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A maior e mais influente bolsa de futuros do mundo é a Chicago Mercantile Exchange, também conhecida como CME Group. Uma bolsa de futuros é um mercado de leilão onde os participantes compram e vendem contratos futuros de commodities e opções de futuros para entrega em datas específicas no futuro. A negociação pode ocorrer eletronicamente ou por meio de gritos abertos no pregão.
Principais conclusões
- A Chicago Mercantile Exchange (CME Group) é uma bolsa de futuros negociada publicamente.
- Resultou da consolidação de quatro bolsas individuais.
- O CME Group comercializa produtos agrícolas, moedas, energia, taxas de juros, metais, índices de ações e clima.
- Indivíduos podem se registrar para negociar por meio do grupo.
História
O Grupo CME comercializa produtos agrícolas, moedas, energia, taxas de juros, metais, índices de ações e clima.Sua diversificação resultou de um acúmulo de diversas bolsas ao longo dos anos – CME, CBOT, NYMEX e COMEX.
1848: De volta ao futuro
Em 1848, a Chicago Board of Trade (CBOT) abriu suas portas como a primeira bolsa de futuros do mundo. A CBOT movimentava muitos produtos agrícolas. Os produtores (agricultores) e os consumidores puderam utilizar a bolsa para fixar ou cobrir os preços dos produtos agrícolas.
Até 1968, a CBOT comercializava apenas commodities agrícolas, incluindo grãos como milho, soja e trigo, e gado, como gado e suínos. Em 1969, a CBOT lançou o seu primeiro contrato não agrícola em prata. Em 2006, CME e CBOT assinaram um acordo de fusão. Em 2007, o CME Group foi estabelecido, criando um mercado líder global de derivativos.
Marcos da CME
Em 1972, a CME introduziu sete contratos em moeda estrangeira. Talvez o maior e mais activamente negociado contrato de futuros no mundo seja o contrato de taxas de juro do eurodólar, que nasceu em 1981 na CME.
Em 1982, a CME começou a negociar contratos futuros de índices de ações. Até 1987, todas as negociações de futuros eram realizadas por viva voz e em poços de commodities. Os comerciantes ficavam em círculo em um espaço designado no pregão da bolsa – o poço – comprando e vendendo para si próprios e para os clientes.
Observação
Em 1987, a CME foi pioneira na negociação eletrônica de futuros por meio de sua plataforma Globex. Essa nova tecnologia permitiu que compradores e vendedores realizassem transações por meio de um computador, sem o uso de um corretor de pregão em um poço de commodities. Também estendeu a duração do horário de negociação.
A bolsa se torna pública
A CME sempre abriu novos caminhos e, em 2002, tornou-se a primeira bolsa dos EUA a se tornar uma empresa de capital aberto e listada. As ações da CME começaram a ser negociadas na Bolsa de Valores de Nova York.
Embora a CBOT e a CME tenham permanecido entidades separadas até 2006, as duas bolsas fundiram-se sob o nome de CME em 2007. A CME, como empresa pública, iniciou um programa agressivo de aquisição de outras bolsas de futuros.
Em 2008, a CME adquiriu a Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX), que possuía a COMEX, a maior bolsa de futuros de energia e metais preciosos do mundo. Em 2012, o CME adquiriu a Junta Comercial de Kansas City.
Observação
As fusões de várias bolsas de mercadorias sob a égide da CME criaram enormes economias de escala. A CME possui escritórios em todo o mundo, presta serviços educacionais e continua em busca de novas aquisições.
Regulamento
A Commodities Futures Trading Commission (CFTC) regula o CME como um Mercado de Contrato Designado (DCM). Como tal, a CME tem certas responsabilidades de auto-regulação.Os contratos futuros são instrumentos derivativos.
A CME administrou mais de 4,9 bilhões de contratos em 2021 e relatou receitas totais de US$ 4,69 bilhões.A bolsa proporciona um mercado para compradores e vendedores, reunindo instituições, empresas e indivíduos num ambiente transparente para gerir ou aceitar o risco de preço.
Quando as partes concordam com um preço para transacionar contratos CME, a câmara de compensação da bolsa torna-se a parte contratante tanto do comprador como do vendedor e, assim, garante o desempenho. Transfere o risco de crédito de partes individuais para a própria bolsa. A CME gere o desempenho individual e o risco de crédito de compradores e vendedores através de um sistema de margens.
Um dos outros serviços prestados pelo CME são os dados. A bolsa possui um vasto histórico de dados de preços de todos os produtos que oferece para negociação. Os dados incluem preços reais, do máximo ao mínimo para cada dia de negociação. A bolsa também mantém dados sobre o volume de contratos negociados e contratos em aberto. Os contratos em aberto são o número total de posições longas e curtas abertas, mas não fechadas.
Negociando no CME
Os investidores individuais podem negociar na CME e as taxas são cobradas de ambos os lados da negociação (o comprador e o vendedor). Os membros individuais pagam as taxas mais baixas.Por exemplo, uma taxa de US$ 0,15 por futuro ou opções agrícolas e US$ 0,02 por futuro e opções climáticas é cobrada de um membro individual, a partir de março de 2022. Um não-membro paga US$ 0,69 e US$ 0,16 pela negociação equivalente. Descontos por volume também se aplicam. As negociações feitas eletronicamente por meio do sistema Globex têm taxas mais elevadas.
