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Uma linha de crédito de portfólio (PLOC) é um empréstimo garantido contra investimentos selecionados de seu portfólio. Seu credor permite que você contraia um empréstimo mantendo uma porcentagem específica do valor de sua carteira e o use como garantia.
Saiba o que é uma linha de crédito de portfólio, seus riscos e benefícios e como ela se compara a outras linhas de crédito.
Definição e exemplos de linhas de crédito de portfólio
Uma linha de crédito de portfólio, também conhecida como “empréstimo garantido por títulos”, envolve o uso de títulos como garantia para empréstimos a investidores.
Os credores estabelecem critérios para garantias de linha de crédito aceitáveis. Os títulos elegíveis podem ser ações ou títulos, mas variam de acordo com a forma como o credor avalia os títulos oferecidos.
O mutuário deposita os títulos aprovados em uma conta sobre a qual o credor tem penhor. Em geral, os credores aprovam valores que variam de 50% a 95% do valor de mercado da garantia.
Observação
Os PLOCs diferem de outras opções de empréstimo baseadas em portfólio. São linhas de crédito (semelhantes aos cartões de crédito ou linhas de crédito de home equity) que estão continuamente abertas desde que os pagamentos sejam em dia e o valor marginal seja mantido.
O montante exato emprestado depende do valor dos ativos subjacentes da carteira – a avaliação do investidor pode ser diferente da do credor. Por exemplo, se você estivesse perguntando sobre uma linha de crédito, um credor poderia aprová-lo por US$ 100.000, com base no valor das ações que você ofereceu.
No entanto, depois de inspecionar seu portfólio, o credor pode decidir que você pode receber uma linha de crédito de US$ 190.000 se oferecer US$ 200.000 em notas do Tesouro dos EUA como garantia.
- Definição alternativa: Um empréstimo concedido a um investidor com base no valor dos títulos oferecidos ao credor como garantia
- Nomes alternativos: Linha de ativos penhorados, linha de crédito garantida por títulos
- Siglas: PAL, SBLOC, PLOC
Como funciona uma linha de crédito de portfólio?
Assim que um investidor for aprovado para uma linha de crédito e tiver
depositada a garantia na conta do credor, eles podem acessar os fundos. Geralmente, eles podem emitir um cheque contra a linha de crédito ou transferir os fundos para uma conta bancária.
Observação
À medida que o valor das garantias subjacentes muda, a capacidade de crédito da conta flutua.
Se o valor do instrumento de investimento mudar devido às condições de mercado, o credor pode exigir que o mutuário deposite garantias adicionais – talvez dinheiro ou outras ações e títulos, semelhante à manutenção de uma margem de negociação.
O mutuário também pode reembolsar parte ou todo o saldo pendente do empréstimo. Se os pagamentos não começarem dentro de um determinado período conhecido como “período de cura” – que pode variar de dois a 30 dias – o credor tem a opção de liquidar (vender) a garantia do investidor.
Pessoas físicas e investidores conjuntos podem estabelecer linhas de crédito de portfólio. Trustes vivos revogáveis nos quais o administrador, o fiduciário e o beneficiário são idênticos também são elegíveis.Dependendo da instituição financeira, os empréstimos podem começar em US$ 100.000 e chegar a vários milhões para contas de alto patrimônio líquido.
Estes empréstimos têm prazos adaptados ao mutuário, com durações curtas e intermédias; cinco anos é comum.
Benefícios e riscos das linhas de crédito da carteira
Eles oferecem ao mutuário taxas de juros substancialmente mais baixas.
Maior flexibilidade no reembolso.
Forneça um período de cura para atender às demandas por garantias adicionais.
Risco reduzido.
Impostos baixos para acessar seus investimentos.
O valor de mercado dos activos colaterais pode cair o suficiente para causar dívidas significativas,
Todas as garantias podem ser perdidas sem aviso prévio.
O credor pode solicitar garantias adicionais se o valor dos ativos mantidos cair.
Os dividendos das ações da conta podem entrar na conta.
