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Principais conclusões
- O beta para fundos mútuos é uma medida estatística que pode ajudar a prever a volatilidade do fundo.
- O Beta pode ajudar a garantir que o investidor selecione um fundo que se adapte à sua tolerância ao risco e ao seu objetivo de investimento.
- Beta também pode ser usado para ajudar a diversificar a tolerância ao risco de uma carteira.
- Beta é apenas uma ferramenta de diversificação, e os investidores também devem estar cientes de outros métodos de controle de risco, como a alocação de ativos.
Definição e exemplo de fundo mútuo beta
Beta, no que se refere ao investimento em fundos mútuos, é uma medida da sensibilidade de um fundo específico ao movimento no mercado mais amplo.Em outras palavras, é uma medida de volatilidade.
O beta do mercado é exatamente 1. Se o beta do fundo mútuo for 1,1, isso indica que, quando o índice de referência sobe, o fundo tem historicamente um desempenho 10% melhor do que esse índice. Por outro lado, quando o índice de referência cai, pode-se esperar que um fundo mútuo com um beta de 1,1 caia 10% mais do que o índice.
Um fundo também pode ter um beta inferior ao índice de referência. Nesse caso, se o beta do fundo for 0,9, um investidor pode esperar que o fundo tenha um desempenho 10% pior do que o índice nos mercados em alta e 10% melhor nos mercados em baixa. Por exemplo, se o índice ganhar 10%, espera-se que o fundo ganhe 9%. Se o mercado cair 10%, espera-se que o valor do fundo diminua 9%.
Observação
Quanto maior o beta de um fundo, maiores serão seus máximos e menores serão seus mínimos. Um fundo com um beta baixo protegerá melhor os investidores durante as recessões, mas eles perderão alguns ganhos durante os mercados em alta.
Como funciona um fundo mútuo beta?
Por exemplo, considere um fundo hipotético que acompanha o S&P 500 com um beta de 1,1. Se o S&P subisse 10% num ano, um investidor que possuísse o fundo hipotético teria um retorno de 11%. Se o índice S&P 500 caísse 10% durante um determinado ano, espera-se que o fundo com um beta de 1,1 caísse 11% durante esse ano.
Um investidor de fundos mútuos pode usar informações beta para planejar melhor sua seleção de fundos e combinar seus investimentos com seu estilo de investimento. Se estiverem dispostos a tolerar grandes oscilações no valor patrimonial líquido (NAV) do fundo, poderão escolher um fundo com beta alto. Estes seriam investidores agressivos que procuram retornos elevados e estão dispostos a tolerar mais volatilidade.
Observação
Um investidor conservador em fundos mútuos que procura um fundo com menos volatilidade pode procurar um fundo com beta inferior a 1.
Os investidores não precisam apostar tudo em um fundo mútuo com alta ou baixa volatilidade. Podem também optar por utilizar uma estratégia de investimento principal e satélite para diversificar em torno de uma participação principal. O núcleo – onde a maior parte do seu dinheiro é investido – representa a tolerância ao risco com a qual eles se sentem mais confortáveis. Em seguida, eles constroem investimentos “satélites” menores com diferentes betas em torno desse núcleo. Nesse sentido, o beta pode ser usado para controlar melhor a volatilidade à medida que você diversifica e constrói um portfólio de fundos mútuos.
Alternativas para um fundo mútuo beta
Beta é uma medida estatística que pode ser bastante útil para fins de diversificação e medição avançada de risco/volatilidade. No entanto, o investidor médio pode não achar necessário usar o beta no processo de escolha de fundos mútuos. Muitos resumos de fundos mútuos simplificam a seção de risco – os investidores potenciais muitas vezes verão o risco de um fundo mútuo listado em termos simples como “agressivo” ou “conservador”.
O risco global de uma determinada carteira é determinado pela sua alocação única de activos – a combinação de vários tipos de fundos detidos. Embora o beta possa ajudá-lo a controlar a exposição ao risco, a alocação diversificada de ativos também é importante. Por exemplo, se você usar um fundo de índice S&P 500 para uma participação principal, precisará escolher outros fundos que não invistam nas mesmas participações do índice. Neste caso, uma vez que o índice S&P 500 consiste em grandes ações dos EUA, o investidor poderia diversificar com fundos de ações de pequena capitalização, fundos internacionais e fundos de obrigações.
