Como cronometrar o mercado com fundos mútuos

Quando se trata de comprar fundos mútuos, todo investimento é uma forma de timing de mercado, mesmo se você empregar uma estratégia de investimento comprar e manter. Por exemplo, quando você toma a decisão de comprar um fundo mútuo, você escolhe o que comprar e quando comprar. O mesmo acontece com o lado da venda: você decide qual investimento vender, quantas ações vender e quando vendê-lo, tudo isso incorpora a ideia de timing.

Tal como acontece com todas as estratégias de investimento e planos financeiros, há muitas maneiras de ter sucesso. Você só precisa encontrar uma ou duas estratégias que funcionem para você e segui-las.

Aqui estão 10 maneiras de sincronizar o mercado com fundos mútuos:

1. Identifique e supere seu pior inimigo

Parafraseando o lendário investidor Ben Graham, o pior inimigo do investidor muitas vezes são eles próprios.Talvez o maior erro que um investidor possa cometer seja ficar cego por emoções prejudiciais, como o medo, a ganância, a ansiedade e o desejo de controlo, que podem ser minimizadas ou neutralizadas pelas virtudes da humildade e da paciência.

Quando você toma decisões sabendo que é impossível “superar o mercado” e percebe que os resultados nem sempre são instantâneos, você começa a reduzir as chances de tomar decisões erradas, que geralmente são aquelas baseadas na emoção. Estas decisões erradas podem vir de fontes externas, como os meios de comunicação financeiros.

Você está lendo artigos que pressionam botões emocionais, como “Como ficar rico rapidamente com o timing do mercado”? Tente manter o consumo de informações o mais baseado em fatos possível. Se você sente necessidade de ficar conectado com um site que gosta de provocar emoções, equilibre-o com outra fonte mais realista.

2. Valor vs. Crescimento vs. Índice

Esteja você construindo um portfólio de fundos mútuos do zero ou procurando a melhor maneira de aumentar o desempenho de seu mix de investimentos existente, é aconselhável entender onde no ciclo de mercado as estratégias de valor e crescimento funcionam melhor.

As estratégias de crescimento (fundos mútuos de ações de crescimento), como o nome indica, normalmente apresentam melhor desempenho nas fases maduras de um ciclo de mercado, quando a economia cresce a um ritmo saudável. A estratégia de crescimento reflecte o que as empresas, os consumidores e os investidores estão a fazer simultaneamente em economias saudáveis, que ganham expectativas cada vez mais elevadas de crescimento futuro e gastam mais dinheiro para o fazer. As empresas tecnológicas são bons exemplos aqui, assim como outros setores industriais, como o energético ou áreas alternativas, como os fundos de metais preciosos. Geralmente são altamente valorizados, mas podem continuar a crescer além dessas avaliações quando o ambiente for adequado.

As estratégias de valor (fundos mútuos de ações de valor) normalmente superam o crescimento e a combinação (índice) durante ambientes de recessão. Pense em 2002, quando a “bolha pontocom” estourou totalmente e o crescimento estava próximo. Em 2008, pico da Grande Recessão, o valor dominou o crescimento.

3. Melhor momento para investir em ações de pequena capitalização

A sabedoria convencional é confusa sobre quando é o melhor momento para investir em fundos de ações de pequena capitalização. Alguns dizem que têm melhores resultados em ambientes de taxas de juro crescentes, mas o domínio das pequenas capitalizações pode muitas vezes ocorrer no início da recuperação económica, quando as taxas de juro podem ser relativamente altas e cair.

O raciocínio é que as pequenas empresas podem começar a recuperar nas economias em crescimento mais rapidamente do que as grandes empresas porque o seu destino colectivo não está directamente ligado às taxas de juro e a outros factores económicos que as ajudem a crescer. Tal como um pequeno barco na água, as pequenas empresas podem mover-se mais rapidamente e navegar com mais precisão do que as grandes empresas que se movem como transatlânticos gigantes.

4. Momento com fluxos de fundos mútuos

Os fluxos de fundos mútuos, normalmente chamados de “fluxos de fundos”, indicam como os investidores estão investindo seu dinheiro em fundos mútuos. Os fluxos são medidas de dólares que entram ou saem de fundos mútuos. Alguns investidores utilizam os fluxos de fundos como um indicador económico avançado, o que significa que podem ser obtidas pistas sobre a direcção que a economia poderá tomar num futuro próximo, observando como os investidores em fundos mútuos estão a investir hoje.

Se, por exemplo, os fluxos de fundos forem positivos, quando mais dólares entram nos fundos mútuos do que saem, os investidores podem considerar isso um sinal de que a economia está a caminhar numa direção positiva num futuro próximo.

5. Usando fundos mútuos do Bear Market

Os fundos do mercado baixista são carteiras de fundos mútuos construídas e projetadas para ganhar dinheiro quando o mercado está em queda. Para fazer isso, os fundos do mercado em baixa investem em posições curtas e derivados, pelo que os seus retornos geralmente se movem na direção oposta do índice de referência. Portanto, o melhor momento para usar fundos de mercado em baixa é perto do fim de um mercado em alta ou quando o investidor vê evidências convincentes de um mercado em baixa.

6. Cronometre o mercado com os setores

Existem vários sectores industriais diferentes, tais como cuidados de saúde, finanças e tecnologia, e cada sector tende a ter um bom desempenho durante várias fases de expansão e contracção económica. Portanto, é possível cronometrar o mercado com fundos setoriais ou ETFs. Embora não exista um método infalível de cronometrar o mercado de ações, adicionar setores em pequenas porções a uma carteira de investimentos, como três ou quatro fundos setoriais ou ETFs alocados a 5% cada, pode, na verdade, adicionar diversificação (reduzir o risco de mercado) e potencialmente aumentar os retornos da carteira.

