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O capital inicial é o financiamento inicial necessário para iniciar um novo negócio e cobrir custos iniciais, como propostas de negócios e pesquisas. Abrange também a prova de conceito, que demonstra que uma ideia de negócio é viável. Os investidores nesta fase geralmente incluem amigos, familiares e pessoas próximas ao proprietário da empresa. Depois que um negócio é estabelecido após o estágio inicial, uma empresa pode obter investimentos de capitalistas de risco, investidores anjos e instituições financeiras.
Para compreender melhor o capital inicial, é importante aprender como funciona o capital inicial, os tipos disponíveis, quando você precisa dele para o seu negócio e a diferença entre capital inicial e capital de risco (VC).
Definição e exemplos de capital inicial
O capital inicial é a rodada inicial de financiamento que uma empresa recebe para começar. Nas suas fases iniciais, uma empresa pode não ter uma reputação estabelecida ou mesmo um produto ou serviço tangível para atrair investidores de nível superior, como capitalistas de risco e bancos.
Normalmente, com apenas uma ideia a reboque, esses fundadores contam com suas próprias economias (conhecidas como cintas de botas), ou então com amigos próximos, familiares ou os chamados investidores anjos para financiar os custos iniciais do negócio para desenvolver seu conceito.
O capital inicial é frequentemente usado para pagar:
- Planos de negócios
- Pesquisa de mercado
- Desenvolvimento de protótipo
- Aluguel de escritório
- Equipamento
- Custos legais
- Custos de patente
- Folha de pagamento da equipe inicial
- Taxas de consultoria
- Orçamento de marketing
Observação
O capital inicial é o estágio inicial do processo de financiamento inicial. Geralmente, há quatro rodadas ou séries de investimentos que uma empresa pode receber no total: capital inicial, financiamento da Série A, financiamento da Série B e financiamento da Série C.
- Definição alternativa: Investimentos em estágio inicial
- Nome alternativo: Financiamento inicial
Como funciona o capital inicial
Uma ideia por si só pode não ser suficiente para que investidores ou instituições financeiras se interessem em dar dinheiro a uma empresa, razão pela qual o capital inicial desempenha um papel crucial na legitimação e solidificação do conceito de negócio de um fundador. O valor do investimento pode variar, mas o financiamento inicial normalmente varia de US$ 250.000 a US$ 2 milhões.
Em troca de investimentos de investidores iniciais, como familiares e amigos, um fundador pode oferecer certos benefícios ou formas de capital. “Este tipo de capital pode vir na forma de uma doação, um empréstimo ou um acordo de retorno de capital na futura empresa”, disse Zain Jaffer, um capitalista de risco baseado em São Francisco e CEO da Zain Ventures, num e-mail para Saude Teu.
De acordo com Jaffer, novos negócios muitas vezes falham, por isso esses empreendimentos são considerados de alto risco. Mas os primeiros investidores que procuram obter recompensas elevadas muitas vezes querem investir antes que a avaliação da empresa seja demasiado elevada.
Tipos de capital inicial
O capital inicial pode vir de muitas fontes: fundos próprios do fundador, sua família e amigos, investidores anjos e até financiamento coletivo. Aqui está uma análise mais detalhada de cada tipo de financiamento inicial.
Fundos do Proprietário
Às vezes, o único capital que um fundador ou empresário possui é o seu próprio dinheiro. No entanto, isso pode ser suficiente para fazer o negócio passar da fase de desenvolvimento e chegar aos investidores profissionais. Além disso, através do autofinanciamento, os proprietários podem dar vida aos seus negócios sem abrir mão de capital muito cedo.
Financiamento de Família e Amigos
Um dos tipos mais comuns de capital inicial vem daqueles mais próximos do proprietário da empresa. Família e amigos são mais propensos a acreditar no conceito de negócio por causa do relacionamento pessoal, e sua única preocupação pode ser com o retorno do investimento.
Observação
Lidar com entes queridos pode criar seu próprio conjunto de responsabilidades se os proprietários não tomarem cuidado. Esteja ciente da natureza informal das negociações comerciais com familiares e amigos e seja transparente com eles sobre os riscos envolvidos.
“Um amigo ou membro da família que investe, sem experiência anterior em investimentos em negócios em estágio inicial, pode não ter expectativas claras de qualquer tipo – ou pior, expectativas irrealistas”, disse Phil Leslie, diretor administrativo da TechNexus Venture Collaborative, em um e-mail para Saude Teu.
