O que é um índice de retorno total?

Um índice de retorno total é um índice criado para rastrear a valorização do capital e o retorno dos dividendos. O índice reinveste todos os dividendos. Usar o retorno total é uma forma de incluir todas as partes do retorno e não apenas o movimento dos preços. 

Os índices de retorno total são usados ​​para mostrar o impacto que os dividendos têm no retorno de um investidor. Vejamos como eles funcionam e a diferença entre os índices de retorno total e a estratégia de investimento de retorno total. 

Definição e exemplos de índice de retorno total

Um índice de retorno total é um índice que reinveste dividendos para produzir retornos tanto da valorização do capital quanto dos dividendos. Os índices de retorno total são usados ​​para mostrar o impacto dos dividendos no retorno aos acionistas. O retorno do índice considerando apenas a valorização do capital é denominado retorno de preço. Muitos ETFs anunciam o preço e o retorno total em seus prospectos.

O índice de retorno total mais popular é o índice de retorno total S&P 500 (SPTR). O S&P 500 é uma coleção das 500 maiores ações dos EUA. O índice é amplamente utilizado como representante da economia dos EUA como um todo porque acompanha uma amostra diversificada de empresas que representam todos os cantos da economia.  

É importante considerar o retorno total como investidor porque não penaliza algumas ações pela forma como escolhem lidar com a alocação de capital. Por exemplo, se a Ação A gastar 10 milhões de dólares recomprando ações e a Ação B gastar 10 milhões de dólares pagando dividendos, o preço de A aumentará devido ao aumento da procura por ações, mas os acionistas de B ainda terão um retorno que pode até ser maior. 

Como funciona um índice de retorno total 

Os índices de retorno total funcionam reinvestindo os dividendos quando são pagos. Vejamos um exemplo. Você compra uma ação de um índice de retorno total por US$ 50 em 1º de janeiro. O índice oferece um dividendo anual de US$ 4 que paga em incrementos de US$ 1 em cada trimestre. Em dezembro, as ações subiram 20%, para US$ 60. Seu retorno de preço é de 20%. Mas como o índice lhe pagou US$ 4 em dividendos e você os reinvestiu e ganhou US$ 1 adicional em valor, seu investimento inicial agora vale US$ 65. Embora o retorno do preço seja de 20%, o retorno total é de 30%.

Você pode encontrar o retorno total do índice em um site como o YCharts pesquisando o índice desejado e, em seguida, procurando o retorno total. Cada índice de retorno total tem um símbolo diferente de sua iteração de índice de retorno não total.

Índice de retorno total vs. Estratégia de Retorno Total

A estratégia de retorno total, ou investimento em renda, é uma estratégia popular de investimento para aposentadoria que tem algumas coisas em comum com os índices de retorno total, mas é um conceito totalmente diferente. A estratégia de retorno total é uma estratégia que se concentra no aumento da renda dos investidores. 

Os investidores ou gestores de fundos que seguissem uma estratégia de retorno total concentrar-se-iam apenas em ações que pagam dividendos elevados e em instrumentos de rendimento fixo, como obrigações. Esta é uma estratégia eficaz na reforma porque produz rendimentos para os investidores viverem, preservando e, esperançosamente, aumentando a base de capital para os anos futuros. 

Um exemplo de estratégia de retorno total é o ETF T. Rowe Price Total Return (TOTR). O ETF procura maximizar o rendimento em primeiro lugar e depois a valorização do capital, investindo em rendimento fixo e outros instrumentos de dívida.

Embora diferentes, a estratégia e o índice de retorno total destacam o impacto do rendimento de dividendos no retorno do investimento. 

O que isso significa para investidores individuais

Os índices de retorno total são uma forma eficaz para os investidores individuais compararem os seus próprios retornos e os retornos de um potencial gestor de investimentos com índices como o S&P 500. A Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) recomenda a utilização do retorno total para avaliar o desempenho do investimento entre diferentes oportunidades de investimento porque é a medida mais precisa do retorno do investimento.

Incluir dividendos ao comparar o desempenho é importante mesmo quando uma ou ambas as opções não pagam altos dividendos. De 1970 a 2020, 84% do retorno total do S&P 500 veio de dividendos reinvestidos, segundo a Hartford Funds. de acordo com Hartford.Os investidores devem ter em mente esse tipo de desempenho ao escolherem entre um investimento com dividendos elevados ou baixos e ao decidirem reinvestir ou não os dividendos.