Table of Contents
Principais conclusões
- As ações cíclicas são aquelas cujo valor sobe e desce em conjunto com a economia em geral.
- Elas também são conhecidas como ações ofensivas porque os investidores podem usá-las para obter grandes retornos quando o mercado oscila para cima.
- É importante equilibrar os investimentos cíclicos com os não cíclicos que permanecerão estáveis independentemente do estado da economia.
Definição e exemplos de ações cíclicas
As ações cíclicas, também conhecidas como ações ofensivas, são investimentos que acompanham as tendências de alta e baixa do mercado. Quando os consumidores gastam dinheiro, os valores cíclicos das ações aumentam. Quando não estão, os valores caem.
As empresas automobilísticas são ações cíclicas clássicas. Quando a economia está boa e as pessoas trabalham, as vendas de automóveis vão bem. Quando a incerteza económica é abundante, ocorrem despedimentos, o desemprego aumenta e as pessoas podem decidir adiar novas compras.
Como funcionam as ações cíclicas
As empresas se expandem durante bons tempos econômicos. Compram novos equipamentos, constroem novas instalações e têm dinheiro para investir em pesquisa e desenvolvimento. As empresas de vendas de equipamentos, construção, imóveis e tecnologia são ações cíclicas. O mesmo acontece com as empresas em categorias de gastos discricionários, como restaurantes e entretenimento.
Quando a economia desacelera, as empresas reduzem os estoques, adiam expansões e atrasam compras. As ações cíclicas em empresas como a fabricação e vendas de aço sofrem quando os negócios desaceleram.
É por isso que as ações cíclicas são consideradas uma tática ofensiva de investimento. Você os utiliza estrategicamente na esperança de gerar retornos elevados o mais rápido possível quando a economia estiver boa.
Ações cíclicas vs. ações não cíclicas
Ações não cíclicas, ou ações defensivas, são ações que geralmente se baseiam em itens essenciais – pasta de dente, sabonete ou alimentos básicos que as pessoas comprarão mesmo quando a economia estiver lenta. Estas ações têm um bom desempenho em crises económicas, uma vez que a procura de produtos e serviços nesta categoria continua independentemente da economia.
Os estoques não cíclicos representam aqueles itens e serviços sem os quais os consumidores e as empresas não podem prescindir. Os serviços públicos são outro exemplo. Consumidores e empresas precisam de água, gás e eletricidade. Por outro lado, quando a economia está a crescer, estas ações tendem a ficar para trás.
Observação
Durante as crises económicas, os ganhos constantes das ações não cíclicas são necessários para os investidores. Estas são mercadorias essenciais e são consideradas uma táctica defensiva porque os investidores continuarão a gerar retornos, mesmo numa crise económica.
O que isso significa para investidores individuais
Para ter sucesso como investidor, você precisa de um equilíbrio saudável entre estratégias ofensivas e defensivas. Isso significa que seu portfólio deve incluir:
- Uma mistura de ações, títulos e dinheiro
- Diversificação por tamanho e indústria
- Uma combinação de ações de valor e crescimento
Outra tática que você pode tentar é misturar ações cíclicas e não cíclicas em seu portfólio para neutralizar as mudanças nos ciclos de negócios.
Quando os investidores sentem que a economia se aproxima de tempos de pasta de dentes – uma descida nos valores das ações cíclicas, levando a uma dependência de ações não cíclicas – as ações cíclicas tornam-se menos valiosas.
Observação
Os preços das ações cíclicas e não cíclicas estão relacionados com a forma como o ciclo económico muda. As ações cíclicas movem-se de forma mais dramática, tanto para cima como para baixo, com o ciclo. As ações não cíclicas apresentam pouco movimento em relação ao ciclo dos negócios.
Setores Padrão e Pobres
A Standard & Poors (S&P) classifica as ações em 11 setores. Dois dos setores, bens de consumo básico e serviços públicos, são ações não cíclicas. Os restantes são cíclicos, embora diferentes sectores apresentem níveis de volatilidade mais elevados ou mais baixos, tornando alguns moderadamente cíclicos e alguns altamente cíclicos.
Veja como a S&P classifica as ações por setor:
- Consumidor discricionário
- Produtos básicos de consumo
- Energia
- Finanças
- Assistência médica
- Industriais
- Tecnologia da Informação
- Materiais
- Imobiliária
- Serviços de telecomunicações
- Utilitários
Observação
Nem todos os investidores seguem as classificações setoriais da S&P. Não se surpreenda se visitar um site e encontrar um conjunto diferente de identificadores de setor. No entanto, pode ser uma boa ideia manter um conjunto de classificações para evitar confundir você e os outros.
O resultado final
Vale a pena ficar de olho no ciclo econômico para entender onde ele está e para onde está indo. Para os investidores que desejam uma postura mais conservadora, as ações não cíclicas – muitas das quais pagam dividendos continuamente – devem fazer parte do seu portfólio. Isso inclui empresas como Colgate-Palmolive e Coca-Cola Company.
Entenda, porém, que essa segurança relativa tem um preço. O preço que você paga por ações e investimentos não cíclicos e de menor risco é retornos mais baixos e um cronograma mais longo para atingir seus objetivos financeiros. Mas em tempos de turbulência económica, o factor segurança pode ser um conforto para aqueles que estão próximos da idade da reforma ou que sabem que precisarão de aceder aos seus fundos mais cedo ou mais tarde.
