Os consumidores deverão esperar pagar mais por todos os tipos de empréstimos depois de a Reserva Federal ter sinalizado na quarta-feira que planeia pôr fim à sua política de dinheiro fácil nos próximos meses.
O primeiro aumento da taxa de juro de referência da Fed, ou taxa dos fundos federais, poderá ocorrer em breve – talvez já em Março – para ajudar a controlar a inflação, disse o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, numa conferência de imprensa após a última reunião de política do banco central.A Fed planeia terminar no início de Março o seu programa emergencial de compra de activos, que ajudou a manter as taxas de longo prazo baixas e garantiu que o dinheiro continuasse a fluir pela economia durante a pandemia. O fim das compras de ativos é amplamente visto pelos economistas como um precursor dos aumentos das taxas.
A taxa dos fundos federais, que foi reduzida para entre 0% e 0,25% para incentivar o endividamento quando a pandemia atingiu em 2020, influencia as taxas de juro para uma série de empréstimos ao consumo, desde automóveis e hipotecas residenciais até cartões de crédito. Taxas mais elevadas destinam-se a arrefecer a procura e a conter a inflação numa economia sobreaquecida.
Com os preços no consumidor a subirem 7% em Dezembro em relação ao ano anterior – o ritmo mais rápido desde 1982 – o aumento das taxas e o corte do apoio à economia já em expansão tornaram-se mais urgentes. Depois de deixar a inflação ultrapassar a meta de 2% do banco central desde o início de 2021, a Fed mudou o seu foco para combater os preços mais elevados, à medida que as pressões inflacionistas se espalham por toda a economia. Na última reunião de política monetária, em Dezembro, a maioria dos membros da Fed esperava três aumentos na taxa de referência este ano e previu que a inflação diminuiria.
Na quarta-feira, porém, Powell parecia menos certo de que a inflação iria diminuir, apontando para os contínuos estrangulamentos na cadeia de abastecimento, que já contribuíram para o aumento dos preços. Powell disse que “há o risco de que a inflação elevada que estamos a observar se prolongue – há o risco de que suba ainda mais”.
Entretanto, a taxa de desemprego desceu para menos de 4% e o número de pessoas que abandonaram o emprego – muitas vezes visto como um sinal de um mercado de trabalho restritivo, uma vez que as pessoas se sentem confiantes de que podem encontrar outro emprego – disparou, pairando perto dos níveis mais elevados alguma vez registados. Em essência, o mercado de trabalho já recuperou o suficiente da crise pandémica para que as taxas de juro possam começar a subir para combater a inflação sem receio de matar a recuperação do emprego, afirmou a Fed.
“Acho que há bastante espaço para aumentar as taxas de juros sem ameaçar o mercado de trabalho”, disse Powell.
Assim que o ciclo de aumentos das taxas começar, o Fed disse que espera começar a encolher o seu balanço, que está carregado com as compras massivas de títulos que o Fed fez para apoiar a economia durante a pandemia. A redução da folha Saúde Teu é mais uma medida destinada a ajudar a impulsionar as taxas de longo prazo e a arrefecer a economia.
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