancos ainda podem ser rentáveis em ambientes de taxas baixas, e as ações bancárias nem sempre apresentam um desempenho inferior nesses períodos.
