Estratégias de taxas de retirada para gerenciar a renda de aposentadoria

Você precisa de renda de aposentadoria, mas quanto dinheiro deve sacar a cada ano? Você quer ter certeza de não gastar suas contas muito cedo. A resposta é determinada calculando uma taxa de retirada segura.

Uma taxa de retirada segura é a parcela estimada de dinheiro que você pode retirar de seus investimentos a cada ano, deixando capital suficiente para que os fundos durem por toda a sua vida – mesmo se você se aposentar durante um período em que a economia e/ou o mercado de ações não estão indo bem. Por exemplo, se você gastar US$ 4.000 para cada US$ 100.000 investidos, terá uma taxa de retirada inicial de 4%. Cálculos tradicionais dizem que esta taxa de retirada está correta; você pode gastar cerca de 4% de seus investimentos a cada ano e provavelmente nunca ficará sem dinheiro.

Seguindo as seis regras de taxa de retirada

Se você quiser sacar um pouco mais de dinheiro do que no exemplo acima, existem seis regras que você pode seguir e que lhe darão maior probabilidade de aumentar sua renda de aposentadoria.

Se você seguir essas regras, poderá ter uma taxa de retirada de até 6% a 7% do valor inicial do seu portfólio, o que significa que você poderá sacar US$ 6.000 a US$ 7.000 por ano para cada US$ 100.000 investidos.

Isso não é uma coisa certa. Se você pretende usar essas regras, precisa ser flexível; se as coisas não correrem bem, talvez seja necessário fazer alguns ajustes e retirar menos depois.

1. Seu portfólio proporcionará uma taxa de retirada mais alta quando o mercado tiver uma relação preço/lucro baixa.

Um índice preço/lucro (índice P/L) é uma ferramenta que pode ser usada para estimar os retornos futuros de longo prazo (ciclos de mais de 15 anos) do mercado de ações. Consulte o gráfico abaixo para uma visualização.

Para um reformado, o rácio P/L do mercado pode ser utilizado para determinar a taxa de levantamento inicial correta – um montante que pode ser levantado com segurança todos os anos – com a capacidade de levantamentos subsequentes aumentarem com a inflação.

O importante a lembrar é que se você se aposentar quando o mercado de ações tiver um índice P/L baixo, seu portfólio provavelmente suportará mais renda ao longo da vida do que alguém com o mesmo valor que se aposenta quando o mercado tem um índice P/L alto. 

2. Mantenha a proporção certa de ações em relação à renda fixa para que sua renda de aposentadoria possa acompanhar a inflação.

Especificamente, seu portfólio deve ter uma exposição acionária mínima de 50% e uma exposição acionária máxima de 80%.

Se você ficar muito fora dessa faixa, corre o risco de ficar sem dinheiro. Muito investimento em ações e mercados voláteis podem assustá-lo no pior momento. Muito investimento em renda fixa (por exemplo, títulos) e sua renda de aposentadoria não acompanhará a inflação.

3. Use uma carteira de classe de múltiplos ativos para maximizar sua taxa de retirada.

Pense em construir um portfólio de classe de múltiplos ativos como criar uma refeição bem balanceada. Imagine, por exemplo, sentar-se para um jantar suntuoso de bife, camarão e costelinha. Embora a refeição tenha variedade, não é bem equilibrada.

No mundo dos investimentos, em vez de grupos alimentares, existem classes de ativos. Uma carteira bem balanceada contém, no mínimo, uma alocação para cada uma das seguintes classes de ativos: ações dos EUA do tipo large cap e small cap (ações ou fundos de índice de ações); ações internacionais; e renda fixa (dinheiro, certificados de depósitos e títulos). A cada ano, você reequilibraria esse portfólio de volta a um mix-alvo.

4. Fazer saques de renda de aposentadoria em uma ordem específica e prescrita.

Ao fazer saques, sua renda de aposentadoria deve vir de cada categoria em uma ordem específica. Para o novo investidor, estas regras podem ser complexas. Para simplificar a ideia, imagine três baldes: 

1. O balde número um está cheio de dinheiro, o suficiente para cobrir despesas de subsistência de um ano.
2. Dentro do intervalo número dois, você acumula seus investimentos em renda fixa (às vezes chamados de “escada de títulos”). Cada camada representa o valor de um ano de despesas de subsistência. Todos os anos, o dinheiro gasto durante um ano “amadurece” e passa do cabaz de “rendimento fixo” para o cabaz de “dinheiro”. Isso garante que você sempre terá dinheiro suficiente em mãos para cobrir suas despesas futuras.
3. O terceiro balde está cheio até a borda com ações. Você só retiraria dinheiro do balde de patrimônio quando ele transbordasse. Um ano de overflow é qualquer ano em que as ações apresentam retornos acima da média, talvez superiores a 12% a 15%. No final de um ano de estouro, você vende ações excedentes e usa os recursos para reabastecer a renda fixa e os baldes de dinheiro.

Haverá muitos anos em que o balde de capital não transbordará. Será necessária disciplina para perceber que não há problema em deixar que o rendimento fixo e o caixa atinjam níveis baixos durante esses anos. Eventualmente, um ano de transbordamento chegará e todos os baldes serão reabastecidos. Seguir esta regra evitará que você se torne vítima de suas próprias emoções e venda investimentos em momentos desfavoráveis.

5. Aceitar cortes salariais nos rendimentos de reforma durante mercados em baixa.

Esta regra funciona como uma rede de segurança para proteger sua futura renda de aposentadoria contra a erosão durante mercados em baixa. É acionado quando sua taxa de saque atual é 20% maior que sua taxa de saque inicial. A melhor maneira de explicar esta regra é usar um exemplo:

Suponha que você tenha US$ 100.000 e comece a sacar 7%, ou US$ 7.000, a cada ano. O mercado cai há vários anos e o valor do seu portfólio está agora em US$ 82.000. O mesmo saque de US$ 7.000 representa agora 8,5% do valor atual do seu portfólio. Como seus saques agora representam uma parte maior de seu portfólio, essa regra de “corte de pagamento” entra em ação e diz que você deve reduzir os saques do ano atual em 10%. Neste exemplo, sua retirada passaria de US$ 7.000 para US$ 6.300 no ano.

Assim como na vida real, onde em alguns anos você recebe um bônus e em outros anos pode ocorrer um corte de salário , esta regra adiciona a flexibilidade necessária para suportar as mudanças nas condições econômicas.

6. Quando os tempos estão bons, você tem direito a um aumento.

Esta regra final é a favorita da maioria das pessoas. O oposto da regra do corte salarial, esta é chamada de “regra da prosperidade”. Diz que desde que a carteira tenha tido um retorno positivo no ano anterior, você poderá aumentar.

Seu aumento é calculado aumentando sua retirada mensal proporcionalmente ao aumento no índice de preços ao consumidor (IPC). Se você estivesse sacando US$ 7.000 por ano, o mercado tivesse um retorno positivo e o IPC subisse 3%, então no ano seguinte você retiraria US$ 7.210.

Seguir essas regras exige disciplina. As recompensas são um nível mais elevado de rendimento de reforma e uma maior capacidade de manter o poder de compra.

Antes de implementar seu próprio plano de renda de aposentadoria, reserve um tempo para aprender o máximo que puder. Experimente uma dessas aulas de investimento on-line para saber mais. Se você procurar aconselhamento profissional de um consultor financeiro qualificado e sujeito a honorários, certifique-se de encontrar alguém que esteja familiarizado com as pesquisas mais recentes nesta área.