Como comparar taxas de pensão e anuidade

A forma como você escolhe receber sua pensão ou anuidade é uma grande decisão. Tanto a pensão como a anuidade são fontes de rendimento de reforma, mas têm um desempenho diferente.

Você não pode mudar de ideia e sua escolha afetará seu nível de segurança na aposentadoria pelo resto da vida. Se a sua empresa lhe oferece opções, você precisa pesar os prós e os contras de aceitar um montante fixo versus uma distribuição de anuidade antes de tomar essa decisão permanente.

Algumas empresas exigem que você receba sua renda de pensão na forma de pagamento de anuidade. Este método oferece pagamentos mensais vitalícios. No entanto, cada vez mais empresas estão a dar-lhe a opção de receber a sua pensão como uma distribuição única em vez de um pagamento de anuidade. Em alguns casos, você pode receber parte como anuidade e parte como quantia única.

Abaixo estão os itens para pensar e um exemplo de como fazer os cálculos para comparar as opções.

Pensões vs. Anuidades

Os planos de pensões são contas que foram financiadas ao longo do tempo com contribuições de um trabalhador e de um empregador. Muitos fatores contribuem para o valor do fundo de aposentadoria. Dependendo do tipo de plano, os recursos são aplicados e crescem para utilização do empregado na aposentadoria. Os planos de pensão são segurados pela Pension Benefits Guaranty Corporation (PBGC).Exemplos de planos de pensão incluem o 401(k) ou a aposentadoria militar que muitos americanos recebem. Esses planos podem ser:

• Benefício definido:O empregador garante um determinado valor na aposentadoria.
• Contribuição definida:O empregador e o trabalhador contribuem em graus específicos.

As anuidades, por outro lado, são produtos complexos do tipo seguro. Eles vêm em vários tipos. O proprietário adquirirá a apólice de anuidade e a financiará à vista ou com pagamentos estendidos ao longo dos anos. Os fundos são investidos pelo profissional de seguros e usados ​​para efetuar pagamentos posteriormente. O contrato definirá quando o proprietário poderá começar a receber pagamentos e quanto tempo eles durarão. Como o proprietário abre a anuidade, ele pode configurá-la de acordo com suas necessidades futuras.

Retirando seus fundos

O proprietário de uma anuidade ou de um plano de pensões pode decidir considerar o valor do fundo como um montante fixo ou como pagamentos regulares. Se os fundos foram depositados na conta depois de serem tributados – como acontece com um Roth IRA – eles podem evitar o pagamento de impostos quando forem usados.

Uma vez que a maioria das pessoas espera ter uma carga fiscal mais baixa na reforma do que durante os seus anos de trabalho, muitos optarão por depositar dólares antes de impostos nas contas.

Distribuição de montante fixo

Como muitas pessoas, você pode gostar da ideia de receber uma quantia fixa. Com acesso imediato ao dinheiro, você pode usar os fundos como quiser. Você pode até investir os fundos em outros investimentos geradores de renda. Se bem administrado, você poderá obter a mesma quantia de renda que a anuidade proporcionaria por meio de pagamentos regulares. Nesse caso, você também mantém o controle do principal para repassar aos herdeiros.

No entanto, você pode não pensar nos riscos de aceitar o montante fixo. Ter acesso a uma grande quantia de dinheiro torna mais fácil gastá-lo muito rapidamente. Se o dinheiro for mal administrado ou mal investido, ou se os mercados não apresentarem um bom desempenho durante os primeiros 10 anos de aposentadoria, você poderá ficar sem dinheiro.

Pagamentos constantes

Um plano de pensão ou anuidade com uma taxa de pagamento decente tem algumas grandes vantagens. Você terá uma renda garantida para o resto da vida, portanto não sobreviverá à sua renda. Os restantes fundos continuarão a ser geridos e investidos. Você não terá decisões ou responsabilidades de gestão de investimentos. No entanto, tal como a opção de montante fixo, os pagamentos também têm uma desvantagem.

Se você tiver um grande plano de pensões, uma parte da sua garantia de benefícios futuros será baseada na estabilidade financeira do seu antigo empregador. Os benefícios poderão ser reduzidos se não gerirem adequadamente o seu fundo de pensões. Mas com a maioria das pensões, uma parte do seu benefício de pensão é segurada pelo PBGC. Esse valor é reajustado anualmente e depende do ano em que você se aposenta.

O valor mensal fixo pode não acompanhar a inflação. Alguns benefícios previdenciários têm um ajuste de custo de vida embutido, mas a maioria não.

