Table of Contents
Principais conclusões
- O capital integralizado é a soma de todos os dólares investidos em uma empresa.
- Também é conhecido como “capital contribuído”.
- Você pode calcular o capital integralizado adicionando ações ordinárias e preferenciais com capital integralizado adicional ou excedente de capital na planilha Saúde Teu.
- O capital integralizado pode ser reduzido por ações em tesouraria quando uma empresa recompra ações.
Definição e exemplos de capital integralizado
Capital integralizado é a quantidade de dinheiro que uma empresa levantou ao emitir ações para investidores. O capital integralizado é calculado adicionando itens de linha do balanço: ações ordinárias, ações preferenciais e capital integralizado adicional.
As ações ordinárias e preferenciais são registradas pelo valor nominal. O valor nominal é um valor nominal (geralmente um centavo por ação) atribuído a cada ação. O restante do capital contribuído é atribuído ao capital integralizado adicional, que às vezes é chamado de “excedente de capital”. Ambas as rubricas são registadas pelos seus valores originais e não são alteradas à medida que o valor de mercado das ações muda.
O capital integralizado e sua contrapartida, o capital ganho, contam a história de quanto dinheiro foi contribuído para uma empresa pelos investidores e pelas operações.
- Nome alternativo: Capital contribuído
Como exemplo, aqui está o balanço patrimonial da Target (TGT) de 31 de outubro de 2021:
| Conta | Valor |
|---|---|
| Ações ordinárias | $ 40.000.000 |
| Capital integralizado adicional | US$ 6.381.000.000 |
| SOMA: Capital integralizado | US$ 6.421.000.000 |
O capital integralizado total da Target de US$ 6,42 bilhões é composto por apenas US$ 40 milhões em ações ordinárias, pelo valor nominal, e US$ 6,38 bilhões de capital integralizado adicional que os acionistas investiram na empresa.
Você também pode voltar à fórmula do capital integralizado subtraindo os lucros retidos e outros resultados abrangentes do saldo total do patrimônio líquido. Para os resultados do terceiro trimestre de 2021 da Target, a fórmula seria:
US$ 13,80 bilhões – (US$ 8,07 bilhões – US$ 687 milhões) = US$ 6,42 bilhões
Como funciona o capital integralizado
As empresas levantam capital integralizado com novas emissões de ações ordinárias e preferenciais. Eles podem reduzi-lo por meio de ações em tesouraria, que ocorre quando uma empresa recompra suas próprias ações.
Muitos estados exigem que as ações ordinárias sejam emitidas primeiro pelo valor nominal quando a empresa é fundada, mas alguns estados não exigem isso. A partir daí, todas as emissões adicionais de ações são adicionadas às três contas de capital integralizado.
Ações ordinárias
Ações ordinárias são as ações negociadas no mercado de ações. As ações ordinárias concedem ao proprietário direitos de voto e direito a dividendos (se emitidos). As empresas normalmente listam suas ações ordinárias no mercado por meio de uma oferta pública inicial (IPO). Depois que as ações forem listadas, a empresa poderá optar por gerar mais capital por meio de uma oferta pública secundária.
Ações preferenciais
As ações preferenciais são semelhantes às ações ordinárias, mas também semelhantes aos instrumentos de renda fixa, como títulos. Os acionistas preferenciais recebem seus dividendos antes dos acionistas ordinários e têm prioridade no pagamento se a empresa falir. As ações preferenciais normalmente têm menos vantagens de valorização do capital do que as ações ordinárias porque não têm direito a voto.
Ações em tesouraria
Ações em tesouraria são todas as ações da empresa que a empresa readquiriu. Lembre-se de que as ações ordinárias e preferenciais são informadas pelos seus valores originais e somente alteradas se houver novas emissões. Ações em tesouraria são a conta de contrapartida do ativo usada para contabilizar recompras.
As empresas recompram ações por vários motivos, incluindo aumento do lucro por ação, ações subvalorizadas e retorno de valor aos acionistas.
Capital integralizado vs. capital ganho
O capital integralizado informa ao analista quanto dinheiro foi investido em um negócio, e o capital ganho informa ao analista quanto dinheiro foi gerado pelas operações e investimentos da empresa.
O capital ganho, ou “lucros retidos”, é a outra metade do patrimônio líquido. Os lucros retidos são a soma total de todos os lucros que a empresa obteve menos quaisquer dividendos distribuídos aos acionistas.
Como regra geral, você deseja que o capital ganho seja substancialmente maior do que o capital integralizado quando a empresa se tornar uma ação robusta. Caso contrário, o somatório do investimento realizado na empresa não terá gerado um retorno satisfatório. É claro que, se a empresa pagou muitos dividendos, esta regra deveria ser ajustada para levar em conta isso.
