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Os investidores acostumados a comprar ações individuais podem achar o investimento em fundos mútuos um pouco confuso. Na maioria dos casos, os fundos mútuos são comercializados e vendidos de forma diferente das ações individuais.
As ações individuais são reavaliadas constantemente durante o horário de negociação com base nas influências da oferta e da demanda e, quando você compra uma ação, você se torna proprietário parcial da empresa. Ao comprar um fundo mútuo, você está comprando uma participação parcial em um conjunto de ativos que geralmente inclui ações, títulos e derivativos.
Preços de fundos mútuos
Os fundos mútuos têm preços diferentes dos das ações, começando pela disponibilidade das ações. Embora as ações tenham apenas um número finito de ações disponíveis, a maioria dos fundos mútuos emite quantas ações as pessoas desejam comprar. Estes são conhecidos como fundos mútuos abertos.
Por exemplo, se um fundo emitiu 2 milhões de ações e tem US$ 30 milhões em ativos, cada ação custa US$ 15 por ação. Por cada $15 adicionais investidos, os activos do fundo aumentam nesse montante e o preço das acções permanece em $15 porque o fundo emite novas acções ao preço actual. Esse preço é o que é cotado no jornal e online e é conhecido como valor patrimonial líquido.
O valor patrimonial líquido é o valor diário de um fundo mútuo que inclui todos os ativos menos os passivos do fundo convertidos em um preço por ação. Este é o preço pelo qual você compra e vende cotas de fundos mútuos se negociar diretamente com a empresa.
Determinando o valor patrimonial líquido (NAV)
O cálculo do valor patrimonial líquido (NAV) pode ser complicado porque o fundo está comprando e vendendo ações e/ou títulos, fazendo e vendendo outros investimentos e resgatando ações de investidores que desejam vender.
Fórmula do valor patrimonial líquido (NAV)
Adicione o seguinte:
- Valor inicial dos ativos dos fundos
- Quaisquer novos investimentos
- Dividendos, juros, ganhos de capital
- Qualquer ganho no preço ou valor dos ativos do fundo
Então, subtraia o seguinte:
- Qualquer diminuição no preço ou valor dos ativos do fundo
- Quaisquer ações resgatadas a investidores (ativos vendidos ou redução de dinheiro)
- Dividendos, juros ou ganhos de capital pagos aos acionistas
- Despesas do fundo
O número final é o novo NAV.
Além disso, o valor de mercado das participações do fundo muda todos os dias e deve ser recalculado quando o mercado de ações fecha e todas as participações do fundo têm um valor de fecho. Se você quiser comprar ou vender cotas do fundo durante o dia, o valor patrimonial líquido é o preço que você pagará ou receberá. O fundo calcula-o todos os dias após o fecho dos mercados.
Fundos Fechados
Outro tipo de fundo mútuo conhecido como fundo fechado funciona de maneira diferente. Um fundo mútuo fechado emite um número fixo de ações. Essas ações são negociadas nas bolsas de valores como as ações ordinárias das empresas. Como os fundos fechados são negociados no mercado aberto, o preço das suas ações é determinado pela oferta e pela procura.
Embora os fundos mútuos fechados tenham um NAV, eles podem ser negociados acima ou abaixo desse preço com base no fato de os investidores estarem ou não confiantes no futuro do fundo. Os fundos fechados são menos comuns que os fundos abertos.
Você saberá que está comprando um fundo fechado porque ele deve ser comprado por meio de uma corretora e você poderá observar a variação do preço durante o dia. Ao contrário de um fundo mútuo aberto, você só pode comprar ou vender fundos fechados quando os mercados estão abertos.
Compra e venda de fundos mútuos
Uma das vantagens de investir em fundos mútuos é a liquidez, o que significa que você pode vender suas ações ou comprar mais com facilidade. A maioria dos fundos facilita o investimento, com um mínimo de papelada e múltiplas opções de pagamento.
As cotas de fundos mútuos são compradas do fundo mútuo e vendidas de volta ao fundo. Exceto nas circunstâncias em que um corretor ou agente de vendas está envolvido, quase sempre você negocia diretamente com o fundo.
Os fundos mútuos não se preocupam em negociar ações fracionárias. Ao contrário das ações ordinárias, você compra fundos mútuos em dólares e o fundo converte seu investimento no número correto de ações com base no NAV no momento do seu investimento, mesmo que isso resulte em um número ímpar de ações.
A maioria das grandes empresas de fundos mantém extensos sites na Internet e bancos telefônicos de atendimento ao cliente para responder perguntas e processar compras e resgates.