Prós explicados
- Taxas de juros mais baixas: Em comparação com cartões de crédito e empréstimos tradicionais, as linhas de crédito da carteira podem ter taxas mais baixas, porque há garantias retidas.
- Flexibilidade de reembolso: Se um investidor tiver problemas para fazer pagamentos, o credor pode ajudá-lo ajustando as taxas ou as condições de pagamento.
- Período de cura: A adição de um período em que nenhum pagamento é devido ajuda os investidores a planejarem a realização dos pagamentos.
- Risco reduzido: Para os credores, o risco é reduzido. Essa redução os deixa mais confortáveis, pois há menos chances de inadimplência.
- Impostos baixos: Se você liquidasse alguns de seus investimentos, seria atingido por impostos sobre ganhos de capital. Ao contrair um empréstimo, você acessa seus ativos sem acionar impostos. As taxas de juros são inferiores aos impostos sobre ganhos de capital.
Contras explicados
- Queda no valor de mercado: Se o mercado apresentar uma tendência descendente, o valor dos seus ativos também poderá diminuir. Isto não só pode levar o credor a pedir mais de você, mas também há o risco de perdas significativas se o mercado cair o suficiente – existe a possibilidade de dever muito mais do que você pediu emprestado.
- Perda de garantia: O credor pode vender seus ativos se achar que há um risco para o principal, como atrasos nos pagamentos ou queda no valor.
- Garantia adicional pode ser necessária: Conhecido pelos traders como “chamada de margem”, os credores podem solicitar mais de seus investimentos ou dinheiro para atender aos requisitos de valor se os valores dos investimentos caírem.
- Dividendos: se você colocar uma ação que forneça dividendos na conta de linha de crédito, poderá ser necessário que os dividendos sejam encaminhados para a conta.
Observação
Outro perigo com os empréstimos garantidos por títulos é que o credor pode deixar de se sentir confortável com títulos específicos que servem como garantia, resultando numa chamada de margem ou numa venda dos títulos.
Linha de crédito de portfólio vs. linha de crédito de patrimônio residencial (HELOC)
| Linha de crédito da carteira | Linha de crédito de patrimônio residencial |
|---|---|
| Apoiado pelo seu portfólio | Apoiado pela sua casa |
| Uma perda pode levar seus investimentos | Uma perda pode levar sua casa |
| Deduções fiscais sobre juros são possíveis se o empréstimo for usado para adquirir investimentos tributáveis | Pagamentos de juros dedutíveis de impostos sobre valores qualificados |
| Não incluído no relatório de crédito mensal | Afeta sua pontuação de crédito |
Quando um PLOC é concedido, você usa investimentos como garantia. Com um HELOC, sua casa é a garantia. Isto pode ser perigoso, pois em vez de perder valor nos investimentos, você poderá perder valor e patrimônio da sua casa.
As vantagens fiscais são diferentes, pois você pode reivindicar deduções de juros de um HELOC se os recursos forem utilizados para reformas ou reparos na casa.Em um PLOC, você poderá reivindicar algumas deduções se tiver permissão para comprar investimentos tributáveis.Geralmente, isso não é permitido em um PLOC, portanto, os ganhos fiscais que você recebe limitam-se à redução de ganhos de capital ao acessar seus fundos de investimento.
Principais conclusões
- Linhas de crédito garantidas por carteira são empréstimos que usam investimentos como garantia.
- Você perde o controle de seus ativos quando os coloca em uma conta PLOC como garantia.
- Você deve manter um valor de margem, e o credor pode vender seus ativos a qualquer momento se você perder os pagamentos ou o valor cair.
- PLOCs e HELOCs são semelhantes, mas usam garantias diferentes. Eles também são tributados de forma diferente.
- Você pode acessar seus investimentos com um PLOC e evitar impostos sobre ganhos de capital.
A Saude Teu não presta consultoria fiscal, de investimento ou serviços financeiros. As informações estão sendo apresentadas sem considerar os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.
