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Principais conclusões
- Uma nota é um instrumento de dívida de curto a médio prazo que o credor espera ser reembolsado, acrescido de juros, e os termos variam para cada tipo de nota.
- Os tipos mais comuns de notas incluem notas promissórias, notas hipotecárias e notas do Tesouro.
- Especificamente, os títulos do Tesouro dos EUA são considerados investimentos seguros porque são totalmente apoiados pelo governo dos EUA.
- Os credores às vezes vendem notas no mercado secundário, que podem ser adquiridas por investidores individuais.
Definição e exemplos de nota em finanças
Uma nota é um tipo de instrumento de dívida que um mutuário deve pagar mais juros, normalmente durante um determinado período de tempo. Em termos mais simples, as notas servem como uma promessa legal de que uma dívida, acrescida de juros, será paga. Dependendo do tipo de nota, a estrutura utilizada para decidir quando e como os fundos serão pagos será diferente. Geralmente, os prazos de reembolso variam de dois a 10 anos.
Observação
As notas do Tesouro são emitidas especificamente com vencimentos de dois, três, cinco e 10 anos.
Existem vários tipos diferentes de notas, incluindo notas emitidas pelo governo, notas hipotecárias e notas conversíveis.
- Nome alternativo: Notas a pagar
Uma nota do Tesouro, ou nota T, é geralmente o exemplo mais comum de nota. Digamos que você compre uma nota do T por US$ 10.000 com prazo de cinco anos. Neste cenário, você é o credor e o governo dos EUA é o mutuário. A cada seis meses, o governo paga uma parte do principal mais juros ao longo de cinco anos. Ao final do mandato de cinco anos, você recuperou seu principal e muito mais.
Como funciona uma nota em finanças?
Conforme mencionado, uma nota serve como uma promessa de que o mutuário deve pagar uma dívida mais juros, normalmente durante um determinado período de tempo. As notas funcionam de forma semelhante aos títulos. Ambos são tipos de títulos de dívida em que o mutuário é obrigado a reembolsar o empréstimo acrescido de juros durante um prazo predeterminado.
Observação
Uma diferença fundamental entre notas e títulos é o tempo até o vencimento. As notas normalmente têm prazos de curto a médio prazo, variando de dois a 10 anos, enquanto os títulos normalmente vencem além de 10 anos, geralmente em 20 ou 30 anos.
As notas podem ser protegidas ou não. Uma nota garantida ocorre quando um ativo (geralmente tangível) serve como garantia para um empréstimo. Pode ser qualquer coisa, desde um carro até uma casa. Nas transações imobiliárias, por exemplo, muitas vezes uma nota é garantida pelo imóvel que está sendo financiado. Se o mutuário não pagar o empréstimo, o emissor da nota pode liquidar a garantia subjacente para recuperar a perda.
No caso de um empréstimo hipotecário, como mutuário, você é obrigado a cumprir os termos da sua nota até que o imóvel seja totalmente quitado (mais juros) até o vencimento. Se você deixar de pagar, a companhia hipotecária poderá executar a hipoteca de sua casa para recuperar o dinheiro perdido.
Alternativamente, uma nota sem garantia não é garantida por nenhuma garantia específica. Isto representa um risco maior para o credor porque ele pode não ser capaz de recuperar as suas perdas se o mutuário não cumprir os pagamentos.
Tipos de notas em finanças
Há muitas notas das quais os investidores precisam estar cientes. Algumas das mais comumente usadas são notas promissórias, notas do Tesouro, notas municipais, notas hipotecárias e notas conversíveis. Saiba mais sobre cada um deles abaixo.
Notas Promissórias
Uma nota promissória é um tipo de nota comumente usada por empresas para arrecadar dinheiro. Tal como acontece com a maioria dos tipos de dívida, o credor – neste caso, o investidor – concorda em emprestar uma certa quantia de dinheiro a uma empresa. Em troca, a empresa promete pagar ao investidor um retorno fixo sobre o investimento, além de juros anuais.
Notas Estruturadas
As notas estruturadas são títulos emitidos por instituições financeiras e os valores são derivados de um ativo subjacente, como um índice de ações, uma mercadoria ou uma cesta de títulos de ações.
Observação
O retorno de um investidor em uma nota estruturada depende do desempenho desse ativo. Exemplos de notas estruturadas incluem notas protegidas por principal e notas conversíveis reversas.
Notas do Tesouro
As notas T são títulos de médio prazo de dois a 10 anos emitidos pelo Tesouro dos EUA. Os fundos angariados destinam-se frequentemente ao financiamento de serviços públicos e ao pagamento de juros da dívida nacional. Com esse tipo de nota, os investidores recebem pagamentos de juros semestralmente até o vencimento.
As notas do Tesouro podem ser uma forma livre de risco de proteger o risco em sua carteira de investimentos. As notas do Tesouro são apoiadas pela “plena fé e crédito” do governo dos EUA. Isso significa que você terá a garantia de recuperar seu dinheiro, mesmo durante uma recessão econômica. Também é importante observar que os juros auferidos nas notas do Tesouro podem estar isentos de impostos de renda estaduais e locais, e os impostos de renda federais ainda se aplicam.
Notas Municipais
Uma nota municipal é um instrumento de dívida de curto prazo que um governo estadual ou local emite para arrecadar dinheiro, geralmente para perdas de receitas. As notas municipais são garantidas por fontes que deverão gerar receitas, como receitas fiscais ou rendimentos de títulos. Como os prazos são extremamente curtos – normalmente um ano ou menos – o investidor normalmente recebe o pagamento integral dos juros no vencimento.
Notas de hipoteca
Uma nota hipotecária é tecnicamente uma nota promissória; no entanto, está associado a um empréstimo hipotecário. É uma promessa por escrito de cumprir os termos do seu contrato de empréstimo, que descreve o valor que você reembolsará mais os juros e os termos de reembolso. Os indivíduos podem investir em notas hipotecárias comprando-as no mercado secundário.
Notas conversíveis
As notas conversíveis normalmente se aplicam durante os estágios iniciais de financiamento de uma startup, já que a nova empresa levantará fundos com a venda de notas conversíveis. Os compradores de notas conversíveis podem trocá-las por ações da empresa posteriormente. Em outras palavras, uma nota conversível pode posteriormente “converter-se” em propriedade de ações.
Observação
Muitos investidores anjos usam notas conversíveis ao fornecer financiamento para uma empresa que não possui uma avaliação clara ou direta. Dessa forma, quando um investidor posteriormente adquirir ações da empresa, a Saude Teu será automaticamente convertida em patrimônio.
O que as notas significam para investidores individuais
Os credores podem vender notas em um mercado secundário para os investidores comprarem. A Freddie Mac, por exemplo, compra títulos hipotecários qualificados de credores nos Estados Unidos. A empresa então agrupa vários títulos garantidos por hipotecas e os vende a investidores em todo o mundo. Os credores usam o produto da venda do empréstimo para emitir novos empréstimos hipotecários. Por sua vez, Freddie Mac usa o produto dessa venda para fazer novos empréstimos para outros compradores de casas.
