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Existem diferenças fundamentais entre fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) que os investidores devem conhecer antes de escolher qual funcionará melhor para os seus objetivos financeiros. Cada tipo de fundo tem suas vantagens e desvantagens. Mais importante ainda, os fundos mútuos e os ETFs podem ser utilizados em conjunto para construir uma carteira diversificada.
Principais conclusões
- Ao comprar um fundo mútuo, você paga o valor patrimonial líquido (NAV) das ações do fundo, mas ao comprar um ETF, você paga o preço de mercado.
- Os ETFs normalmente têm índices de despesas mais baixos do que a maioria dos fundos mútuos, o que pode proporcionar ao investidor uma ligeira vantagem nos retornos em relação aos fundos de índice.
- Os fundos mútuos podem ser geridos passivamente ou ativamente, enquanto a maioria dos ETFs são geridos passivamente.
- Uma carteira de fundos mútuos e ETFs pode oferecer mais diversidade e reduzir ainda mais os riscos que surgem naturalmente com o investimento.
Fundos negociados em bolsa
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) podem ser negociados ao longo do dia, então você poderá ver o valor do seu ETF flutuando enquanto a negociação ocorre. Quando você compra um ETF, você o compra pelo preço atual de mercado. Você pode comprar uma ou quantas ações puder pagar pelo preço atual.
Os ETFs normalmente têm índices de despesas mais baixos do que a maioria dos fundos mútuos. Em teoria, isso pode proporcionar ao investidor uma ligeira vantagem nos retornos em relação aos fundos de índice. Por exemplo, o ETF Vanguard S&P 500 (VOO) tem um índice de despesas de 0,03%, enquanto a versão do fundo mútuo, Admiral Shares (VFIAX), tem despesas de 0,04% – embora ambos tenham praticamente os mesmos números de desempenho em termos de retornos.
Os ETFs são a versão mais recente de fundos criados para democratizar o acesso aos investimentos através de taxas mais baixas em comparação com os fundos mútuos. As ações fracionárias de veículos de investimento também permitem que os investidores comprem uma fração de um ETF em vez de uma unidade inteira.
Observação
Certifique-se de ter um mix completo de ações de diferentes setores que correspondam à sua tolerância ao risco e aos seus objetivos.
Fundos mútuos
Você pode comprar um fundo mútuo a qualquer hora do dia, mas os gestores do fundo não podem fazer negociações dentro do fundo até o final do dia. O preço pelo qual você compra ou vende um fundo mútuo não é o preço, mas o valor patrimonial líquido (NAV) das ações que compõem o fundo. Quando você investe em seu fundo mútuo, seu dinheiro é usado para negociar o NAV do fundo no final do dia de negociação.
Por exemplo, é comum que os fundos mútuos tenham um buy-in mínimo, como US$ 3.000. Portanto, se as ações custam US$ 100, você está comprando 30 ações.
Os fundos mútuos podem ser geridos passivamente ou ativamente, enquanto muito poucos ETFs geridos ativamente são oferecidos. Os ETFs são geralmente administrados de forma passiva, o que os torna mais semelhantes aos fundos mútuos de índice.
Observação
A maioria dos corretores não permite que você configure pagamentos automáticos em um ETF porque eles negociam de forma diferente.
Os fundos mútuos geralmente permitem que você configure investimentos automáticos porque você lhes dá uma quantia em dólares que compra um certo número de ações.
Considerações Especiais
Tanto os fundos mútuos quanto os ETFs permitem que você compre uma cesta de títulos em uma única compra. Ambos normalmente investem dentro de um objetivo declarado ou implícito, como crescimento, valor ou renda. Além disso, normalmente investirão numa categoria específica de ações ou obrigações, tais como ações de grande capitalização, ações estrangeiras ou obrigações de médio prazo.
Os ETFs são a versão mais recente de fundos criados para democratizar o acesso aos investimentos através de preços e taxas de ETF mais baixos em comparação com os fundos mútuos. O recente fenómeno de fracionamento possibilitado pela tecnologia permite agora comprar uma fração de um ETF em vez de uma unidade inteira com o mesmo título das ações.
Você pode usar fundos mútuos e ETFs para alcançar diversidade em seu portfólio. No entanto, você também pode usar os dois para se complementarem. Por exemplo, alguns investidores gostam de utilizar ETFs para fundos sectoriais e fundos mútuos para escolhas geridas activamente.
ETFs baseados em índices são geralmente mais baratos para comprar, então você pode comprá-los se tiver capital limitado. Por exemplo, o preço do ETF Vanguard S&P 500 (VOO) era de cerca de US$ 407 em 10 de agosto de 2021, enquanto o mínimo para a versão do fundo mútuo Admiral Shares (VFIAX) do mesmo índice é de US$ 3.000.
| ETF vs. Fundo Mútuo | ||
|---|---|---|
| Fundos mútuos | ETFs | |
| Tempo de negociação | Os gestores de fundos fazem negociações após o horário de mercado | Comprei a qualquer hora |
| Preço de compra | Comprado pelo valor patrimonial líquido | Comprei pelo preço de mercado |
| Despesas | Taxas de despesas mais altas | Taxas de despesas mais baixas |
| Gerenciamento | Pode ser gerenciado passiva e ativamente | São em sua maioria gerenciados passivamente |
| Automação | Pode configurar transações automatizadas | Não é possível configurar transações automáticas |
Perguntas frequentes (FAQ)
O que é melhor, um ETF ou um fundo mútuo?
Da perspectiva do investidor médio, não haverá muita diferença entre ETFs e fundos mútuos. Contanto que rastreiem os mesmos investimentos usando métodos semelhantes, eles deverão ter desempenho semelhante. Uma vantagem dos ETFs é que eles normalmente incorrem em menos impostos sobre ganhos de capital devido a diferenças sutis na forma como os ETFs e os fundos mútuos tratam as transações dos investidores.Essa diferença não existe para quem investe em contas de aposentadoria com vantagens fiscais.
O que é um ETF alavancado?
Os ETFs alavancados contêm uma combinação complexa de derivados concebidos para melhorar os movimentos do índice de referência subjacente. Por exemplo, se o S&P 500 subir 1%, um ETF de tripla alavancagem como o SPXL subirá cerca de 3%. Quando o S&P cai 1%, o SPXL cai cerca de 3%.
Os fundos mútuos por vezes utilizam alavancagem, mas as estratégias de índices alavancados apresentam riscos adicionais para os investidores que compram e mantêm, pelo que muitos traders preferem as capacidades de negociação intradiária dos ETFs.
