Table of Contents
Observar um gráfico de índice de commodities de longo prazo é a melhor maneira de ver rapidamente como os preços das commodities caíram e subiram ao longo das últimas décadas. Um gráfico de commodities é um bom lugar para começar a pesquisar os mercados de commodities. O Índice CRB, originalmente conhecido como Commodity Research Bureau, começou em 1952 e tem sido o índice de commodities mais popular. Teve alguns nomes de patrocinadores diferentes em sua história, sendo o mais recente o índice de preços de commodities BLS da Barshart.
O índice atualmente consiste nas seguintes 22 commodities: serapilheira, manteiga, grãos de cacau, sucata de cobre, algodão, óleo de semente de algodão, milho, suínos, couro, banha, sucata de chumbo, tecido estampado, resina, borracha, sucata de aço, novilhos, açúcar, sebo, estanho, trigo, lã e zinco.
As mercadorias tendem a movimentar-se em ciclos de longo prazo que duram em média cerca de 18 anos. Houve um mercado altista na década de 1970 para commodities que durou até o início da década de 1980. Muitas pessoas se lembrarão disso como a época em que os preços do ouro atingiram monstruosos US$ 850 a onça e os irmãos Hunt levaram a prata a US$ 50 a onça.
Outras ferramentas para pesquisa de longo prazo
Embora cada mercadoria tenha características idiossincráticas, os preços das matérias-primas tendem a evoluir em conjunto como uma classe de activos. É por isso que é sempre uma boa ideia observar os gráficos dos índices de commodities para identificar tendências. Antes de investir ou negociar qualquer mercadoria específica, certifique-se sempre de que a tendência geral dos preços das mercadorias apoia uma posição longa ou curta. Quanto mais lição de casa você fizer, maiores serão suas chances de obter um resultado bem-sucedido.
O CRB é o índice de commodities mais popular, mas existem outros que refletem setores específicos dentro da classe de ativos. Por exemplo, o XLE ou Energy Select Sector SPDR é um ótimo índice para monitorar tendências de alta ou baixa no mercado de petróleo bruto.
Existe uma relação histórica inversa entre o dólar americano e os preços das commodities. Portanto, se você olhar para um gráfico da moeda dos EUA, muitas vezes ele exibe a tendência exatamente oposta dos preços das commodities. Isto porque o dólar é a moeda de reserva do mundo e a referência para a maioria dos preços das matérias-primas. Quando o valor do dólar se valoriza, as commodities tendem a cair e vice-versa. Ao analisar as tendências das commodities, a tendência do dólar pode dizer muito sobre a trajetória futura dos preços das commodities.
Taxas de juros mais altas tendem a ser baixistas e taxas mais baixas tendem a ser otimistas
As taxas de juro também desempenham um papel importante no caminho de menor resistência aos preços das matérias-primas. Taxas de juros mais altas aumentam o custo de manutenção de estoques, portanto tendem a ser um fator de baixa. Taxas de juros mais baixas fazem exatamente o oposto e tendem a ser um fator de alta. Quando as taxas de juro na Europa e no Japão passaram para território negativo em 2016, os preços de muitas matérias-primas recuperaram dos mínimos de vários anos. A monitorização das taxas de juro é uma boa forma de avaliar a tendência geral dos preços das matérias-primas.
Outra forma de procurar sinais de alta ou de baixa no sector das matérias-primas é monitorizar as moedas dos países que dependem das matérias-primas para obter receitas. As moedas de países produtores de commodities como Austrália, Brasil, Canadá e Rússia tendem a evoluir rapidamente com os preços das commodities.
Os gráficos de índices de longo prazo em commodities oferecem uma imagem rápida do status atual das tendências de longo prazo, mas o dólar, as taxas de juros e as moedas de commodities são muitas vezes boas métricas a serem observadas ao tentar estabelecer uma tendência geral de longo prazo na classe de ativos.
O último mercado altista de matérias-primas começou em 1999 e atingiu o pico até agora em 2008, quando muitas matérias-primas atingiram máximos históricos. As commodities tornaram-se mais comuns como investimento em ativos e muitos novos ETFs de commodities foram criados. Este mercado altista é um pouco diferente do mercado altista da década de 1970, que refletia uma alta taxa de inflação.
O actual mercado altista foi alimentado principalmente pelo aumento da procura das economias em rápida expansão na China, Índia e América do Sul. Mais pesquisas e gráficos de índices de commodities de longo prazo podem ser encontrados em cmdty da Barchart. Eles têm mais informações sobre o cálculo, histórico e gráficos do índice de commodities.
