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Uma nota conversível é um tipo de dívida que pode ser convertida em patrimônio líquido em uma data futura. As notas conversíveis são normalmente usadas por novas empresas ou startups para arrecadar fundos quando não estão prontas para fazer uma avaliação pública.
As notas conversíveis fornecem um método de financiamento de curto prazo no qual uma empresa promete que os fundos serão reembolsados com juros ou que o principal mais os juros podem ser convertidos em ações da empresa.
Vamos aprender mais sobre o que são notas conversíveis, como funcionam e sobre seus prós e contras para empresas e investidores. Além disso, antes de decidir investir em uma nota conversível, saiba o que determina como os investidores recebem as ações.
Definição e exemplos de notas conversíveis
Uma nota conversível é um acordo de dívida de curto prazo que permite que os fundos dos investidores sejam eventualmente convertidos em ações.
- Nome alternativo: Dívida conversível
Uma empresa nos estágios iniciais de desenvolvimento pode usar notas conversíveis quando precisar de financiamento. Pode aceitar dinheiro de investidores e reembolsá-lo com juros, ou oferecer a conversão do capital do investidor mais juros em ações da empresa. As ações são geralmente na forma de ações preferenciais, nas quais os investidores recebem seu pagamento antes das ações ordinárias.
Observação
As notas conversíveis são úteis para novos negócios porque não exigem que a empresa tenha uma avaliação oficial. Eles dão ao novo negócio a oportunidade de aceitar fundos de investidores e provar seu patrimônio líquido posteriormente.
Por exemplo, uma startup pode ter dificuldade em se qualificar para empréstimos tradicionais. Os empréstimos tradicionais geralmente exigem condições que podem ser um desafio para as novas empresas. Pode ser necessário provar a capacidade de reembolsar o empréstimo, ter uma determinada pontuação de crédito comercial ou estar no mercado por um determinado período de tempo.
Com a nota conversível, a startup se compromete a fornecer capital ou reembolso dos recursos cedidos por um investidor em nota promissória.
Uma nota conversível oferece um processo mais rápido, sem exigir muita documentação ou negociação, e é um processo globalmente simplificado em comparação com outras opções de financiamento. Se você está procurando um meio rápido de emprestar fundos, uma nota conversível pode ser útil. No entanto, você deve consultar um profissional que possa ajudar a determinar as opções do seu negócio antes de optar por uma nota conversível.
Como funciona uma nota conversível
As notas conversíveis funcionam de forma semelhante a um empréstimo e são usadas nas primeiras rodadas de financiamento de uma empresa. O investidor que fornece os fundos atua como credor. O contrato de notas conversíveis estabelece uma data de vencimento, até a qual a empresa deve pagar o empréstimo com juros ou dar a opção de converter o valor devido em patrimônio líquido.
Observação
A avaliação de uma empresa não é considerada no momento da emissão da nota. Quando as ações são convertidas, geralmente são convertidas a um preço que representa um desconto em relação ao preço de mercado atual da empresa que os novos investidores estão pagando.
Os termos estão especificados no contrato na nota promissória, que é um documento que contém a promessa de que o mutuário reembolsará o credor. Uma nota promissória utilizada para um contrato de dívida conversível deve conter todos os termos, condições e detalhes pertinentes relativos à conversão, condições de pagamento, valores, vencimento e juros, entre outros.
Tipos de termos-chave de notas conversíveis
Existem vários termos-chave que as empresas e os investidores devem compreender antes de iniciarem negócios relacionados com notas convertíveis, tais como taxa de desconto, limite de avaliação, data de vencimento e taxa de juro.
Taxa de desconto
Como as notas conversíveis incluem risco para os investidores, as empresas oferecem uma taxa de desconto. A taxa de desconto fornece uma taxa por ação mais baixa em comparação com o preço normal por ação. Os descontos geralmente variam entre cerca de 15% a 25%.
Limite de avaliação
Um limite de avaliação limita o preço pelo qual o patrimônio pode ser convertido com uma avaliação pré-monetária.
Observação
Quando a nota é convertida em ações, o investidor pode receber as ações iguais à avaliação pré-monetária, independentemente de quanto os novos investidores estejam pagando. Quando o preço de conversão é determinado, os investidores podem optar por utilizar a taxa de desconto ou o limite de avaliação, mas geralmente não utilizam ambos.
Data de Vencimento
A data de vencimento refere-se ao momento em que a nota conversível deve ser convertida em patrimônio líquido para o credor, caso os fundos ainda não tenham sido reembolsados. Esta data pode ser definida em apenas alguns meses ou em vários anos, sendo a média de cerca de dois anos.
Na data de vencimento, o prazo de vencimento pode ser prorrogado, ou o credor pode optar por solicitar o patrimônio, uma vez que a conversão não é concluída automaticamente ao atingir esse ponto.
Observação
A nota conversível ainda pode ser convertida automaticamente em capital se o financiamento qualificado atender ao valor especificado no contrato. Isso significa que se a empresa vender ações preferenciais por esse valor, o patrimônio será automaticamente convertido para o investidor.
Taxa de juro
Assim como os empréstimos tradicionais, as notas conversíveis têm uma taxa de juros aplicada ao valor principal. A taxa de juros geralmente varia de 5% a 12%, e os juros não pagos também se aplicam ao principal quando os recursos do investidor são convertidos em ações.
Principais conclusões
- Uma nota conversível é um tipo de dívida conversível que permite a conversão de fundos emprestados em patrimônio.
- As notas conversíveis funcionam de forma semelhante aos empréstimos, com o investidor fornecendo recursos com a garantia de que serão reembolsados com juros ou que seus recursos serão convertidos em ações da empresa.
- Novas empresas, ou startups, podem utilizar notas convertíveis nas fases iniciais de financiamento, em parte porque não serão obrigadas a definir uma avaliação.