Exemplo de distribuição de anuidades

Joe tem 62 anos, está prestes a se aposentar e tem as seguintes opções sobre como receber sua pensão:

• Anuidade vitalícia: $ 2.250 por mês
• Anuidade conjunta e de sobrevivência de 50%: US$ 2.078 por mês
• Anuidade conjunta e de sobrevivência de 100%: US$ 1.931 por mês
• Anuidade vitalícia com 10 anos certos: US$ 2.182 por mês
• Distribuição única de montante fixo: US$ 347.767 a serem transferidos para seu IRA

Se Joe escolher a opção de anuidade vitalícia, ele receberá US$ 2.250 enquanto viver. O benefício mensal cessa quando ele morre. Se ele viver apenas um ano, nenhum dinheiro adicional será pago. Se ele for casado, seu cônjuge não receberá benefício de sobrevivência.

Se Joe escolher a opção de anuidade conjunta e de sobrevivência de 50%, ele receberá US$ 2.078 por mês. Então, após sua morte, sua esposa receberá US$ 1.039 por mês enquanto viver.

Se Joe escolher a opção 100% conjunto e sobrevivente , ele e seu cônjuge receberão US$ 1.931 por mês enquanto um deles ainda estiver vivo. Nesse cenário, Joe está ganhando US$ 319 a menos por mês. Dessa forma, seu cônjuge continuará a ter um benefício substancial após sua morte. Pense nesses US$ 319 por mês como a compra de um seguro de vida.

Distribuição e Taxa Interna de Retorno

Para descobrir se um pagamento único é melhor do que um pagamento fixo, Joe deve calcular a taxa interna de retorno da anuidade. Ele comparará isso com a taxa interna de retorno esperada sobre os investimentos que faria se aceitasse o montante fixo.

Para calcular a taxa interna de retorno da opção de pensão de anuidade vitalícia, Joe deve considerar algumas opções de expectativa de vida. Primeiro, use o valor presente de $ 347.767, pagamentos mensais de $ 2.250 todos os meses durante 20 anos e nada sobra no final. Isso equivale a uma taxa interna de retorno de 4,76%. Depois use os mesmos números, com pagamentos por 25 anos. Isso equivale a uma taxa interna de retorno de pouco mais de 6% e leva Joe aos 87 anos, o que é uma estimativa de expectativa de vida razoável para usar.

Para a opção de anuidade conjunta e de sobrevivência de 100% e pagamento de 25 anos, a taxa de retorno é de 4,49%. Se a esposa de Joe for mais jovem e ocorrer um pagamento de 30 anos, isso aumenta o retorno para 5,29%.

Se Joe aceitar uma distribuição única, ele receberá US$ 347.767. Ele poderia então optar por investir esses fundos da maneira que desejasse. Se ele seguir um conjunto disciplinado de regras de retirada, poderá criar um fluxo de renda de 5% ao ano. Ele também poderá aumentar essa renda a cada ano para ajudar a compensar os efeitos da inflação e manter o controle de seu principal. Ainda assim, ele precisaria seguir uma estratégia de investimento consistente durante um longo período de tempo para fazer isso. E não há garantias de que funcionaria em todas as condições de mercado. Se funcionasse, aqui está a renda que Joe poderia esperar:

$ 347.767 x 0,05 (5%) = $ 17.388 / ano inicialmente, ou $ 1.449 por mês, com um aumento esperado a cada ano para ajudar a compensar os efeitos da inflação. (Quando Joe chegasse aos 82 anos, se os investimentos conseguissem suportar um aumento de 2% ao ano, as suas distribuições aumentariam para 2.239 dólares por mês.)

Usando um valor presente de $ 347.767, pagamentos mensais de $ 1.449 que aumentam a cada ano em 2% ao ano e a expectativa de vida de Joe de cerca de 20 anos e um valor futuro de $ 347.767, isso equivaleria a uma taxa interna de retorno de cerca de 6,5%, assumindo que os fundos foram administrados de forma adequada, fornecendo assim as distribuições ajustadas pela inflação, mantendo o principal.

Comparando os riscos das opções

A questão agora é: “Será que o retorno potencial adicional vale a pena que Joe assuma o risco de administrar ele mesmo os ativos?” Algumas pessoas não se sentem confortáveis ​​com os recursos restantes no plano de previdência da empresa. Outros não se sentem confortáveis transferindo os fundos do plano para um IRA e administrando-os eles próprios ou contratando alguém para fazer isso.

Você deve pesar os prós e os contras e as taxas de retorno equivalentes e fazer sua própria escolha. No passado, cerca de um terço das vezes, uma carteira bem gerida teria alcançado uma taxa interna de retorno média anual inferior a 6%. Isso ocorre porque algo chamado “risco de sequência” pode ter um grande impacto em seus retornos quando você está sacando dinheiro. Não confie no mercado para obter retornos acima da média depois de se aposentar.

Muitas ofertas de anuidades são bastante atraentes, especialmente se você levar em consideração o potencial de vida longa. Não ignore a oferta de anuidade sem uma análise e uma forte justificativa de por que o montante fixo não faz sentido na sua situação. Compare uma anuidade com um IRA e decida o que é certo para você.

Perguntas frequentes (FAQ)