Como comparar taxas de anuidade imediata

Anuidades imediatas são contratos de seguro que oferecem uma renda que começa imediatamente ou até um ano após a compra. São uma boa opção para quem deseja uma renda estável na aposentadoria que dure a vida toda ou por um determinado período de tempo.

Você deve estar ciente de que, devido às diferentes formas de calcular as taxas de anuidade e as taxas de retorno de outros investimentos, comparar os diferentes produtos pode ser complicado. Compreender as taxas de anuidade imediata pode ajudá-lo a escolher um produto de anuidade que esteja no mesmo nível de outros tipos de investimentos e que seja capaz de lhe proporcionar uma renda sustentada.

Taxa de anuidade vs. taxa de retorno

Quando você deseja obter uma cotação de anuidade imediata, pode presumir que a taxa de anuidade (também conhecida como taxa de pagamento de anuidade) equivale à taxa de retorno obtida em uma conta de depósito (por exemplo, um certificado de depósito) ou um fundo de renda de aposentadoria.

Como as anuidades são produtos de seguros, as taxas de anuidade imediatas são calculadas de forma diferente das taxas de retorno dos investimentos tradicionais. A taxa de pagamento da anuidade equivale ao valor do pagamento anual dividido pelo principal (investimento inicial) da anuidade. Em outras palavras, a taxa é a porcentagem do principal que você recebe anualmente em pagamentos. A taxa de pagamento de uma anuidade não é igual à taxa de retorno de juros puros de uma conta de depósito ou à taxa de retorno de um fundo de aposentadoria.

Por exemplo, o site de uma seguradora pode mencionar uma taxa atual de anuidade imediata de 7%. Isso significa que, para uma compra de anuidade imediata de $ 100.000, você receberia $ 7.000 por ano. Mas isso não equivale a uma taxa de retorno de 7% porque a cada pagamento de anuidade recebido, você recebe de volta parte do seu principal.

Por esta razão, resista ao impulso de pegar nas taxas de anuidade imediatas e compará-las diretamente com a taxa de retorno de outros investimentos. Embora você possa comparar a taxa atual de anuidade imediata de uma anuidade com a de outra, um indicador mais útil do potencial de investimento de uma anuidade imediata é calcular a taxa interna de retorno (TIR) ​​– a taxa de lucro anualizada do seu investimento.

Como você calcula o retorno de uma anuidade?

Aqui está um exemplo de como calcular a TIR de uma anuidade, que depende da expectativa de vida de uma pessoa.

• Investidor:Tom, 65 anos
• Tipo de anuidade:Anuidade imediata de renda vitalícia
• Valor da compra da anuidade:US$ 100.000
• Renda garantida:$ 700 por mês ou $ 8.400 por ano

Se Tom viver o suficiente para que a anuidade lhe devolva todo o seu principal, a seguradora continuará a pagar-lhe US$ 8.400 por ano enquanto ele viver. Como sua anuidade é vitalícia, a renda não continuará a ser paga a outra pessoa quando Tom morrer. O que sobrar do investimento inicial pertence à seguradora.

À primeira vista, um rendimento garantido de 8.400 dólares por ano parece ser equivalente a uma taxa de retorno de 8,4%. O material de marketing da anuidade provavelmente se referiria a 8,4% como a atual taxa de anuidade imediata ou a taxa de pagamento da anuidade. E, sim, a anuidade paga 8,4% do valor do seu investimento a cada ano. Mas cada pagamento consiste em um retorno parcial do principalalém dissopara interessar.

Suponha que Tom viverá por mais 18 anos, ou até os 83 anos. A US$ 700 por mês, após 18 anos, a anuidade teria pago a ele um total de US$ 151.200.

A fórmula real da TIR é complexa, tendo em conta todos os fluxos de caixa do investimento. A maneira mais prática de calculá-lo é inserir os números em uma calculadora online de TIR para anuidades.

Use 18 como a duração da anuidade, que é o número de anos que Tom receberá pagamentos neste exemplo. Insira $ 100.000 como investimento inicial. Mantenha o valor final da anuidade definido em $ 0. (O valor final de uma anuidade geralmente é zero, a menos que o contrato estabeleça que será algum outro valor.) Use $ 8.400 ($ 700 por mês x 12 meses) como pagamento anual da anuidade. A taxa de retorno da anuidade é então calculada como 4,77%.

Como a expectativa de vida afeta os retornos?

Você pode pensar que a taxa de retorno inferior a 5% no exemplo parece baixa. Mas os pagamentos garantidos para toda a vida tornam-se um benefício valioso se você sobreviver à expectativa de vida usada para calcular seus pagamentos de anuidade.

Por exemplo, se Tom viver mais 30 anos em vez de 18, a taxa de retorno sobe para 7,42%. O investimento inicial de US$ 100.000 proporcionou uma renda de US$ 252.000.

Em contraste, uma esperança de vida mais baixa diminui o retorno. Se Tom viver apenas mais cinco anos, a taxa de retorno seria de -23,35%. Custando US$ 700 por mês durante cinco anos, a anuidade paga apenas US$ 42.000. A seguradora fica com US$ 58.000 do principal de Tom.

O gráfico abaixo mostra como o retorno de uma anuidade está diretamente relacionado ao tempo de vida de uma pessoa.

Quanto mais você viver, maior será o retorno que poderá receber de uma anuidade imediata. Por isso, a anuidade imediata funciona como ferramenta de gestão de risco. O principal objetivo deste tipo de investimento não é maximizar a sua taxa de retorno. É para garantir o seu rendimento ao longo de uma esperança de vida potencialmente acima da média.