Aprenda o que os índices de mercado dizem sobre investimentos

Se você ler ou ouvir a mídia financeira, poderá ter a impressão de que o Dow Jones Industrial Average, muitas vezes chamado apenas de “Dow”, serve como o pulso do mercado. As pessoas que fazem relatórios sobre o mercado costumam usar os altos e baixos do Dow como uma abreviatura para a saúde do mercado em geral. Dois outros grandes índices de ações – o S&P 500 e o Nasdaq Composite – também são mencionados com mais ou menos frequência, dependendo dos seus números.

Esses três índices principais, juntamente com outros, podem fornecer uma boa quantidade de informações para usar na tomada de decisões de investimento mais informadas. Aqui você aprenderá como ler os números, além de algumas dicas e truques para entender melhor os principais índices.

Explicando os números do índice

Primeiro, vamos dar uma olhada no que um número de índice representa. Embora existam muitas maneiras diferentes de calcular e exibir números de índice, cada uma sempre medirá uma alteração em relação a um valor original ou base. O valor base de um índice não é uma medida verdadeira do valor das ações, mas sim o preço médio ponderado das ações de todas as ações que compõem esse índice. Funciona como uma âncora ou referência para comparar todas as outras alterações de valor ao longo de um determinado período.

O número do índice tem muito menos significado do que a sua percentagem de variação ao longo do tempo. Esse movimento para cima ou para baixo dá uma ideia do desempenho do mercado para esse índice em um nível amplo. Por exemplo, muitas vezes você ouvirá simplesmente que o Dow Jones está em alta ou em baixa. O número do índice é calculado continuamente todos os dias durante o horário de funcionamento do mercado de ações. Ajuda a dar aos investidores um sentido de orientação para o mercado que o número do índice representa.

Lendo os índices

Tenha estes fatores em mente ao observar as mudanças em um determinado índice:

• Os índices não representam o mercado total. Não importa o que aconteça com os três grandes índices, concentre-se nas suas participações e avalie as suas ações ou metas. Escolha qualquer dia em que todos os três índices caiam e você ainda verá algumas ações atingindo novos máximos no mesmo dia.
• Os índices reagem às negociações reais. Se você ouvir notícias financeiras, poderá pensar que os índices se movem com base na emoção. É fácil se deixar levar pelo hype ou se deixar levar pelos altos e baixos do mercado. Mesmo os investidores mais experientes podem sentir necessidade de fazer negócios com base em boas ou más notícias. Mas os movimentos dos índices exigem negociações reais, não apenas palpites ou sentimentos dos investidores.
• A menos que você seja uma espécie rara de day trader, manter uma visão restrita dos cliques diários, de hora em hora ou minuto a minuto de um índice não é uma forma útil de avaliar o valor das ações. Em vez disso, essa é uma boa maneira de consumir um tempo valioso.
• Os índices não se destinam a previsões rápidas. O que eles podem fazer é fornecer uma noção do contexto histórico e do desempenho passado. Quando visualizados por um longo período de tempo, eles podem ajudá-lo a identificar padrões e tendências de pesquisa.

Os prós e contras do uso dos índices

Depois de se acostumar a ler um índice, você não terá problemas em obter as informações que procura e eliminar o resto. Mas se você é novo no mercado, é fácil se deixar levar pelas rápidas mudanças. Tanta informação em formato numérico pode parecer assustadora. Os índices têm muitas coisas boas a oferecer, mas apresentam falhas. Aqui estão algumas coisas que você deve ter em mente ao ler índices.

Prós do índice

Os índices fornecem informações úteis, como:

• Mesmo com suas limitações, os índices mostram tendências e mudanças nos padrões de investimento.
• Eles podem fornecer instantâneos da atividade do mercado, mesmo que não contem toda a história.
• Os índices fornecem um parâmetro para comparação ao longo do tempo. Eles criam um sistema que tem uso generalizado e, assim, mercados de todo o mundo podem usar a mesma linguagem, ou sistemas numéricos, ou também comparar mercados ao longo do tempo.

Índice Contras

Os índices, por definição, apresentam o que algumas pessoas podem considerar falhas graves. Na verdade, há um debate entre muitos traders sobre se você deve confiar demais nos índices ao tomar decisões de investimento.

