Quando vender ações ESPP

Um plano de compra de ações para funcionários (ESPP) permite que você compre ações da empresa a um preço abaixo do valor de mercado. Os termos de cada plano são diferentes, mas geralmente você verá um desconto de cerca de 10% a 15%. Você concorda com deduções na folha de pagamento para financiar a compra e, em momentos específicos do ano, sua empresa compra as ações para você. Esse preço com desconto também é chamado de “preço de oferta” ou “preço de concessão”.

Comprar ações com desconto proporciona um retorno instantâneo do investimento, mas o que você deve fazer para vendê-las? Para responder a essa pergunta, você deve considerar dois fatores em relação à venda de ações do ESPP: risco e impostos.

Riscos de manter ações da empresa

Manter grande parte da sua riqueza numa única ação é mais arriscado do que outras abordagens de investimento. Em uma escala de risco de investimento de 1 a 5, com 5 representando o maior risco, possuir uma única ação é 5. Você está sujeito ao risco do setor, ao risco de gerenciamento e ao risco de evento ao manter uma única ação. Mesmo as empresas grandes e aparentemente estáveis ​​não estão imunes; por exemplo, 57,73% dos ativos 401(k) dos funcionários da Enron foram investidos em ações da empresa, uma vez que seu valor caiu 98,8% durante 2001.

Considere que se você depende de uma empresa para seu emprego, seus cuidados de saúde e sua carteira de ações, todo o seu bem-estar financeiro e futuro estão ligados aos seus fracassos ou sucessos. Você pode sentir um apego emocional à empresa, mas deve estar ciente do risco que corre ao colocar todos os seus ovos financeiros na mesma cesta.

Se você pretende manter suas ações do ESPP no longo prazo, considere que seus investimentos devem proporcionar uma renda confiável ao longo da vida à medida que você se aproxima da aposentadoria.

Você deve vender imediatamente?

Para reduzir o risco, você pode comprar ações do ESPP por meio de deduções na folha de pagamento e vendê-las o mais rápido possível. Este método reduz a exposição excessiva a uma única ação, mas tem implicações fiscais.

Se tanto o seu rendimento de trabalho actual como uma grande parte da sua riqueza (através da propriedade de acções da empresa) estão ligados ao seu empregador, então a gestão do risco deve superar quaisquer estratégias de poupança fiscal. Nessa situação, você deve trabalhar para reduzir agressivamente o risco de seu investimento, vendendo algumas ações.

Se você possui ações suficientes, também pode empregar uma estratégia de compra coberta que gere receita sobre as ações, ao mesmo tempo que estabelece preços predefinidos pelos quais você as venderá. No entanto, você deve compreender totalmente esta estratégia e os custos associados antes de implementá-la.

Se você possui ativos substanciais fora das ações da sua empresa, então programar as vendas de ações da maneira mais eficiente em termos fiscais pode ser mais importante.

Impostos sobre a venda de ações ESPP

Ao comprar ações do ESPP, você não deve nenhum imposto. Mas quando você vende as ações, o desconto que você recebeu no preço é considerado uma compensação adicional, então o governo irá tributá-las.

Primeiro, a diferença entre o preço de oferta e o valor justo de mercado é considerada receita de remuneração ou rendimento auferido. Essa renda geralmente é informada no seu W-2.

Em seguida, a diferença entre o que você pagou pelas ações e seu valor quando você as vendeu – seu ganho ou perda – é relatada como qualquer outro ganho ou perda de capital.

Determinar se o seu lucro é considerado receita de remuneração ou ganhos de capital – e em que proporção – depende de há quanto tempo você o mantém. Se você manteve suas ações ESPP por mais de dois anos a partir da data da oferta e um ano a partir da data de compra, isso é chamado de “posição qualificada”. Você pode relatar mais do seu lucro como ganhos de capital, em vez de renda auferida. Você se beneficiará porque a taxa de imposto sobre ganhos de capital é inferior à taxa de imposto sobre a renda normal.

Se você vender antes desses marcos, isso será considerado uma “posição desqualificante”. O desconto que você recebeu é relatado como receita. Qualquer lucro adicional é tributado como ganhos de capital.

Quanto você deve vender?

Decidir quantas ações da empresa manter, se houver, depende da preferência, da tolerância ao risco e dos objetivos de investimento. No entanto, como regra geral, você não deve deter mais de 5% do seu portfólio em uma única ação. Para descobrir se você está mantendo muito, some o valor de todos os seus ativos financeiros, como poupanças, investimentos e contas de aposentadoria. Em seguida, divida o valor das ações que você possui pelo total de seus ativos financeiros. Se uma única participação acionária representar mais de 5% de seus ativos financeiros, considere vender algumas.

Você pode investir os recursos em outros ativos que aumentarão a diversificação e a segurança do seu portfólio. Tenha em mente as considerações fiscais descritas acima. Você pode continuar comprando ações da empresa por meio do programa ESPP e vendê-las imediatamente para continuar aproveitando o desconto; mesmo que pague mais imposto de renda, você reduzirá o risco de manter muitas ações em uma única ação. Um contador ou planejador financeiro pode ajudá-lo a planejar sua estratégia.

Perguntas frequentes (FAQ)