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Definição e exemplos de ETFs de índice
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de índice são projetados para acompanhar o desempenho de um índice de mercado subjacente – como o Dow Jones Industrial Average, o S&P 500 e o Russell 2000 – ou um subconjunto direcionado do mercado geral. Esses fundos permitem que investidores individuais obtenham exposição a um índice completo de ações. Muitos dos maiores ETFs são ETFs de índice.
Observação
O desempenho de um ETF de índice não reflete perfeitamente o índice subjacente devido a variações sutis no valor do fundo em relação ao preço de mercado do ETF.
Os índices de ações são criados para capturar o desempenho de todo o mercado ou de um subconjunto dele. O índice mais citado é o S&P 500, mas existem índices para os mercados dos EUA, mercados estrangeiros, setores específicos e classes de ativos (ou seja, ações de grande capitalização ou internacionais). Os ETFs de índice visam replicar a composição e também o desempenho de tais índices. Por exemplo, o ETF SPDR S&P 500 (SPY) acompanha de perto o S&P 500. Lançado em 1993, o SPY é o ETF mais antigo listado nos EUA – e um dos maiores também, com mais de US$ 400 bilhões em ativos sob gestão em 8 de setembro de 2021.
Como funcionam os ETFs de índice
O índice de ações subjacente no qual um ETF de índice se baseia é frequentemente criado e administrado por uma empresa e, em seguida, licenciado para a empresa gestora do ETF. O prospecto do ETF explicará como o índice é criado.
Os gestores de ETF esforçam-se por replicar o desempenho de um índice, incluindo as mesmas participações e decisões de negociação que o índice subjacente do fundo. Os ETFs de índice são negociados ativamente no mercado, assim como as ações. Em algumas ocasiões, o seu valor patrimonial líquido (NAV) pode diferir do seu preço de negociação, mas isso não dura muito.
Observação
Algumas das empresas de fundos mais populares para ETFs incluem Vanguard, iShares, Invesco e State Street Global Advisors.
Um ETF de índice pode ser adquirido em qualquer conta de corretagem online simplesmente encontrando o símbolo do ETF e enviando uma ordem de compra de ações online.
ETFs de índice vs. fundos mútuos
Em muitos aspectos, os ETFs são semelhantes aos fundos mútuos. Ambos dependem de pools de dinheiro que são investidos com base num objetivo ou estratégia expressa no prospecto do fundo. Enquanto a maioria dos fundos mútuos são geridos ativamente por um gestor de fundos profissional, a maioria dos ETFs são geridos passivamente (alterando apenas quando a alocação de ativos do índice subjacente muda).
Considere as diferenças entre fundos mútuos e ETFs de índice antes de decidir qual é o certo para o seu portfólio.
| ETFs de índice | Fundos mútuos |
|---|---|
| Acompanhar a composição de um índice | Pode acompanhar um índice ou um gestor de fundos; pode selecionar investimentos subjacentes |
| Normalmente gerenciado passivamente | Pode ser gerenciado ativa ou passivamente |
| Pode ser negociado em bolsa a qualquer momento, como ações | Só pode ser comprado ou vendido uma vez durante o dia |
| Imposto sobre ganhos de capital quando você vende ações de ETF de índice | A distribuição de ganhos de capital e obrigações fiscais podem surgir quando o gestor do fundo vende ações detidas pelo fundo |
| Custa menos que fundos mútuos | Normalmente custam mais do que ETFs |
Os ETFs têm algumas vantagens sobre os fundos mútuos – uma delas é que eles negociam intradiariamente em uma bolsa, em vez de uma vez por dia após o fechamento do mercado, como os fundos mútuos.
Observação
Ao comprar um ETF, você não o compra diretamente da empresa do fundo. Em vez disso, você está comprando de um terceiro conhecido como participante autorizado (AP), que lida com a compra e venda dos títulos subjacentes do ETF.
Embora a compra de um ETF não seja um evento tributável, você pode pagar impostos sobre ganhos de capital ao vendê-lo. Se você mantiver um ETF por menos de um ano, poderá estar sujeito a impostos sobre ganhos de capital de curto prazo sobre quaisquer lucros; após um ano, seus lucros serão tributados à taxa de ganhos de capital de longo prazo. Os ganhos de capital de curto prazo são iguais à sua taxa normal de imposto de renda, enquanto os impostos sobre ganhos de capital de longo prazo podem ser tributados entre 0-20%, dependendo do seu rendimento tributável. Compare isso com os detentores de fundos mútuos, que pagam impostos sobre ganhos de capital sempre que a empresa do fundo vende uma ação após mantê-la com lucro.
Em comparação com os fundos mútuos, investir em ETFs de índice pode ser uma perspetiva atraente para os investidores que procuram minimizar o impacto dos impostos nos seus ganhos a longo prazo.
Outra vantagem dos ETFs de índice é o seu baixo custo. Os custos dos fundos mútuos de índice caíram muito nas últimas décadas. Mas alguns fundos mútuos ainda cobram dos investidores uma taxa apenas para comprar o fundo, chamada de front-end load – e uma alta taxa anual além disso. Muitos ETFs de índice têm índices de despesas anuais (a porcentagem dos ativos do fundo usados para custos administrativos e operacionais) de um dígito e sem cargas.
O que eles significam para investidores individuais
Os ETFs de índice oferecem muita flexibilidade para investidores individuais. Você pode:
- Abra uma conta de aposentadoria e invista tudo em um ETF S&P 500 enquanto colhe os benefícios de longo prazo e os retornos potenciais de uma carteira diversificada de ações.
- Use ETFs de índice para criar um portfólio inteligente de alocação de ativos para diversificar em diferentes classes de ativos e obter melhores retornos ajustados ao risco.
- Use fundos de índice ETF não tradicionais para investir com base no valor, na qualidade ou na sua moral pessoal.
Observação
A principal alternativa aos ETFs indexados são os fundos mútuos indexados. Você provavelmente está familiarizado com isso se já tomou decisões de investimento em um 401(k), por exemplo.
Os ETFs são geralmente superiores aos fundos mútuos pelas razões discutidas acima, incluindo taxas mais baixas e melhor eficiência fiscal. No entanto, se você estiver preso a fundos mútuos de índice em um cenário de investimento 401 (k) ou semelhante, e seguir princípios de investimento inteligentes, ainda poderá aproveitar seus benefícios no longo prazo.
Principais conclusões
- Os fundos negociados em bolsa (ETFs) investem um conjunto de dinheiro na tentativa de replicar o desempenho de um índice subjacente.
- Os ETFs de índice são negociados em bolsas como ações.
- Geralmente, os ETFs de índice têm melhores taxas e eficiência fiscal do que os fundos mútuos.
- Você pode usar ETFs de índice para diversificação e outras estratégias como investidor individual.
