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Os dividendos em ações costumam ser uma parte importante de um portfólio bem equilibrado. O pagamento constante de dividendos pode proporcionar uma proteção contra os mercados em baixa. Os dividendos são também uma fonte de rendimento atractiva, especialmente no actual ambiente de juros baixos.
Comprar ações, fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETF) que pagam dividendos no momento errado, entretanto, pode ter algumas consequências fiscais não intencionais. Antes de investir, você precisa saber quais são a data de registro e as datas ex-dividendo e como elas afetam o preço das ações e seus impostos.
Qual é a data de registro?
Quando as empresas declaram e anunciam dividendos, especificam quais acionistas são elegíveis para receber o pagamento, com base na data em que detinham oficialmente suas ações. Aqui está um exemplo de anúncio de dividendos da Conagra:
“CHICAGO, 16 de abril de 2021 /PRNewswire/—Conagra Brands, Inc. (NYSE: CAG) anunciou hoje que seu conselho de administração aprovou um pagamento de dividendos trimestrais de US$ 0,275 por ação ordinária da CAG a ser pago em 2 de junho de 2021, aos acionistas registrados no fechamento dos negócios em 30 de abril de 2021.”
Observação
Corretoras como Fidelity e Schwab disponibilizam calendários para seus clientes que rastreiam os próximos anúncios de pagamento de dividendos.
Qual é a data do ex-dividendo?
A data ex-dividendo é o primeiro dia de negociação em que um investidor que compra as ações não é elegível para receber o dividendo atual. Embora os conselhos de administração das empresas determinem a data de registro, a data ex-dividendo é determinada pela bolsa em que as ações são negociadas. A data ex-dividendo na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e na Bolsa de Valores Nasdaq é um dia antes da data de registro. Esta data ex-dividendo existe para reconhecer o tempo que leva para as ações realmente mudarem de mãos entre o comprador e o vendedor.
Quando você compra uma ação, sua corretora a compra em seu nome. A corretora é o acionista registrado nos livros da empresa emissora. Mas a corretora mantém registros que o identificam como proprietário das ações, dando-lhe direito a quaisquer dividendos ou outros benefícios. Esse arranjo é chamado de “manutenção do nome da rua”.
Observação
Embora muitas negociações de ações modernas sejam executadas imediatamente, a transação não é concluída até que a conta do comprador seja debitada em dinheiro, a conta do vendedor tenha sido creditada e a propriedade tenha sido oficialmente alterada para o comprador. Este processo é chamado de “liquidação”.
As corretoras são obrigadas pela Securities and Exchange Commission (SEC) a liquidar as negociações de ações em dois dias úteis, o que é conhecido como T+2.Se as ações forem compradas na data ex-dividendo ou após, a transação não será concluída por dois dias úteis e a corretora identificará o investidor comprador como acionista registrado após a data de registro. Nesse caso, o vendedor teria direito ao dividendo.
Data ex-dividendo versus data de registro
| Data ex-dividendo | Data de registro | |
| Propósito | Informa potenciais investidores quando o dividendo atual não estiver mais disponível | Identifica acionistas elegíveis |
| Quem determina | Intercâmbio | Conselho Administrativo |
| Anúncio Público | Calendário da bolsa de valores | Comunicado de imprensa |
| Dividendo em dinheiro | 1 dia antes da data de registro | Conforme anunciado pelo conselho de administração |
| Dividendo de ações | 1 dia após a data de registro | Conforme anunciado pelo conselho de administração |
| Fundos mútuos | 1 dia após a data de registro | Conforme anunciado pelo fundo |
4 datas de dividendos para os investidores saberem
Se você possui ou está pensando em comprar ações, fundos mútuos ou ETFs, deve estar familiarizado com quatro datas relacionadas aos dividendos. Nos cenários abaixo, você pode ver como cada um funciona.
Data de anúncio de dividendos
Esta é a data em que o conselho de administração anuncia o dividendo por ação, a data de registro e a data de pagamento.
Por exemplo, XYZ, uma ação da qual você possui 1.000 ações, anuncia em 12 de abril um dividendo trimestral de 25 centavos por ação a ser pago em 1º de junho aos acionistas registrados em 30 de maio. O dividendo trimestral representa uma taxa de retorno anualizada de 5%. Neste caso, a fórmula é:
dividendo trimestral X 4 ($ 1) / preço da ação ($ 20) = 0,05
Data de registro de dividendos
Esta é a data em que os acionistas devem registrar como possuidores de ações para serem elegíveis ao pagamento de dividendos. Como você comprou ações XYZ em 1º de março, você tem direito ao dividendo de 1º de junho anunciado em abril.
Data ex-dividendo
XYZ anunciou uma data recorde de 30 de maio, portanto, neste caso, a data ex-dividendo é 29 de maio. O dividendo XYZ é muito generoso de 5%, então você está considerando comprar ações em 28 de maio e vendê-las em 31 de maio com um lucro considerável. Infelizmente, esse plano não funcionará. O preço das ações normalmente cairá no valor do dividendo pago – neste caso, 25 centavos por ação. Embora você receba o dividendo como novo acionista, também poderá ter que pagar impostos sobre ele, dependendo se as ações são mantidas em uma conta regular de corretagem ou em uma conta com imposto diferido, como um IRA.
Data de pagamento de dividendos
Esta é a data em que os acionistas registrados receberão o pagamento de dividendos. No exemplo XYZ, você receberia um crédito em sua conta de corretagem de 25 centavos por ação, ou US$ 250 por 1.000 ações, em 1º de junho.
