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O Sistema Federal Home Loan Bank (FHLB) é uma empresa patrocinada pelo governo que garante que haja capital suficiente disponível para empréstimos hipotecários qualificados. É um grupo de 11 bancos que funcionam separadamente e como uma unidade para fornecer capital de empréstimo de forma confiável e segura a milhares de instituições financeiras membros.
Definição e exemplos do sistema federal de empréstimos à habitação
Estabelecido em 1932, na sequência da Grande Depressão e supervisionado pela Agência Federal de Financiamento da Habitação (FHFA), o Sistema Federal Home Loan Bank (FHLB) inclui 11 bancos nas principais cidades dos EUA. Cerca de 80% das instituições de crédito nos EUA dependem do Sistema FHLB.
- Acrônimo: FHLB, FHLBanks
Cada FHLB empresta para instituições financeiras associadas que emitem empréstimos imobiliários. Ao ter este banco regional para contrair empréstimos a baixo custo, as instituições membros podem conceder mais empréstimos hipotecários de baixo custo aos clientes do que conseguiriam sem esta fonte de financiamento. Em contrapartida, e como condição de adesão, as instituições adquirem ações do banco da sua região.
Observação
Além de adquirir ações do FHLB, os bancos membros também devem adquirir ou originar empréstimos hipotecários, bem como ter pelo menos 10% de seus ativos totais em empréstimos hipotecários residenciais.
Estes “bancos para os bancos” são empresas patrocinadas pelo governo, como a Fannie Mae e a Freddie Mac. Mas, ao contrário dessas entidades, o Sistema FHLB não garante nem segura empréstimos hipotecários. Em vez disso, concentra-se em manter uma fonte de capital de baixo custo para bancos e cooperativas de crédito, para que possam continuar a emitir empréstimos hipotecários e não tenham problemas de fluxo de caixa.
Por exemplo, se uma cooperativa de crédito local em Indiana comprar ações do FHLB de Indianápolis e mais tarde tiver um volume superior à média de pedidos de hipoteca de candidatos qualificados, poderá solicitar um “adiantamento” do FHLB (uma espécie de empréstimo). Eles receberão uma taxa de juros baixa o suficiente para que ainda possam cobrir os custos desses empréstimos hipotecários, mantendo-se no negócio e oferecendo mais hipotecas a candidatos qualificados. A cooperativa de crédito então usa suas hipotecas residenciais como forma de garantia para o adiantamento.
Como funciona o sistema do Banco Federal de Empréstimos à Habitação
O Sistema FHLB consegue manter-se independente do dinheiro dos impostos através das ações que as instituições membros compram. Estes bancos também emitem uma espécie de título de dívida denominado “obrigação consolidada” nos mercados de capitais. Estes programas de dívida geram receitas para manter o Sistema FHLB em funcionamento.
Os bancos estão localizados em Atlanta, Boston, Chicago, Cincinnati, Dallas, Des Moines, Indianápolis, Nova York, Pittsburgh, São Francisco e Topeka. Embora sejam entidades separadas com conselhos de administração, funcionam como um sistema para emitir as suas obrigações consolidadas.
Observação
O FHFA supervisiona e regula os bancos para garantir que funcionam de forma sólida, dada a sua situação invulgar de ser uma empresa privada que tem um tipo específico de supervisão governamental.
Uma grande parte da razão pela qual estes bancos são particularmente úteis é que permitem aos bancos conceder empréstimos a populações carenciadas que, de outra forma, não teriam incentivo financeiro para servir. Tanto os próprios bancos federais de empréstimos à habitação como o FHFA, de forma mais ampla, consideram que o maior acesso ao capital hipotecário está ligado ao aumento da propriedade de casas para pessoas que no passado não tinham acesso a empréstimos hipotecários.
Benefícios e cuidados do sistema FHLB
O Sistema FHLB existe desde 1932. Suas obrigações consolidadas consistem em títulos e notas de desconto, que geralmente são vistos como investimentos mais seguros. Durante a crise imobiliária de 2008, as empresas Fannie Mae e Freddie Mac, patrocinadas pelo governo, relacionadas com hipotecas, tiveram de ser protegidas por uma tutela que utilizasse o dinheiro dos contribuintes para cobrir as suas perdas. Devido à forma como o Sistema FHLB é financiado, foi protegido de alguns dos efeitos mais severos da recessão de 2008. Isso permitiu que o sistema continuasse sem a necessidade de assistência governamental.
Dito isto, quando as instituições financeiras começam a utilizar mais o Sistema FHLB ou a concentrar-se em determinados tipos de avanços, os economistas avaliam se os bancos estão a tornar-se mais vulneráveis aos choques do mercado.
Por exemplo, existia outro FHLB em Seattle, mas o banco não conseguiu recuperar da crise financeira. Em 2015, foi tomada a decisão de fundir Seattle com o Des Moines FHLB. Embora esta resolução pareça ter sido eficaz, economistas e agências governamentais como o FHFA acompanham a forma como os bancos estão a emprestar, porque a falência de vários bancos federais de empréstimos à habitação teria efeitos importantes na economia.
Principais conclusões
- O Sistema Federal Home Loan Bank (FHLB) aumenta o acesso a empréstimos de baixo custo para instituições financeiras membros que emitem empréstimos para hipotecas.
- Aumentar este acesso a capital acessível impulsiona o crescimento económico em geral e faz parte de um esforço maior para alargar a disponibilidade de empréstimos hipotecários a requerentes de hipotecas anteriormente desfavorecidos que se qualificam para empréstimos.
- O Sistema FHLB é patrocinado pelo governo e inclui 11 bancos que trabalham em conjunto para emitir títulos de dívida com os quais se financiam, o que significa que não utilizam dinheiro de impostos.
