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Principais conclusões
- Os preços máximos e mínimos de uma ação em 52 semanas indicam o preço de fechamento mais alto por ação e o preço de fechamento mais baixo por ação nas últimas 52 semanas.
- Uma ação pode atingir um preço mais alto ou mais baixo durante a negociação intradiária, mas apenas os preços de fechamento das ações são refletidos nos números máximos/ mínimos de 52 semanas.
- Os investidores podem usar os números máximos/ mínimos de 52 semanas para determinar se a ação está tendendo para um lado ou para outro, o que é um elemento importante do investimento momentum.
- Para alguns investidores, uma ação que atinge um novo máximo ou mínimo de 52 semanas desencadeia uma ação de compra ou venda.
Definição e exemplos de máxima/baixa de 52 semanas
Muitos sites que fornecem cotações de ações oferecem informações adicionais que os investidores consideram úteis, incluindo a capitalização de mercado da empresa, os preços de compra e venda, a relação preço/lucro e o volume de ações negociadas.
Os investidores estão interessados nos números máximos/ mínimos de 52 semanas por vários motivos, inclusive como um indicador de quão volátil a ação tem sido no ano passado e se a ação está tendendo em uma direção ou outra.
Observação
O site da Nasdaq Stock Market lista diariamente as ações que atingiram um novo máximo ou mínimo em 52 semanas. Ele também lista ações na Bolsa de Valores de Nova York e na Bolsa de Valores Americana que atingiram máximos ou mínimos em 52 semanas.
O máximo/mínimo de 52 semanas – às vezes referido simplesmente como “intervalo de 52 semanas” – é outra estatística comum fornecida nas cotações de ações. Esses dois números são o preço de fechamento mais alto e o preço de fechamento mais baixo da ação nas últimas 52 semanas. Quando cada nova semana é adicionada, a semana mais antiga é removida.
- Nome alternativo:Intervalo de 52 semanas
Por exemplo, um investidor que analisa as ações da montadora Tesla em 26 de julho de 2021 pode acessar um site como o Yahoo Finance e ver que o preço de fechamento mais alto que a ação atingiu nas 52 semanas anteriores foi de US$ 900,40, e o preço de fechamento mais baixo que a ação atingiu no mesmo período foi de US$ 273.
Como funciona o máximo/mínimo de 52 semanas
A forma como as informações de máximo/mínimo de 52 semanas são usadas depende do seu estilo de investimento. Você pode observar a diferença entre os preços de fechamento máximo e mínimo da Tesla e determinar que ela é mais volátil do que as ações nas quais você gostaria de investir. Ou pode determinar que a diferença indica que a ação tem espaço para crescer ainda mais.
Outros investidores optam por comprar ou vender quando um novo máximo ou mínimo de 52 semanas é atingido. Um estudo de 2008 revelou que o volume de ações compradas ou vendidas aumenta durante as semanas em que o preço de uma ação ultrapassa a marca máxima ou mínima de 52 semanas. O estudo observou que a negociação aumenta quando a ação ultrapassa a marca máxima ou mínima e depois diminui.
Entre aqueles que prestam atenção especial às marcas máximas/mínimas de 52 semanas estão os investidores momentum. Esta estratégia pressupõe que os vencedores e perdedores recentes de um mercado de ações continuarão a ser vencedores e perdedores no curto prazo. A estratégia também é conhecida como “investimento em força relativa”.
Os investidores momentum que utilizam máximos ou mínimos de 52 semanas para desencadear uma ordem de compra ou venda sentem que existem factores que fazem com que uma acção suba acima ou caia abaixo do seu intervalo de 52 semanas, e que esses factores continuarão a empurrar o preço nessa direcção. Como não podem monitorar continuamente os movimentos do mercado de ações, os investidores momentum geralmente definem uma ordem de stop loss para vender uma ação se o preço cair o suficiente ou uma ordem de limite para iniciar uma compra se atingir um preço-alvo.
O que isso significa para investidores individuais
Como observou um artigo de investigação de 2014 publicado pelo gestor de fundos de cobertura Clifford S. Asness e a sua equipa, investir com base no máximo/mínimo de 52 semanas tem algum contexto histórico legítimo, embora o desempenho passado não seja uma garantia de retornos futuros.
“A existência do momentum é um fato empírico bem estabelecido”, escreveu Asness. “O prêmio de retorno é evidente em 212 anos de dados sobre ações dos EUA.”
Asness e a sua equipa determinaram que, entre 1991 e 2013, o spread no desempenho entre as ações que tiveram retornos relativos elevados no último ano e aquelas que tiveram retornos relativos baixos num ano foi de 6,3%, a favor das ações com desempenho mais forte. Esse spread cresce para 8,3% quando você expande o período para entre 1927 e 2013.
Quer você acredite firmemente no investimento momentum ou não, a análise dos preços máximos e mínimos de uma ação em 52 semanas pode fornecer informações úteis.
