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Principais conclusões
- Uma taxa bancária é a taxa de juros cobrada quando os bancos tomam empréstimos de fundos do banco central.
- Os bancos centrais estabelecem as suas próprias taxas bancárias e alteram-nas dependendo das condições económicas para encorajar ou desencorajar a contracção de empréstimos.
- A taxa bancária do Federal Reserve é chamada de taxa de desconto.
- Os bancos tendem a pedir mais empréstimos à Reserva Federal durante as crises económicas.
Definição e exemplos de taxa bancária
Uma taxa bancária é a taxa de juros que os bancos pagam sobre fundos emprestados temporariamente pelo banco central. O valor do empréstimo multiplicado pela taxa bancária é o valor total dos juros cobrados pelos bancos sobre seus empréstimos.
As taxas bancárias recebem nomes diferentes em diferentes países. Por exemplo, nos Estados Unidos, o banco central é a Reserva Federal e a sua taxa bancária é chamada de taxa de desconto. Para os países que utilizam o euro e contraem empréstimos junto do Banco Central Europeu, a taxa bancária é denominada taxa de facilidade permanente de cedência de liquidez.
- Nomes alternativos: taxa de desconto, taxa de facilidade permanente de cedência de liquidez
Como funciona uma taxa bancária
Os bancos centrais definem as suas próprias taxas bancárias. Nos EUA, a taxa de desconto é uma das ferramentas que o banco central – a Reserva Federal – utiliza para conduzir a política monetária. Uma taxa de desconto mais baixa incentiva os bancos a contrair empréstimos junto da Reserva Federal, enquanto uma taxa de desconto mais elevada torna mais caro o empréstimo de fundos para os bancos.
Observação
Os bancos centrais alterarão a sua taxa bancária dependendo se a economia se encontra num período de expansão, contracção ou recessão.
A taxa de desconto é geralmente definida em um nível mais alto do que outras taxas de juros, como a taxa de fundos federais, que é a taxa de juros que os bancos cobram uns dos outros para tomar empréstimos de fundos. A razão pela qual a taxa de desconto é geralmente mais elevada é porque a Reserva Federal só quer ser uma fonte de financiamento de reserva para bancos comerciais e outras instituições depositárias. A Reserva Federal prefere que os bancos tomem empréstimos uns dos outros para que possam monitorizar a posição financeira e o risco uns dos outros.
Tipos de taxas bancárias
Existem três tipos de taxas bancárias, ou taxas de desconto, nos EUA.
Crédito Primário
Os bancos com posições financeiras sólidas recebem esta taxa. Nos EUA, o Federal Reserve define a taxa de crédito primária. Por exemplo, em julho de 2021, a taxa de crédito primário foi fixada em 0,25%.
Crédito Secundário
Os bancos que não se qualificam para o crédito primário recebem esta taxa e normalmente é 50 pontos base superior à taxa primária.
Crédito sazonal
Os bancos que apresentam um padrão de flutuações intra-anuais no financiamento obtêm esta taxa. Estas flutuações são frequentemente causadas pela ligação de um banco a indústrias como a construção ou a agricultura. A taxa de crédito sazonal é redefinida a cada duas semanas e é a média da taxa efetiva diária dos fundos federais e da taxa dos certificados de depósito (CDs) de três meses durante o período anterior de 14 dias. Em seguida, é arredondado para os 5 pontos base mais próximos.
Como funcionam os empréstimos do Banco Central
O Federal Reserve empresta a bancos e outras instituições depositárias através da janela de descontos. Este é o programa que permite aos bancos tomar empréstimos do Federal Reserve e pagar a taxa de desconto. Os bancos podem emprestar fundos do Federal Reserve por até 90 dias.Para contrair empréstimos, os bancos devem oferecer garantias sob a forma de empréstimos ou títulos. Se um banco não devolver os fundos, o Federal Reserve fica com a garantia. Isso minimiza o risco de o Federal Reserve perder dinheiro.
Observação
Desde 1913, a Reserva Federal nunca perdeu dinheiro com empréstimos com janela de desconto.
Quando um banco contrai empréstimos através da janela de desconto, a Reserva Federal aumenta as reservas do banco, o que por sua vez aumenta a capacidade do banco de emprestar dinheiro. Se um banco emprestar dinheiro, a oferta monetária aumentará.
Por que os bancos tomam empréstimos do Banco Central?
Os bancos contraem empréstimos junto do banco central para resolver problemas temporários de financiamento. Os bancos e outras instituições depositárias devem cumprir os requisitos de reservas, por isso, se demasiados depositantes levantarem dinheiro ou o banco emitir demasiados empréstimos, terão de contrair empréstimos para permanecer dentro dos requisitos de reservas legais.
Nos EUA, os bancos têm duas opções de empréstimo:
- Eles podem tomar empréstimos de outros bancos durante a noite e pagar a taxa de juros dos fundos federais em troca dos fundos emprestados.
- Eles podem pedir emprestado ao Federal Reserve e pagar a taxa de desconto.
Observação
A taxa de juros dos fundos federais é normalmente inferior à taxa de desconto, por isso os bancos muitas vezes procuram esta opção primeiro. Por exemplo, em julho de 2021, a taxa dos fundos federais era de 0,10% e a taxa de desconto primária era de 0,25%.
Por exemplo, se o Banco A tiver poucos fundos e precisar de pedir empréstimos para cumprir os requisitos de reservas, eles poderiam ir ao Banco B e perguntar sobre empréstimos de fundos. Se o Banco B não tiver fundos adicionais para emprestar ou se o Banco B acreditar que o Banco A poderá não reembolsar os fundos emprestados porque não está numa posição financeira sólida, então o Banco A necessita de contrair empréstimos noutro local, como a Reserva Federal.
A Reserva Federal é uma fonte de financiamento de reserva para os bancos, mas muitas vezes torna-se uma fonte principal de financiamento durante crises ou recessão económica. Durante as crises, é difícil para os bancos saberem se outros bancos são financeiramente sólidos, pelo que os empréstimos entre bancos ocorrem menos. No entanto, a Reserva Federal possui informações bancárias detalhadas e está prontamente disponível para emprestar em tempos difíceis. Esta é uma das muitas razões pelas quais a Reserva Federal é frequentemente chamada de “credor de última instância”.
