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Apesar de toda a imprensa sobre os melhores fundos de obrigações para comprar, é dada muito menos atenção à questão de quando comprarvenderum fundo de títulos. Essas informações podem ser igualmente importantes, pois podem evitar que você incorra em perdas em uma parte do seu portfólio que você projetou para fornecer um elemento de segurança.
Com isso em mente, aqui estão cinco razões pelas quais você deve considerar a venda do seu fundo de títulos.
Principais conclusões
- Você deve acompanhar o desempenho do seu fundo de títulos e vendê-lo se não estiver apresentando desempenho.
- Os fundos de obrigações podem proporcionar um elevado desempenho, mas também podem ter um desempenho demasiado bom.
- Se os gestores dos fundos de obrigações alterarem as taxas do fundo para um nível que você considere muito alto, considere vender o seu fundo.
- Se as taxas do seu fundo mudarem, você deve investigar o motivo e vender se não se sentir confortável com as novas taxas.
- Considere vender seu fundo de títulos se seus objetivos ou a estratégia do fundo mudarem.
Baixo desempenho
Isto é o mais óbvio, mas é espantoso quanto tempo as pessoas permanecerão com um fundo com mau desempenho. Alguns dos fundos com pior desempenho ainda têm centenas de milhões de dólares em activos investidos por accionistas que estão a resistir.
Isto é lamentável, uma vez que existem muitas alternativas entre fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs). Fique de olho no desempenho do seu fundo em relação ao seu benchmark (o índice que ele acompanha) e aos fundos do seu grupo de pares. Se o retorno de um fundo tiver ficado consistentemente ao longo de um período de longo prazo de três ou mais anos, é hora de vender e seguir em frente.
Desempenho superior massivo
Este é mais contra-intuitivo. Por que considerar a venda de um fundo de títulos que oferece retornos excepcionais? A razão é que pode estar a assumir demasiados riscos ou os gestores podem tê-los concentrado numa única classe de activos.
Observação
Um fundo com desempenho superior ao da maioria dos outros provavelmente enfrentará uma corrida dos investidores e uma correção.
Embora o gestor possa ajustar a carteira vendendo os vencedores e reinvestindo em outro lugar, um desempenho superior substancial é um sinal de que você deve examinar mais de perto o fundo para descobrir exatamente como ele está gerando grandes números.
Quando seus objetivos mudam
Certas classes de ativos apresentam riscos mais elevados e, portanto, são apropriadas apenas para prazos mais longos. Por exemplo, títulos de alto rendimento seriam apropriados em uma conta poupança universitária se você não precisar do dinheiro por mais 10 anos.
No entanto, quando se chega ao ponto em que a faculdade está, por exemplo, a apenas um ou dois anos de distância, as obrigações de alto rendimento são demasiado arriscadas para um objectivo de tão curto prazo. Resumindo, não há nada de errado em vender um fundo de obrigações quando este já não é adequado aos seus objetivos.
Um fundo ou ETF semelhante tem taxas mais baixas
Você pagaria US$ 5 por um galão de leite quando a loja ao lado o vende por US$ 3,50? Claro que não. Mas as pessoas continuarão a pagar taxas mais elevadas por fundos que muitas vezes têm alternativas que são essencialmente as mesmas, mas muito mais baratas.
Com o tempo, custos extras podem aumentar. A questão do custo é particularmente importante quando se trata de fundos de índice. Reserve um tempo para ver quanto seu fundo está cobrando e, se puder fazer melhor, considere fazer a alteração.
Observação
Antes de saltar para outro fundo porque as taxas são mais baixas, consulte os gestores do fundo. Você pode estar disposto a pagar mais por um fundo de bom desempenho que teve o mesmo gestor por 15 anos do que pagaria por um fundo com taxas mais baixas e alta rotatividade de gestores.
As mudanças na estratégia do Fundo
Existem muitas razões pelas quais a estratégia de um fundo mudaria: um novo gestor; mudanças na formação da empresa de fundos; e, por vezes, a adição de uma nova estratégia a um fundo existente (muitas vezes acompanhada por palavras como “Aprimorado” ou “Plus” que aparecem subitamente no nome do fundo).
Quando isto ocorre, o fundo pode já não fornecer o tipo de perfil de risco e retorno que se espera, e o seu registo de desempenho passado torna-se ainda menos uma indicação de resultados futuros do que normalmente seria. Depois que a estratégia de um fundo mudar, certifique-se de mantê-lo sob controle e ficar atento aos resultados de desempenho que podem ser diferentes daqueles que você testemunhou no passado.
Responsabilidade Fiscal
Antes de vender um fundo, considere os impostos pelos quais você será responsável. Se você mantiver um fundo em uma conta tributável, será responsável por quaisquer ganhos de capital acumulados. Você pode acionar mais impostos do que deseja pagar naquele momento.
Embora isso não seja uma preocupação tão grande com os fundos de títulos quanto com os fundos de ações, certifique-se de analisar sua possível responsabilidade fiscal antes de tomar qualquer decisão de investimento.