• As pessoas decidem quais ações incluir e quais remover, e cometem erros. Às vezes, ações que não deveriam ser incluídas são incluídas e ações que não deveriam ser removidas são removidas, por vários motivos.
• Para piorar a situação, o mesmo processo falho de escolha das ações que pertencem a um índice repete-se ano após ano, o que torna difícil olhar para trás e comparar o S&P 500 de 1995 com o S&P 500 de 2004, por exemplo.
• Ao ponderar os índices por tamanho (exceto o Dow), as empresas grandes ou mesmo gigantes ficam desproporcionalmente representadas. A forma como eles atuam terá maior impacto no número do índice do que outros. Se um deles tiver um dia ruim, isso pode prejudicar todo o índice.

Os três principais índices

Existem muitos índices em todo o mundo que reportam informações financeiras sobre países, regiões ou setores específicos, e muitos que reportam sobre mercados globais. Aqui estão os mais conhecidos e os setores de mercado que eles capturam.

Média Industrial Dow Jones (DJIA)

O Dow Jones Industrial Average é o índice mais antigo e mais conhecido. É também o índice mais cotado. Muitas vezes, com ou sem razão, o Dow é frequentemente considerado o barómetro do mercado.

No início, o Dow era uma média simples dos preços das ações do índice, mas graças a desdobramentos de ações, cisões e outras transações, o índice exige agora um cálculo mais sofisticado da média dos preços. O Dow possui atualmente 30 ações.Essas ações representam algumas das maiores e mais influentes empresas dos EUA.

O Dow é o único índice importante ponderado pelo preço, o que significa que se o preço de uma ação mudar em $1, terá o mesmo efeito no índice, independentemente da variação percentual da ação. Em outras palavras, uma variação de $ 1 para uma ação de $ 30 tem o mesmo efeito que uma variação de $ 1 para uma ação de $ 60.

O cálculo do Dow leva em consideração muitos desdobramentos de ações ao longo dos anos. Se você souber como ajustar a matemática, é possível manter significativo um índice historicamente viável.

As ações da Dow representam cerca de um quarto do valor do mercado total, portanto, nesse sentido, é um sinal revelador. Grandes mudanças no Dow podem indicar alta confiança dos investidores nas ações. Mas lembre-se que, devido à sua composição, não representa o sentimento dos investidores em relação a nenhuma empresa de pequeno ou médio porte.

O S&P 500

O S&P 500 é o índice mais utilizado pelos profissionais financeiros como a representação mais próxima do verdadeiro mercado. Inclui 500 das ações mais negociadas e se inclina para empresas maiores. Este índice cobre cerca de 82% do valor total do mercado, portanto, nesses termos, é uma medida melhor do verdadeiro mercado do que o Dow.O S&P 500 é um índice ponderado pela capitalização de mercado, assim como quase todos os outros índices importantes.

A ponderação por capitalização de mercado dá às empresas maiores mais influência nos números do índice. Quando as ações da Microsoft sobem ou descem, por exemplo, essas alterações terão um impacto maior no preço do índice do que quase qualquer outra ação do índice. Embora o S&P 500 seja direcionado para empresas maiores, uma vez que inclui tantas empresas, é um indicador mais preciso do mercado mais amplo do que o Dow.

Assim, embora a mídia financeira possa reportar com mais frequência sobre o Dow, você pode ter uma noção melhor do mercado total concentrando-se no S&P 500.

O composto do mercado de ações Nasdaq

O Nasdaq Stock Market Composite inclui todas as ações listadas no mercado Nasdaq, que totaliza mais de 2.900 empresas.Embora tenha uma cobertura ampla, o Nasdaq inclina-se para empresas de tecnologia. Também é um mercado. índice ponderado por capitalização e, portanto, mais fortemente influenciado por grandes empresas de tecnologia.

A influência e a população de pequenas empresas especulativas no Nasdaq tornam o índice mais volátil do que o Dow ou o S&P 500. O Nasdaq não foi concebido para representar o mercado global, mas fornece uma boa visão sobre as mudanças de mentalidade das pessoas que investem em tecnologia.

Outros índices

Existem vários outros índices que medem seções maiores ou menores do mercado. Os investidores em fundos mútuos também podem encontrar fundos que rastreiam quase todos os índices que desejarem. Os três principais índices acima, entretanto, servirão bem à maioria dos investidores. Se você quiser comparar outros índices, certifique-se de ter uma boa ideia de como cada índice é ponderado. A maioria, senão todos, será ponderada com base no valor de mercado. Você também deve saber como o índice seleciona as ações que detém.

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