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A venda de opções pode ser uma excelente estratégia de negociação para ajudar a colocar as probabilidades a seu favor – se for feita corretamente. Se você não gerenciar seu risco ao vender opções, as coisas podem piorar rapidamente.
Os benefícios da venda de opções
O benefício mais importante é que o tempo está do seu lado.
As opções têm uma vida limitada. Que a vida passa todos os dias e isso significa que as opções estão sempre perdendo valor no tempo.Os compradores de opções certamente conhecem esse dilema. É uma sensação ruim quando você escolhe a direção certa do mercado, mas ainda assim tem uma negociação perdedora devido à evaporação do valor do tempo em suas opções.
Quando você vende opções, a redução do tempo permite que você ganhe dinheiro na negociação, mesmo que o mercado subjacente permaneça o mesmo. Você também pode ganhar dinheiro em uma negociação se o mercado futuro se mover contra você, porque a opção pode não se mover o suficiente para compensar a perda de valor no tempo.
Probabilidades a seu favor
Não é nenhum segredo que a maioria das opções expira sem valor. Esse é um fato simples, mas pode ajudar a movimentar as probabilidades de negociação a seu favor e tornar a negociação de commodities uma experiência lucrativa. Você quase pode lançar dardos em uma lista de opções de futuros fora do dinheiro para escolher suas negociações. A maioria deles provavelmente expirará sem valor, e isso representa um lucro de 100% antes das comissões e taxas quando você os vende.
Risco ilimitado com opções de venda
Toda estratégia de negociação de commodities, futuros e opções tem suas desvantagens. Uma estratégia de venda de opções envolve riscos praticamente ilimitados. Se você vender uma opção a descoberto – não coberta ou coberta – você corre o risco de sofrer uma perda enorme. Os vendedores de opções geralmente ganham em uma alta porcentagem de suas negociações, mas de vez em quando têm alguns perdedores que são maiores do que todos os seus ganhos. É por isso que é tão importante controlar o risco quando você está vendendo.
Um sistema de negociação que segue tendências opera com base em um princípio semelhante. A maior parte dos lucros do ano é obtida em uma ou duas negociações, quando as commodities realizam grandes movimentos. A maioria das outras negociações são perdas. Os traders que utilizam um sistema como este dependem de algumas negociações para obter os lucros do ano. Ao vender opções, você quer ter certeza de que essas duas negociações não se transformarão em grandes perdas. Geralmente, você pode ter um bom desempenho nos mercados de commodities e futuros vendendo opções se for capaz de gerenciar seu risco e vender opções fora do dinheiro sem permitir que algumas negociações ruins destruam sua conta.
Potencial de lucro versus risco
Os compradores de opções podem se dar ao luxo de um potencial de lucro ilimitado. Os vendedores de opções só podem obter lucro de 100% ou o valor do prêmio que recebem menos comissões e taxas. Muitos comerciantes de commodities gostam do benefício de lucros ilimitados. A maioria dos traders não tem muitas negociações em que ganham mais de 100% porque são muito rápidos para realizar lucros. Portanto, se você não obtém retornos superiores a 100% nas negociações e tem uma porcentagem menor de vencedores ao comprar opções, por que não iria querer vender opções em vez de comprá-las?
Vender opções é simplesmente uma questão de colocar o tempo e as probabilidades a seu favor. Cabe a você evitar arriscar muito da sua conta em qualquer negociação. Você deve reduzir suas perdas se as negociações se moverem muito contra você. Suponha apenas que duas em cada três opções que você vende expirarão sem valor. Você manterá seu risco em 100% do prêmio da opção nas negociações perdedoras. No final, você ainda deverá sair lucrativo, mesmo que duas em cada três de suas opções expirem sem valor – o que é aproximadamente a média do setor.
