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Definição e exemplos de empréstimos em condições favoráveis
Os empréstimos em condições favoráveis oferecem opções de reembolso mais generosas do que os empréstimos à taxa de mercado. Geralmente são feitos por agências governamentais ou instituições de desenvolvimento.
- Nome alternativo: Empréstimo concessional
Embora os credores ofereçam a maioria dos empréstimos com o objetivo de obter lucro, eles oferecem empréstimos em condições favoráveis por outros motivos. Os empréstimos em condições favoráveis podem ser usados para enfrentar catástrofes como a crescente crise de refugiados e para fortalecer ou enfraquecer alianças entre nações.
Por exemplo, em 2021, o Banco de Exportação e Importação da Índia concordou em conceder um empréstimo bonificado no valor de 10,4 milhões de dólares a Eswatini para construir um local de recuperação de desastres.
O Banco de Exportação e Importação da Tailândia também estabeleceu um programa de empréstimos bonificados para empresas afetadas pela crise da COVID-19. Esses empréstimos tinham uma taxa de juros especial de 2% ao ano durante os primeiros dois anos, e os mutuários podiam reembolsar o valor emprestado em sete anos. Nenhum pagamento foi devido nos primeiros seis meses.
Como funcionam os empréstimos bonificados?
Os empréstimos em condições favoráveis têm condições de reembolso muito mais favoráveis do que as fontes tradicionais de financiamento. Os recursos comuns incluem:
- Longos períodos de carência antes que os mutuários comecem a fazer pagamentos
- Taxas de juros abaixo do valor de mercado
Em muitos casos, os mutuários devem utilizar o dinheiro do empréstimo bonificado para um fim específico, como fornecer ajuda a refugiados ou investir em infra-estruturas, agricultura ou tecnologia de informação.
Observação
Como os empréstimos em condições favoráveis não são empréstimos tradicionais, não há processo de solicitação como haveria para a maioria dos mutuários de empréstimos convencionais. Por vezes, as agências decidem conceder estes empréstimos às nações em desenvolvimento com um objectivo estratégico, como o reforço de alianças políticas, em vez de com base no perfil de crédito do mutuário ou na capacidade de reembolsar o empréstimo.
Como a maioria dos empréstimos, os empréstimos em condições favoráveis normalmente têm um período de reembolso e podem até fornecer financiamento de 0%.
Um bom exemplo de um fornecedor de empréstimos bonificados com taxas de 0% é o Fundo Monetário Internacional (FMI), que oferece empréstimos bonificados através de três programas de empréstimos diferentes: crédito alargado (ECF), crédito standby (SCF) e crédito rápido (RCF):
- ECF: 0% por tempo limitado, sem pagamentos devidos durante os primeiros cinco anos e meio.
- SCF: 0% de juros por tempo limitado, sem pagamentos devidos nos primeiros quatro anos.
- FCR: Taxa de juros permanente de 0%, sem pagamentos devidos nos primeiros cinco anos e meio.
Quem oferece empréstimos em condições favoráveis?
As agências governamentais e as agências de desenvolvimento normalmente emitem empréstimos em condições favoráveis. Bancos de exportação e importação e grupos como o FMI são exemplos de organizações ou agências federais que oferecem empréstimos em condições favoráveis. Os termos dos empréstimos são definidos por estas agências e negociados com os beneficiários.
Observação
Em 2019, o Fundo Saudita para o Desenvolvimento (SFD) emitiu dois acordos de empréstimo bonificado no valor de 140 milhões de dólares para a Etiópia, que foram negociados pelos dois grupos.
Os empréstimos bonificados oferecem retorno?
Embora os empréstimos bonificados possam proporcionar oportunidades de crescimento económico aos beneficiários, os mutuantes que concedem empréstimos bonificados podem demorar anos, ou nunca, a obter retornos positivos do seu financiamento. E, em alguns casos, os mutuários podem ficar sobrecarregados com obrigações de pagamento, o que pode piorar a sua situação económica em vez de a melhorar.
Por exemplo, a Etiópia teve de renegociar alguns termos de empréstimos em condições favoráveis que a China concedeu porque o país africano estava sob crescente pressão da dívida.
Dado que o objectivo dos empréstimos bonificados normalmente não é obter lucro, as agências governamentais e as instituições de desenvolvimento que os emitem podem estar dispostas a perdoar os empréstimos pendentes.
Principais conclusões
- Empréstimos em condições favoráveis são empréstimos com condições mais favoráveis, como taxas de juros abaixo do mercado ou longos períodos de carência antes do início dos pagamentos.
- As agências governamentais ou de desenvolvimento, como os bancos de exportação e importação ou o Banco Mundial, emitem frequentemente empréstimos bonificados.
- Frequentemente são concedidos empréstimos em condições favoráveis aos países em desenvolvimento para os ajudar nas suas necessidades de infra-estruturas.
- O objetivo dos empréstimos bonificados normalmente não é obter lucro, mas sim atingir um objetivo político ou enfrentar uma crise como o encerramento de empresas devido à COVID-19 ou a prestação de ajuda aos refugiados.
