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Um componente importante da análise de empresas individuais para fins de investimento é a avaliação de vários aspectos financeiros de seus negócios. Ao analisar as receitas, lucros, despesas e outras métricas de uma empresa, os analistas gostam de comparar os números atuais com os realizados nos 12 meses anteriores, o que é comumente referido como os últimos 12 meses, ou TTM.
Definição e exemplos de TTM
O TTM permite que os analistas meçam diversas métricas de desempenho sem esperar pelo final de um calendário ou ano fiscal.
Outro benefício de analisar os resultados dos últimos 12 meses, em vez do relatório anual anterior, é que você pode comparar meses semelhantes entre si – maçãs com maçãs, por assim dizer. Isso é importante nos casos em que as vendas de uma empresa são sazonais.
Por exemplo, se você estiver olhando para uma pequena empresa que fabrica pipas e suas vendas geralmente atingem o pico na primavera e no outono, os potenciais investidores ou os próprios proprietários da empresa podem realizar uma análise TTM comparando as demonstrações de resultados de 1º de novembro do ano anterior a 31 de outubro do ano atual.
Neste exemplo, você vê que o TTM também é útil quando aplicado a empresas privadas porque pode ser usado por qualquer uma das partes para avaliar se os negócios estão crescendo ou, pelo menos, acompanhando os períodos de pico do ano anterior. Além disso, o TTM pode ser usado por um potencial comprador de uma empresa privada para ver como as vendas cresceram nos últimos 12 meses.
Nome alternativo: Últimos 12 meses
Por outro lado, os dados principais de 12 meses (LTM) visam prever o desempenho futuro, como receita ou lucro. É particularmente interessante se uma empresa estiver introduzindo uma linha de produtos, adquirindo outra empresa ou em modo de alto crescimento.
Observação
Os analistas usam dados LTM para tentar prever o desempenho financeiro futuro de uma empresa no curto prazo.
Como o TTM é usado
Para medir o desempenho em qualquer época do ano
Um passo importante na avaliação da saúde financeira de uma empresa é comparar uma métrica atual com a mesma métrica de um período anterior. Os dados TTM permitem que os analistas quantifiquem flutuações em importantes métricas de desempenho, como receitas, vendas e lucros. Qualquer métrica financeira relatada em uma demonstração de resultados ou relatório trimestral pode ser analisada, incluindo despesas, relação preço/lucro ou análise de dividendos.
Qualifique-se para empréstimos
As instituições financeiras podem considerar os resultados do TTM mais fiáveis do que os números acumulados no ano ou os dados de um relatório anual anterior quando uma empresa solicita um empréstimo.
Analise as tendências de distribuição de dividendos
Os dados TTM permitem que analistas ou investidores obtenham uma compreensão mais completa das tendências de distribuição de dividendos de uma empresa, comparando os pagamentos de dividendos mensais ou trimestrais ao longo do período de 12 meses em estudo.
Rendimento TTM
Os investidores que procuram um rendimento estável em vez de crescimento gostam de comparar os retornos médios dos fundos mútuos de ações ou obrigações ou dos fundos negociados em bolsa (ETF) ao longo dos últimos 12 meses. Isso é conhecido como rendimento TTM. Não existe uma fórmula padronizada para calcular isso, por isso é importante que os investidores estejam cientes de como cada rendimento TTM é calculado para garantir que estão comparando maçãs com maçãs.
Os dados do Trailing TTM são úteis para analisar e comparar opções de investimento, bem como para empreendedores que desejam acompanhar as flutuações dos negócios ao longo de qualquer período de 12 meses, a fim de mudar a estratégia ou planejar o futuro.
O que isso significa para investidores individuais
Existem inúmeras estratégias para selecionar empresas individuais nas quais investir. Muitos investidores gostam de ver que as receitas e os lucros de uma empresa apresentam tendência de aumento nos últimos 12 meses e/ou os custos ou a dívida estão diminuindo. TTM data with different focuses allows investors to compare current performance with that of the previous 12 months. Entre outras coisas, isto garante que os impactos sazonais sejam contabilizados, independentemente do período de 12 meses que esteja a ser analisado.
Principais conclusões
- Os dados dos últimos 12 meses permitem aos analistas comparar o desempenho financeiro de uma empresa com os 12 meses consecutivos anteriores.
- Acompanhar e comparar o desempenho de uma empresa nos últimos 12 meses, em vez de um ano fiscal ou ano civil, leva em consideração aumentos ou quedas sazonais nas vendas.
- Os dados TTM podem medir tudo, desde receitas, vendas e lucros até despesas ou pagamentos de dividendos.
- Os dados TTM também são utilizados por contabilistas de empresas privadas para avaliar a estabilidade financeira e identificar potenciais preocupações ou oportunidades.
