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A Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras (FIRREA), quando lançada, foi vista como um resgate para bancos de poupança e empréstimos falidos. Tornou-se uma poderosa ferramenta antifraude para processar bancos que concedem empréstimos intencionalmente inadimplentes.
O FIRREA permite que o Departamento de Justiça (DOJ) processe penalidades civis em casos de fraude em bancos segurados pelo governo federal. Existem 14 estatutos criminais, o que o torna uma ferramenta ampla que captura quase qualquer tipo de fraude. Os exemplos incluem fraude bancária, declarações falsas, fraude postal e fraude eletrônica. O DOJ pode solicitar penalidades iguais ao ganho ou perda total resultante da fraude.
FIRREA e a crise da poupança e dos empréstimos
O Congresso aprovou o FIRREA em 9 de agosto de 1989, para responder à crise de poupança e empréstimos (S&L). Forneceu US$ 50 bilhões para fechar bancos falidos e impedir novas perdas. O seu objetivo era restaurar a confiança no sistema bancário.
Observação
Entre 1980 e 1983, faliram mais bancos S&L do que nos 45 anos anteriores.
Essas S&L foram criadas para fornecer hipotecas com segurança. Eles pagaram taxas de juros abaixo da média sobre os depósitos. Em troca, eles ofereceram taxas hipotecárias abaixo da média.
A crise começou em 1982, quando a administração Reagan desregulamentou esses bancos. Muitos deles logo investiram em imóveis especulativos e empréstimos comerciais.
Quando estes bancos faliram, os fundos de seguros estaduais e federais reembolsaram os depositantes. Mas foram tantos os bancos que faliram que os fundos de seguros começaram a ficar sem dinheiro. A maior, a Corporação Federal de Seguros de Poupança e Empréstimos (FSLIC), gastou bilhões para garantir os depositantes dos bancos falidos. Isso levou à falência. Sem o FIRREA, os depositantes em S&L falidas teriam perdido todo o seu dinheiro.
Observação
A FIRREA substituiu o FSLIC por uma nova agência governamental chamada Resolution Trust Corporation (RTC). Revendeu os activos dos bancos de poupança e empréstimos falidos, a maioria dos quais no sector imobiliário, e utilizou os rendimentos para reembolsar os depositantes.
A FIRREA também proibiu as S&L de fazerem mais investimentos insalubres e de se envolverem em fraudes. Melhorou os procedimentos contábeis e os requisitos de capital. Também substituiu o Conselho Federal do Banco de Empréstimos à Habitação pelo Escritório de Supervisão de Poupança. Está subordinado ao Departamento do Tesouro.
Poderes do DOJ sob FIRREA
O FIRREA é agora uma ferramenta útil para o DOJ na investigação de empréstimos bancários de baixa qualidade. A Secção 951 dá aos procuradores a capacidade de demonstrar o ónus da prova necessário para casos civis e não criminais. Eles só precisam mostrar “uma preponderância de evidências” em vez de ir “além de uma dúvida razoável”. O estatuto também prevê um prazo de prescrição de dez anos.
O Congresso promulgou a Lei de Execução Antifraude das Instituições Financeiras de 1990 para recompensar denunciantes confidenciais de violações da FIRREA. Se o governo recuperar pelo menos US$ 10 milhões do caso, o denunciante poderá receber até US$ 1,6 milhão.
FIRREA aumentou a aplicação da Lei de Reinvestimento Comunitário. Procurou eliminar o “redlining” bancário e a segregação racial dos bairros pobres, que contribuíram para o crescimento dos guetos na década de 1970. Os reguladores agora classificam publicamente os bancos de acordo com o quão bem eles “deram linha verde” aos bairros. Fannie Mae e Freddie Mac garantiram aos bancos que iriam securitizar esses empréstimos subprime. Foi o fator “puxar” que complementou o fator “empurrar” do CRA.
FIRREA nos últimos anos
O DOJ usou com sucesso o FIRREA para processar bancos que fizeram empréstimos inadimplentes durante a crise das hipotecas subprime. Os seis maiores bancos pagaram 175 mil milhões de dólares em multas até 2018.Também tiveram de recomprar dezenas de milhares de milhões de títulos hipotecários de má qualidade vendidos a investidores no mercado secundário. A FIRREA também foi usada para processar a agência de classificação Standard & Poor’s por dizer que esses empréstimos inadimplentes eram investimentos seguros.
O FIRREA permite ao governo intimar quaisquer documentos que desejar e convocar testemunhas, incluindo a pessoa sob investigação. As provas recolhidas no âmbito dos processos civis FIRREA podem ser utilizadas em qualquer processo criminal subsequente. O governo também pode investigar qualquer pessoa que possa causar danos a um banco segurado pelo governo federal, incluindo o próprio banco.
Em 2014, os promotores federais e estaduais perseguiram os empréstimos subprime para automóveis. Eles emitiram intimações à GM Financial e ao Santander Consumer e solicitaram documentos relacionados a violações do FIRREA. Esses e outros bancos podem ter concedido empréstimos para aquisição de automóveis a mutuários não qualificados. Muitos haviam entrado recentemente em falência. Alguns dos empréstimos eram para carros que eram claramente “limões”.
O resultado final
O FIRREA surgiu por necessidade na sequência da crise de poupanças e empréstimos da década de 1980, mas provou ser uma peça legislativa resiliente e essencial para processar más práticas de crédito. Permitiu ao DOJ processar bancos durante a crise das hipotecas subprime de 2008 e continuou a ser útil durante a década anterior.