7. Investimento Momentum: Tempo e Estratégia

Mais comumente, e especialmente com fundos mútuos projetados para capturar a estratégia de investimento dinâmico, a ideia é “comprar na alta e vender na alta”. Por exemplo, um gestor de fundos mútuos pode procurar ações de crescimento que tenham mostrado tendências de valorização consistente do preço, com a expectativa de que as tendências de aumento dos preços continuem. Este momento ocorre geralmente nas últimas fases de um mercado em alta, onde os preços das ações têm subido geralmente há mais de alguns anos e o ciclo económico se aproxima de fases maduras.

Para a maioria dos investidores, a melhor abordagem é usar um bom fundo negociado em bolsa de índice de crescimento, como o Vanguard Growth ETF (VUG) ou um fundo mútuo de crescimento gerenciado ativamente, como o Fidelity Growth Company Fund (FDGRX).

8. Usando alocação tática de ativos

A alocação tática de ativos é um estilo de investimento em que as três classes primárias de ativos (ações, títulos e dinheiro) são ativamente equilibradas e ajustadas pelo investidor com a intenção de maximizar os retornos da carteira e minimizar o risco em comparação com um índice de referência, como um índice. Este estilo de investimento difere dos da análise técnica e da análise fundamental porque se concentra principalmente na alocação de ativos e, secundariamente, na seleção de investimentos.

A parte deste estilo de investimento que o torna tático é que a alocação mudará dependendo do mercado prevalecente (ou esperado) e das condições económicas. Dependendo destas condições e dos objetivos do investidor, a alocação a um ativo específico (ou a mais de um ativo) pode ser ponderada neutra, sobreponderada ou subponderada.

É importante notar que a alocação táctica de activos difere do timing absoluto do mercado porque o método é lento, deliberado e metódico, enquanto o timing envolve frequentemente negociações mais frequentes e especulativas. Portanto, a alocação tática de ativos é um estilo de investimento ativo que possui algumas qualidades de investimento passivo, de compra e manutenção, porque o investidor não está necessariamente abandonando tipos de ativos ou investimentos, mas sim alterando os pesos ou porcentagens.

9. Usando análise técnica

A análise técnica é uma técnica de timing de mercado que é contestada pela hipótese do mercado eficiente (EMH), que afirma que todas as informações conhecidas sobre títulos de investimento, como ações, já estão incluídas nos preços desses títulos. Portanto, nenhuma análise pode dar a um investidor uma vantagem sobre outros investidores.

Os traders técnicos costumam usar gráficos para reconhecer padrões de preços recentes e tendências atuais do mercado com o objetivo de prever padrões e tendências futuras. Existem padrões e tendências específicos que podem fornecer ao trader técnico certas dicas ou sinais, chamados indicadores, sobre movimentos futuros do mercado.

Por exemplo, alguns padrões recebem nomes descritivos, como “cabeça e ombros” ou “xícara e alça”. Quando estes padrões começam a tomar forma e são reconhecidos, o trader técnico pode tomar decisões de investimento com base no resultado esperado do padrão ou tendência.

10. Estratégia de compra e manutenção

Sim, mesmo comprar e manter é uma forma de timing de mercado. Se você considerar que cada vez que compra ações, títulos, fundos mútuos ou ETFs, você está escolhendo o momento e o número de ações ou o valor em dólares, você temcronometradoa compra!

Embora grande parte do buy-and-hold seja considerado investimento passivo, especialmente quando os investidores empregam uma filosofia de “configure e esqueça” com táticas como a média do custo em dólar, o buy-and-hold ainda é o momento certo, embora no menor grau.

O market timing normalmente faz com que um investidor compre e venda durante períodos mais curtos com a intenção de comprar a preços baixos e vender a preços elevados, enquanto o buy-and-hold normalmente envolve comprar em intervalos periódicos, sem pouca ou nenhuma consideração pelo preço, com o propósito de manter por longos períodos de tempo.

Além disso, o investidor que compra e mantém argumentará que manter por períodos mais longos requer negociações menos frequentes do que outras estratégias. Portanto, os custos de negociação são minimizados, o que aumentará o retorno líquido global da carteira de investimentos. Simplificando, o investidor que compra e mantém acredita que “tempo no mercado” é um estilo de investimento mais prudente do que “timing the market”.

Uma palavra de cautela sobre o timing do mercado

O timing do mercado é uma estratégia de investimento em que o investidor toma decisões de investimento para comprar ou vender títulos de investimento, com base em previsões do futuro. Mas será que o timing do mercado é sensato? A questão de saber se o timing do mercado é ou não sensato para o investidor de fundos mútuos pode ser respondida fazendo outra pergunta: É possível prever o futuro? A resposta curta é não. Um cronometrista de mercado, no entanto, acredita que é possível comprar ações ou fundos mútuos a preços baixos e vender a preços elevados com base na sua avaliação do mercado futuro e da atividade económica.

A maioria concordaria que o timing do mercado pode ser possível durante curtos períodos de tempo, mas é mais difícil prever de forma consistente e precisa os movimentos do mercado de ações durante longos períodos de tempo. Certamente podemos prever o futuro, mas isso não significa que as previsões se tornarão realidade. Para o investidor médio, uma carteira diversificada de fundos mútuos, mantida a longo prazo, é a melhor estratégia. A construção de uma carteira de fundos mútuos é melhor aplicada quando o investidor considera cuidadosamente os seus objetivos de investimento (ou seja, horizonte temporal e metas financeiras) e tolerância ao risco (ou seja, sentimentos ou emoções sobre os altos e baixos do mercado de ações).

Perguntas frequentes (FAQ)