O que é capitalização de mercado?

A capitalização de mercado é o valor total das ações de uma empresa. É usado para comparar tamanhos de empresas, o que ajuda os investidores a avaliar o risco e o potencial de retorno.

Aprenda a definição de capitalização de mercado, como funciona e como usá-la para informar suas decisões de investimento.

O que é capitalização de mercado?

Simplificando, a capitalização do mercado de ações é a quantidade de dinheiro que custaria para você comprar cada ação que uma empresa emitiu ao preço de mercado atual. Essa métrica é útil para comparar o tamanho de uma empresa com outra.

Existem também certos benefícios e riscos associados ao investimento em empresas de determinadas dimensões, pelo que os investidores podem querer concentrar-se numa determinada dimensão de empresa, como empresas de grande capitalização, ou diversificar tendo empresas de pequena, média e grande capitalização na sua carteira.

Como funciona a capitalização de mercado

A capitalização de mercado inclui todas as ações disponíveis no mercado. Não inclui ações bloqueadas, como as detidas por executivos da empresa. É afetado pelo valor das ações. Se o valor das ações da empresa diminuir, o valor de mercado da empresa diminuirá. O exercício dos warrants também pode afetar o valor de mercado, pois os warrants aumentam o número de ações disponíveis. Um warrant dá-lhe o direito de comprar um certo número de ações a um preço específico no futuro.

Os investidores normalmente baseiam os investimentos em ações no risco e no crescimento potenciais. O tamanho de uma empresa desempenha um papel importante no seu potencial de crescimento futuro e no risco de falência. Em geral, as pequenas empresas têm mais potencial de crescimento, mas também são mais arriscadas porque não estão comprovadas. As grandes empresas podem não registar um crescimento explosivo, mas também é pouco provável que falhem, mesmo quando a economia despenca.

Como calcular a capitalização do mercado de ações

A fórmula para calcular a capitalização do mercado de ações é simples. Você só precisa de dois dados: o número de ações em circulação e o preço atual das ações. Aqui está a fórmula:

Capitalização de mercado = Número de ações atuais em circulação x Preço atual do mercado de ações. 

Por exemplo, em 31 de dezembro de 2021, a The Coca-Cola Company tinha cerca de 4,34 bilhões de ações em circulação, e as ações eram negociadas a US$ 59,21 por ação. Se você quisesse comprar todas as ações da Coca-Cola no mundo, isso custaria 4.340.000.000 ações x US$ 59,21, ou US$ 256.971.400.000. Isso é mais de US$ 256 bilhões. Em Wall Street, as pessoas referir-se-iam à capitalização de mercado da Coca-Cola como cerca de 256 mil milhões de dólares no final de 2021.  

Os benefícios de usar capitalização de mercado para investir

Os preços das ações às vezes podem ser enganosos ao comparar uma empresa com outra. Por outro lado, a capitalização do mercado de ações ignora as especificidades da estrutura de capital que podem fazer com que o preço das ações de uma empresa seja superior ao de outra. Isto permite aos investidores compreender os tamanhos relativos das duas empresas. 

Por exemplo, compare a Coca-Cola a US$ 59,21 por ação com o serviço de streaming Netflix a US$ 602,44 por ação no fechamento em 31 de dezembro de 2021. Apesar de ter um preço de ação exponencialmente maior, este último tem uma capitalização de mercado de ações de aproximadamente US$ 267 bilhões, tornando-o comparável ao da Coca-Cola.

Os riscos de usar capitalização de mercado para investir

A capitalização do mercado de ações é limitada no que pode lhe dizer. A maior desvantagem desta métrica específica é que ela não leva em consideração a dívida da empresa. 

Por exemplo, em dezembro de 2021, a empresa tinha cerca de US$ 20 bilhões em passivos circulantes (dívidas, impostos, etc.).Se você comprasse o negócio inteiro, seria responsável pelo serviço e pelo pagamento de todas essas obrigações. Embora a capitalização bolsista da Coca-Cola fosse de 256 mil milhões de dólares, o seu valor empresarial era de 282,9 mil milhões de dólares. Se todo o resto for igual, o último valor é o que você precisaria não apenas para comprar todas as ações ordinárias, mas também para pagar todas as dívidas da empresa. O valor da empresa é um indicador mais preciso para determinar o valor de aquisição de uma empresa.

Outra grande fraqueza da utilização da capitalização do mercado de ações como proxy para o desempenho de uma empresa é que ela não leva em consideração distribuições como cisões, cisões ou dividendos, que são extremamente importantes no cálculo de um conceito conhecido como retorno total.

Parece estranho para muitos novos investidores, mas o retorno total pode fazer com que o investidor ganhe dinheiro, mesmo que a própria empresa vá à falência. Por um lado, você pode ter recebido dividendos ao longo dos anos. A empresa também poderá ser comprada e suas ações poderão ser compradas imediatamente ou transferidas para ações da nova controladora.

Usando a capitalização de mercado para construir um portfólio

Muitos investidores profissionais dividem a sua carteira por tamanho de capitalização de mercado. Esses investidores fazem isso porque acreditam que isso lhes permite aproveitar o fato de que as empresas menores têm historicamente crescido mais rápido, mas as empresas maiores têm mais estabilidade e pagam mais dividendos.

Aqui está uma análise dos tipos de categorias de capitalização de mercado que você provavelmente verá referenciadas quando começar a investir. 

• Tampa pequena: O termo small cap refere-se a uma empresa com uma capitalização de mercado de ações de US$ 300 milhões a US$ 3 bilhões. São empresas relativamente novas que podem ter um alto nível de crescimento. Eles também são mais vulneráveis ​​à concorrência e às condições económicas.
• Média capitalização:O termo mid cap refere-se a uma empresa com uma capitalização de mercado de ações de US$ 3 bilhões a US$ 10 bilhões. Estas empresas são consideradas menos arriscadas do que as empresas de pequena capitalização, mas mais arriscadas do que as de grande capitalização.
• Boné grande: O termo large cap refere-se a uma empresa com capitalização de mercado de ações de US$ 10 bilhões ou mais. Estas são empresas bem estabelecidas que podem fornecer pagamentos de dividendos consistentes e é pouco provável que os seus preços oscilam fortemente.