O que é corretagem principal?

Definição e exemplo de corretagem principal

“Corretora principal” é um termo que se refere ao conjunto de serviços oferecidos a gestores de fundos de hedge e outros grandes investidores semelhantes. Isso permite que eles concluam grandes transações de investimento.

Se você comprar ou vender ações, títulos e outros investimentos para si mesmo, poderá obter ajuda de um corretor que executa as negociações. Você pode usar uma corretora de descontos, como Fidelity, Charles Schwab ou E-Trade, que permite negociar ações on-line e obter alguns relatórios e conselhos de pesquisa básica.

E se você representar um grande fundo de hedge que administra bilhões de dólares e faz mais do que comprar algumas ações de um fundo de índice? E se você quiser pedir emprestado grandes somas de dinheiro para maximizar os retornos, vender ações a descoberto e ganhar dinheiro mesmo quando os mercados estão em queda? Você provavelmente precisará de alguns serviços e assistência especiais. É aí que a corretora de primeira linha entra em cena. Atende às necessidades dos fundos de hedge, que podem ser complexas.

Como funciona a corretagem Prime?

Para compreender a corretagem de primeira linha, é útil aprender primeiro sobre os fundos de hedge, o que eles fazem e os serviços de que necessitam.

Os fundos de hedge são parcerias que reúnem seu dinheiro. Eles utilizam vários tipos de métodos de investimento e gestão de risco em busca de grandes retornos. Eles continuam mesmo quando os mercados estão em queda. Os fundos de hedge costumam usar alavancagem (ou empréstimos) na tentativa de aumentar os retornos.

Estes fundos gerem frequentemente dinheiro de fundos de pensões e grandes doações. Devido à escala do investimento e à abordagem, as necessidades dos fundos de hedge diferem daquelas do investidor individual médio. Como resultado, as corretoras de primeira linha fazem mais do que simplesmente ajudar os fundos de hedge a executar negociações.

A gama de serviços oferecidos pelas corretoras principais inclui:

• Emprestar ações ou dinheiro:Os principais corretores auxiliam os fundos de hedge na obtenção de dinheiro para ampliar os retornos. Eles também os ajudam nas “vendas a descoberto”, em que os investidores vendem ações que não possuem, emprestando-as de um corretor.
• Ajudando-os a encontrar novos investidores:As corretoras Prime podem oferecer serviços de “introdução de capital”, por meio dos quais marcam reuniões e fazem apresentações para quem possa ter interesse em investir em um fundo.
• Fornecendo acesso à pesquisa:Os corretores principais geralmente têm departamentos de pesquisa robustos que podem produzir dados e relatórios sobre quase tudo que um gestor de fundos possa precisar. Em muitos casos, a corretora disponibiliza essa pesquisa para fundos simplesmente por ser cliente.
• Atuando como guardião:Ao ter a custódia dos ativos de um fundo, um corretor principal pode movimentar-se rapidamente nas negociações. Isso também torna os relatórios financeiros muito mais simples.
• Ficar atento às questões regulatórias:O ambiente regulatório em torno das finanças é complexo. Os fundos de hedge podem não ter os recursos para acompanhar cada mudança nas regras. Os corretores principais costumam atuar como consultores nesta área.
• Oferecendo outros serviços de “concierge”:Alguns corretores podem oferecer serviços de nicho, como relatórios analíticos de desempenho e linhas de crédito. Os fundos mais recentes podem até obter ajuda em tarefas administrativas, tais como recursos humanos e formação de pessoal.

Como podem ganhar dinheiro de várias maneiras, as unidades de corretagem de primeira linha podem gerar um bom lucro para as empresas. Primeiro, as corretoras cobram taxas básicas de custódia, concierge e outros serviços. As corretoras de primeira linha também ganham somas muito elevadas com o spread das taxas de juros entre suas operações de captação e concessão de empréstimos. Além do mais, os corretores principais podem usar as garantias dos clientes para seus próprios investimentos. Isso é conhecido como “rehipoteca”. Em muitos casos, os parceiros do fundo permitem que as suas garantias sejam utilizadas desta forma em troca de uma redução nas taxas.

A prática da hipoteca era muito mais comum antes do colapso do sector financeiro em 2008 e 2009.