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Principais conclusões
- A palavra “capital” pode se referir a algumas coisas no mundo dos investimentos: ações, valor total para o acionista ou investimento em empresas de private equity.
- “Patrimônio líquido” como ações também pode significar ações de propriedade privada.
- “Patrimônio total” refere-se ao valor do balanço patrimonial de uma empresa e à sua capacidade de saldar suas dívidas em caso de liquidação.
- O investimento em private equity é feito por meio de um gestor de private equity e geralmente é diferente do investimento em empresas de capital aberto.
Definição e exemplo de patrimônio líquido em investimentos
Uma forma de pensar sobre a equidade no investimento, em comparação com a forma como a palavra pode ser usada noutras áreas, é ter em mente que se refere a valor. Quando você ouve o termo “capital próprio” usado quando se fala em investimento, será de três maneiras principais:
- Ações ou ações:Abreviação de uma ação (ou ações) de ações ou outros títulos
- Patrimônio líquido:A parcela do valor que os acionistas possuem de uma determinada empresa; também medido na Folha Saúde Teu por quanto receberia se a empresa pagasse todas as suas dívidas e distribuísse todos os seus ativos
- Capital privado:Um ativo derivado do valor em uma estrutura alternativa de propriedade para empresas privadas
Embora todos os tipos de ações sejam importantes para um investidor, eles significam coisas muito diferentes. O patrimônio líquido pode ser o valor da propriedade que um acionista possui em uma empresa, que é como o valor da propriedade, ou patrimônio líquido, que um proprietário possui em uma casa sobre a qual está pagando uma hipoteca.
O capital privado ocorre quando um indivíduo ou empresa de capital privado investe em uma empresa privada. Por exemplo, uma empresa de capital privado pode dar a uma empresa privada uma infusão de capital para construir a empresa. Em troca, a empresa de private equity receberá capital da empresa privada, ao contrário das ações recebidas ao investir em uma empresa de capital aberto.
Como funciona o patrimônio líquido em investimentos
O termo “ações”, quando usado no plural, é uma abreviação de ações ordinárias. Você também pode ouvi-lo usado para se referir a ações preferenciais, que são simplesmente uma classe especial e superior de ações. Se alguém menciona sua “carteira de ações”, está falando sobre suas participações acionárias.
Ações são títulos que transferem uma participação acionária para a pessoa que os compra. Depois de comprar quaisquer ações, digamos, do McDonald’s, você pode reivindicar a propriedade de uma parte (muito pequena) da empresa.
Em quase todos os casos, “capital próprio”, quando usado no singular, refere-se ao conceito amplo de propriedade de uma empresa. Para descobrir quanta propriedade, ou o valor desse patrimônio, você pode consultar um número na planilha Saúde Teu – ou seja, patrimônio líquido. Este valor lhe dirá quanto dinheiro sobrará para os proprietários de uma empresa (que inclui pessoas que possuem ações), se ela usar seus ativos circulantes para pagar suas dívidas atuais. O patrimônio líquido, nesse sentido, pode ser positivo ou negativo e pode ser uma forma útil de medir a saúde financeira de uma empresa.
Observação
Se uma empresa obteve muitos lucros nos últimos anos, tem muito dinheiro e deve muito pouco, o patrimônio provavelmente será alto. Por outro lado, se uma empresa não tiver dinheiro para saldar as suas dívidas, mesmo depois de descontar todos os seus activos, o património líquido será negativo.
Para algumas empresas, o patrimônio líquido é extremamente importante e útil para revelar quanto a empresa realmente vale. Por exemplo, a General Motors é uma empresa enorme que precisa de grandes instalações de produção para fabricar os seus carros. Pode ser complicado avaliar o valor a qualquer momento, já que há muitas coisas envolvidas na fabricação de carros antes de se obter lucro. Os ativos da empresa podem não ser tanto dinheiro líquido, mas principalmente presos ao valor de máquinas e outros equipamentos, que podem valer muito.
Para empresas que geram renda sem muitos ativos, o valor do patrimônio listado na planilha Saúde Teu não é tão útil. Por exemplo, a empresa de software Oracle precisa de muito pouco além de programadores sentados em mesas para criar seu software.
Como funciona o private equity em investimentos
O termo “private equity” (PE) refere-se a um tipo diferente de estrutura de propriedade daquela das ações negociadas publicamente. O investimento em capital privado não envolve a compra de ações da empresa, uma vez que as empresas privadas não negociam no mercado de balcão ou em bolsa de valores pública. Em vez disso, os investidores de capital privado procuram obter valor das empresas privadas através de financiamento direto ou através de aquisições totais de empresas públicas com a intenção de as tornar privadas.
Observação
A maioria dos proprietários de PE também são chamados de investidores credenciados, o que significa que possuem bastante riqueza, com dinheiro entrando, e podem atender aos requisitos mínimos de patrimônio líquido e renda, sozinhos ou com o cônjuge.
O investimento em capital privado é um jogo longo e, ao contrário das ações públicas, que podem subir e descer a cada hora, os lucros geralmente levam anos. Mas as recompensas podem ser enormes. Os participantes são empresas especiais de capital de risco ou de capital de risco, ou investidores anjos, muitas vezes trabalhando lado a lado com escritórios de advocacia para intermediar negócios. Se alguém fala sobre as suas participações em private equity, normalmente significa que tem uma participação numa sociedade em comandita ou noutra entidade jurídica gerida por um gestor de private equity, que pega no dinheiro dos sócios e o investe em empresas privadas.
Os gestores de PE trabalham para criar valor de diversas maneiras. Uma maneira é reorganizar os negócios para serem mais eficientes e lucrativos e depois vendê-los aos compradores. Outra forma é preparar uma empresa privada para abrir o capital, através de uma oferta pública inicial (IPO) dentro de cinco a sete anos. Independentemente do método que utilizem para criar valor, os investidores em PE sabem que, se quiserem ver um retorno do seu investimento, será necessário muito dinheiro adiantado e um risco maior do que se negociassem em mercados públicos.
Observação
Os fundos de PE podem consistir em muitos negócios, em estágios variados, com mais de uma empresa privada. Por esta razão, é crucial que os investidores em PE estejam atentos a taxas ocultas e conflitos de interesses.
Existe alguma sobreposição na forma como o investimento em PE e o capital de risco funcionam, mas não são exactamente a mesma coisa. Os investimentos de PE geralmente consistem na aquisição total de uma empresa privada ou em negócios que envolvem a aquisição de 100% do capital de uma empresa durante a fase de reestruturação.
O capital de risco, por outro lado, envolve na maioria das vezes a aquisição apenas de uma participação parcial numa empresa privada. As pequenas startups são o alvo padrão de um investidor de risco, que pode entrar no terreno com um investimento mais modesto se se vir promissor. Como essas empresas estão apenas começando, não há necessidade da reorganização ou revisão massiva em que normalmente consistem os negócios de PE.
