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Como investidor, você deseja fazer escolhas inteligentes com seu dinheiro. Uma maneira de fazer isso é calcular o retorno total anualizado de um investimento. O retorno total anualizado informa o retorno (ou perda) médio de um investimento durante um período de 12 meses. Muitas vezes é dado como uma porcentagem.
Você pode encontrar o retorno total anualizado para muitos tipos de investimentos, incluindo ações, títulos, fundos mútuos, imóveis e muito mais. Ao fazer isso, você pode comparar dois tipos distintos de investimentos, como compra de ações e investimento imobiliário. Você pode fazer isso mesmo que esses investimentos sejam mantidos durante períodos de tempo diferentes.
Saiba mais sobre o retorno total anualizado e como encontrá-lo.
O que é retorno total anualizado?
O retorno total anualizado calcula o valor médio de dinheiro ganho por um investimento anualmente. Isso pode ocorrer ao longo de um ano civil ou por um período alternativo de 12 meses.
Observação
O retorno total anualizado é diferente do retorno médio anual. O retorno total anualizado é responsável pela composição ao longo de um período de investimento, enquanto o retorno médio anual não.
Conhecer o retorno total anualizado é útil quando o retorno de um investimento em dólares é conhecido, mas a taxa percentual real não. Também permite comparar os retornos dos investimentos em diferentes períodos de tempo.
Por exemplo, suponha que você tenha mantido uma ação por um determinado número de anos e um investimento imobiliário por um número diferente de anos. Usando o retorno total anualizado, você pode comparar diretamente o desempenho desses dois investimentos.
Você poderia comparar dois fundos mútuos com uma mudança de valor ao longo de um número diferente de anos. O retorno total anualizado é uma boa maneira de comparar o sucesso de seus investimentos.
Como funciona o retorno total anualizado
Digamos que você queira comparar o desempenho de dois fundos mútuos. Para isso, é necessário conhecer duas variáveis: o retorno de um determinado período de tempo e por quanto tempo o investimento foi mantido.
Aqui está a equação:
Na equação acima, “R” é o retorno e “N” é o número de anos em que o investimento foi mantido.
Digamos que você possua um fundo mútuo e ele tenha tido estes retornos anuais durante um período de quatro anos: 7%, 10%, 8% e 12%. Quando conectado, a equação seria:
Retorno total anualizado = {(1 + 0,07) x (1 + 0,10) x (1 + 0,08) x (1 + 0,12) 1/4 – 1 ou 1,09232 – 1 = 0,09232 x 100 (para expressar como uma porcentagem) = 9,23%.
Assim, o retorno total anualizado do fundo mútuo é de 9,23%. Suponha que você queira comparar o retorno desse fundo mútuo com outro, e ele forneça retornos anuais diferentes ao longo de um período de dois anos. Você então repetiria a equação, inserindo as novas porcentagens para R e duas para N, em vez de quatro.
Retorno total anualizado vs. retorno anual médio
Freqüentemente, um investimento é avaliado em termos de retorno médio anual, e não de retorno total anualizado. Esteja ciente de que essas duas métricas não são iguais.
O retorno médio anual é simplesmente o retorno total durante um período de tempo, dividido pelo número de períodos ocorridos. Ignora a capitalização, que o retorno total anualizado leva em consideração.
O retorno médio é frequentemente usado para avaliar o desempenho de um fundo mútuo ou comparar dois ou mais. Se um fundo retornasse 12% em um ano, perdesse 20% no ano seguinte e ganhasse 15% no terceiro ano, o retorno anual médio de três anos seria:
Retorno Médio = (12% + -20% + 15%) / 3 anos = 2,33%
O retorno total anualizado para os mesmos três anos seria muito diferente. Inserir os mesmos números na fórmula para encontrar o retorno total anualizado é assim:
Retorno total anualizado = {(1,12) (0,80) (1,15)}1/3 – 1 = 0,0100 x 100 ≈ 1,00%
No ano o investimento perdeu 20%, você tem 80% da Saúde Teu do final do primeiro ano. É por isso que você multiplica por 0,80. Você pode ver o impacto que a perda do segundo ano tem no retorno total anualizado versus o retorno médio anual.
Contas de retorno total anualizadas para capitalização; a perda de 20% no segundo ano prejudica o impacto positivo.
O benefício do retorno total anualizado
O retorno total anualizado, comparado ao retorno médio, costuma ser um retrato mais claro do valor do investimento.
O retorno total anualizado dá uma prévia do desempenho dos investimentos, mas lembre-se de que não dá nenhuma indicação de flutuações de preços ou volatilidade. Ao analisar as métricas, os investidores tendem a atribuir um valor mais elevado ao lucro líquido, ou à quantidade de dinheiro que um investimento ganhou ou perdeu durante um período de tempo, após subtrair as taxas.
Principais conclusões
- O retorno total anualizado permite comparar dois investimentos diferentes em períodos variados de tempo.
- Muitas vezes fornece uma imagem mais clara do valor do investimento, uma vez que contabiliza a capitalização.
- Embora a métrica forneça uma antevisão do sucesso de um investimento, não dá qualquer indicação das flutuações de preços.
