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Um termo comum usado para descrever fundos mútuos é “taxa de rotatividade”. Mas o que isso significa? E como isso pode ajudá-lo quando você está investindo?
Muitas estatísticas e medidas podem ajudá-lo a aprender sobre fundos mútuos. Muitos deles podem ajudá-lo a decidir se deve ou não adicionar um fundo ao seu portfólio. Outros não são necessários para investir com sucesso. Conhecer o índice de rotatividade de um fundo mútuo, porém, pode revelar algumas coisas importantes sobre o rumo que esse fundo pode estar tomando. Isto pode incluir o seu potencial desempenho futuro e tributação.
Principais conclusões
- O índice de rotatividade mostra a porcentagem das participações de um fundo mútuo que foram substituídas durante o ano anterior.
- Índices de rotatividade mais baixos geralmente significam custos mais baixos e retornos mais elevados.
- Rácios de rotatividade mais elevados significam frequentemente que o fundo é gerido de forma mais ativa, o que conduz a custos e impostos mais elevados.
- Os índices médios de rotatividade variam de acordo com o tipo de fundo mútuo, portanto, você deve comparar tipos semelhantes de fundos ao avaliar os índices.
O que é uma taxa de rotatividade de fundo mútuo?
O índice de rotatividade de um fundo mútuo mostra qual porcentagem das participações de um fundo foi substituída (revirada) durante o ano anterior. Isso informa com que frequência um fundo abandona alguns ativos e escolhe novos. Suponha que um fundo mútuo invista em 100 ações e 50 delas sejam substituídas ao longo de um ano. Nesse caso, o índice de rotatividade seria de 50%.
O que significa uma alta taxa de rotatividade?
Na maioria das vezes, um fundo com um volume de negócios mais elevado terá custos de negociação mais elevados. Isso é medido pelo índice de despesas. O fundo também terá custos fiscais mais elevados do que um fundo com um volume de negócios inferior.
Por que fundos com alta rotatividade custam mais? Mais negociações resultam de mais pesquisas e análises. Isso leva mais tempo e é mais caro. As negociações também costumam ter suas próprias taxas de transação. A alta rotatividade é mais comum em fundos mútuos gerenciados ativamente.
O que significa uma baixa taxa de rotatividade?
Um baixo índice de rotatividade significa que um fundo se mantém principalmente nas mesmas ações. Para um fundo gerido ativamente, isto pode significar que o gestor do fundo utiliza uma estratégia de comprar e manter. Um baixo índice de rotatividade, porém, ocorre com mais frequência com fundos geridos passivamente. Podem ser fundos de índice ou fundos negociados em bolsa (ETFs). Uma rotatividade mais baixa significa muitas vezes retornos líquidos mais elevados.
Fundos com baixa rotatividade levam menos tempo para serem executados, o que significa custos mais baixos para administrar o fundo mútuo. Essas economias de custos podem ser repassadas a você. Os custos fiscais mais elevados provêm principalmente das distribuições de ganhos de capital. Quando um gestor de fundos mútuos vende títulos que geraram ganhos, você tem que pagar impostos. Eles também são repassados a você.
Quais são os bons níveis de rotatividade?
Os índices de rotatividade variam de acordo com o tipo de fundo que você está considerando. Alguns tipos de fundos mútuos ou categorias de fundos, como fundos de obrigações e fundos de ações de pequena capitalização, terão um volume de negócios relativamente elevado. Isso pode ser de até 100% ou mais. Outros fundos, como fundos de índice, terão giro menor quando comparados a outros tipos de fundos. Seu faturamento pode ser de 10% ou menos. Para todos os tipos de fundos mútuos, um baixo índice de rotatividade costuma ser de 20% a 30%. Uma alta taxa de rotatividade está acima de 50%.
Os fundos de índice e a maioria dos ETFs costumam apresentar índices de rotatividade mais baixos.Mas a melhor maneira de determinar o giro ideal para um determinado tipo de fundo mútuo é compará-lo com outros fundos do mesmo tipo. Então você pode querer escolher fundos com uma taxa de rotatividade abaixo da média, para que custem menos. Se o fundo de ações de pequena capitalização médio tiver um índice de rotatividade de 90%, por exemplo, você poderá optar por encontrar fundos de pequena capitalização com rotatividade abaixo dessa marca média.
Quando você deve usar a taxa de rotatividade?
O índice de rotatividade de um fundo pode lhe dizer coisas importantes sobre como um fundo é administrado. Também pode ajudá-lo a decidir se custará mais ou menos investir do que outros fundos do mesmo tipo. Mas o índice de rotatividade por si só não pode dizer se você deve investir em um único fundo mútuo ou não.
Tal como acontece com muitas métricas usadas para analisar fundos mútuos, a rotatividade fornece apenas uma parte do quadro geral sobre um fundo. Você deve sempre pesquisar e analisar outras medidas de um fundo antes de decidir onde investir seu dinheiro.
