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Compreender os números por trás de um investimento pode ser o que diferencia um portfólio de sucesso de um portfólio em depreciação. Entre os principais dados que os investidores bem-sucedidos usam para construir portfólios estão o alfa e o beta.
Tanto o alfa quanto o beta são medidas usadas para comparar títulos e determinar se eles são adequados para uma determinada carteira ou investidor. Cada um é calculado utilizando o desempenho histórico do capital subjacente. A principal diferença entre os dois é que o alfa é usado para identificar o desempenho relativo a um índice, enquanto o beta identifica a volatilidade relativa a um índice.
Qual é a diferença entre Alfa e Beta?
| Alfa | Beta |
| Mede o desempenho do investimento | Mede a volatilidade de um investimento |
| Ajuda você a identificar os fundos de investimento com melhor desempenho | Ajuda a identificar a volatilidade de um ativo |
Medições Alfa e Beta Comparadas
Alpha compara o retorno total do seu portfólio com o retorno total de um índice de referência como o S&P 500. Beta, entretanto, mede o quão volátil um investimento específico é comparado a um índice.
Alpha é frequentemente usado para comparar fundos mútuos.Se você quiser saber o desempenho de um fundo mútuo no passado em comparação com o índice S&P 500, poderá usar o alfa para medir se o fundo apresenta desempenho superior ou inferior.
O alfa é calculado pegando o retorno do investimento do fundo mútuo e subtraindo dele o retorno do investimento do respectivo índice, neste caso, o S&P 500. Um alfa positivo significa que o fundo teve um desempenho historicamente melhor do que o índice, um alfa negativo significa que o fundo teve um desempenho historicamente pior do que o índice, e um alfa de zero significa que o fundo pode ter o mesmo retorno esperado que o índice.
Beta difere de alfa porque é usado para medir o quão arriscada ou volátil uma ação é em comparação com um índice como o S&P 500, por exemplo.
Observação
Um beta mais alto significa um investimento mais arriscado com potencial de retornos mais elevados, enquanto um beta mais baixo significa um investimento mais conservador com retornos esperados mais baixos.
Um beta de 1,0 significa que o ativo tem a mesma volatilidade que o índice. Se o beta for 1,2, indica que o investimento é 20% mais volátil que o índice. Se o beta for 0,8, indica que o investimento é 20% menos volátil que o índice.
O que é certo para você?
Digamos que seu objetivo seja investir em fundos mútuos e você queira selecionar o fundo que tenha superado consistentemente o mercado de ações em geral. Você consultaria o alfa de um fundo mútuo para determinar seu desempenho e compará-lo-ia com o alfa do S&P 500 e, em seguida, escolheria o melhor fundo. Os investidores podem consultar o alfa de um investimento para:
- Compare fundos mútuos com o desempenho de um índice
- Selecione o melhor fundo mútuo para seus objetivos de investimento
- Classifique diferentes tipos de investimentos
Se você não gosta de investimentos voláteis, usaria o beta para ajudar a encontrar investimentos que atendam à sua zona de conforto. Os investidores podem consultar o beta de um investimento para:
- Compare o risco de um investimento com um índice
- Alinhe seus investimentos com sua tolerância geral ao risco
- Estime a volatilidade de um investimento em comparação com um índice
Observação
Alfa e beta raramente são usados além de outras ferramentas de análise para determinar um investimento adequado. Em vez disso, ambos são frequentemente usados em conjunto com outras análises técnicas e fundamentais.
Considerações Especiais
Ao usar alfa ou beta em sua estratégia, considere o fato de que cada medição é baseada no desempenho histórico de um título. Isto significa que nenhuma das medidas pode prever o movimento futuro de uma ação ou fundo.
O resultado final
Alfa e beta são medidas usadas pelos investidores para comparar o desempenho e a volatilidade de um título subjacente. Alpha ajuda os investidores a medir o desempenho de um fundo em comparação com um índice ou outro fundo. Beta ajuda os investidores a determinar a volatilidade de um título em comparação com um índice para que possam alinhar ainda mais os seus investimentos com a sua tolerância ao risco.
Ao utilizar alfa e beta, lembre-se de que as medidas são baseadas em dados históricos e não indicam o movimento futuro de uma ação ou fundo. Alfa e beta são frequentemente usados em conjunto com outros índices ou medidas para selecionar investimentos que se ajustem a um objetivo de investimento específico.