Um investimento de um familiar ou amigo continua a ser um investimento que os proprietários devem documentar claramente. A última coisa que um empresário precisa é de mal-entendidos que podem levar ao rompimento de relacionamentos e questões jurídicas.
Investidores Anjo
Os investidores anjos são normalmente indivíduos de alto patrimônio líquido que investem nos estágios iniciais de um negócio em troca de uma participação acionária. Estes investidores procuram um retorno sólido; uma startup com uma boa equipe de gestão e um bom plano de negócios; e a oportunidade de desempenhar um papel ativo na forma de mentoria, participação em conselhos ou mesmo gestão.
Financiamento coletivo
O crowdfunding pode ser uma forma ideal e acessível para novas empresas obterem capital inicial. Os fundadores podem configurar uma campanha online em plataformas como Kickstarter, IndieGoGo, AngelList, SeedInvest e WeFunder para permitir que um público-alvo invista em sua empresa.
O crowdfunding pode envolver crowdfunding baseado em capital, no qual um fundador fornece capital ou retorno potencial futuro no negócio. No entanto, com o financiamento baseado em recompensas – em que as empresas oferecem aos investidores experiências exclusivas ou versões iniciais dos seus produtos – bem como doações e empréstimos de mercado, os fundadores com uma ideia sólida não precisam de doar capital para angariar capital crowdsourced.
Preciso de capital inicial?
Num e-mail para Saude Teu, Gregory Rozdeba, presidente da empresa de seguros de vida digital Dundas Life, com sede em Toronto, disse: “O capital inicial é uma fonte apropriada de financiamento se tiver uma ideia de negócio viável, mas não pode financiar a ideia sozinho e ainda não se qualifica para um empréstimo comercial de uma instituição financeira”. Alguns fundadores e proprietários de empresas não têm os fundos ou acesso ao capital inicial que os investidores profissionais e as instituições financeiras oferecem. Se esta for a sua situação, pode ser necessário capital inicial para pagar pesquisas, equipamentos comerciais, pesquisas ou consultores para desenvolver suas ideias.
Observação
Você deve ter cuidado ao doar muito patrimônio desde o início. Muitos investidores com participação na empresa podem tornar seu negócio menos atraente para investidores de nível superior no futuro.
Capital inicial vs. capital de risco
A maioria das empresas de capital de risco investe em empresas que estabeleceram prova de conceito. Além disso, os VCs podem optar por investir em um negócio nos estágios iniciais do financiamento inicial, mas geralmente há um grande foco nos retornos financeiros.
“O capital inicial é diferente do capital de risco porque não envolve um empresário que garanta capital na empresa que está a ser formada”, disse Jenna Lofton, consultora financeira certificada e investidora com sede em Nova Iorque, num e-mail para a Saude Teu. “Este tipo de financiamento é frequentemente (mas nem sempre) fornecido por familiares ou amigos para evitar a diluição dos seus interesses quando pode ser necessário mais financiamento externo para crescer”,
Como obter capital inicial
O capital inicial geralmente envolve investimentos de amigos e familiares, o que o torna uma forma única de abrir uma empresa. Devido a estas relações pessoais, o capital inicial pode muitas vezes ser mais fácil de reunir do que outros tipos de capital. Mas nem sempre é fácil convencer pessoas que você conhece a lhe emprestar dinheiro ou investir na sua ideia de negócio.
“O principal objetivo do capital inicial é apoiar uma startup até que esta seja capaz de atrair mais financiamento ou gerar o seu próprio fluxo de caixa”, disse Rozdeba.
A melhor forma de angariar capital inicial é apresentar a sua ideia de negócio de forma profissional, mesmo que os seus investidores sejam amigos próximos e familiares. É essencial definir os termos da troca de investimento por escrito e considerar quanto capital você está disposto a doar.
Principais conclusões
- O capital inicial é a fonte de financiamento inicial necessária para que uma empresa comece a estabelecer o negócio e atrair mais financiamento posteriormente.
- O capital inicial geralmente vem de familiares e amigos, mas pode ser obtido por meio de crowdsourcing, investidores anjos e fundos do proprietário da empresa.
- O capital inicial difere do capital de risco porque não envolve o fundador garantindo capital no negócio que está sendo formado.
- Um dos principais objetivos do capital inicial é apoiar uma startup até que ela consiga atrair mais financiamento ou gerar seu próprio fluxo de caixa.
