Table of Contents
Bitcoin e criptomoeda tornaram-se mais populares e amplamente aceitos como investimento e meio de pagamento. O PayPal agora oferece criptomoeda e a Mastercard planeja trazer criptografia para sua rede de pagamento.
Apesar da crescente popularidade, existem poucas proteções e regulamentações ao consumidor para criptomoedas. De modo geral, a Commodities Futures Exchange Commission (CFTC) regula a negociação de futuros de criptomoedas e mercados à vista, enquanto a Securities and Exchange Commission (SEC) monitora as criptomoedas emergentes, incluindo as ofertas iniciais de moedas (ICOs), para garantir que não sejam concebidas como valores mobiliários. Veremos as questões envolvidas nas leis sobre criptomoedas e o que está por vir para a regulamentação.
O que é criptomoeda?
Criptomoeda é dinheiro virtual que pode ser usado para pagamentos e outras transações financeiras. O Bitcoin, provavelmente a criptomoeda mais reconhecida, foi lançado em 2009. Hoje existem mais de 4.400 criptomoedas disponíveis no mercado. O Bitcoin, no entanto, ainda é de longe o mais popular, com uma participação de mercado cerca de cinco vezes maior que o seu concorrente mais próximo.
A criptomoeda é comprada, vendida e transferida online e mantida em carteiras digitais. As carteiras digitais podem ser hospedadas por uma bolsa ou outro serviço financeiro que lide com pagamentos, compras e vendas de criptomoedas. As carteiras digitais também podem não ser hospedadas, permitindo ao proprietário enviar pagamentos em criptomoedas diretamente da carteira de uma parte para a outra. Não existem bancos ou outros intermediários financeiros envolvidos em transações não hospedadas e as transações são em grande parte anónimas.
Os investidores podem manter criptomoedas diretamente em uma carteira digital ou indiretamente, comprando um título como o Grayscale Bitcoin Trust.
Regulamentações atuais e propostas sobre criptomoedas
Atualmente, nos Estados Unidos, as regulamentações relativas às criptomoedas são principalmente apenas propostas e baseiam-se na Lei de Sigilo Bancário (BSA) de 1970 e na Lei Patriota.
Observação
A BSA exige que as instituições financeiras dos EUA auxiliem na detecção e prevenção da lavagem de dinheiro e do financiamento do terrorismo.
Na sequência dos ataques de 2001 ao World Trade Center, as instituições financeiras dos EUA foram obrigadas pelas alterações à BSA e ao Título III do Patriot Act a identificar, reportar e dissuadir activamente actividades de branqueamento de capitais orquestradas por terroristas.
A Rede de Execução de Crimes Financeiros (FinCen) é a agência do Tesouro dos EUA responsável por administrar a Lei de Sigilo Bancário e coletar e compartilhar informações sobre crimes financeiros.
A FinCen emitiu orientações em 2013 para incluir exchanges de criptomoedas (locais onde você pode comprar e vender criptomoedas) na definição de transmissor de dinheiro, tornando-as sujeitas às regras da BSA e do Patriot Act.
Observação
Em 2019, US$ 119 bilhões em transações suspeitas de criptomoeda foram relatadas à FinCen.
Em dezembro de 2020, o FinCen propôs novas regras destinadas à lavagem de dinheiro com criptomoedas. As novas regras exigiriam que os transmissores de dinheiro identificassem e mantivessem registros de todas as partes em transações de criptomoedas de mais de US$ 3.000 com uma carteira não hospedada ou uma carteira hospedada em um país “problemático” listado pelo FinCen. Se a transação for superior a US$ 10.000, o transmissor deverá informar os nomes e endereços de todos os pagadores e destinatários ao FinCen. As regras propostas são muito semelhantes às regras para transferências bancárias.
A administração Biden congelou todas as mudanças de regras pendentes, portanto não houve nenhuma ação adicional sobre a proposta do FinCen. No entanto, numa entrevista à CNBC em Fevereiro de 2021, a secretária do Tesouro, Janet Yellen, expressou preocupações de que o Bitcoin seja “ineficiente” e que possa ser usado “frequentemente para financiamento ilícito”, pelo que parece provável que em algum momento haverá regulamentação adicional da criptomoeda.
Preocupações legais em torno do uso de criptomoedas
O relatório da força-tarefa ciberdigital de 2020 do Procurador-Geral dos EUA identificou três áreas de preocupação com o uso de criptomoedas:
- O uso direto de criptomoeda comete crimes e financia o terrorismo
- Usando criptomoeda para lavar dinheiro e fugir de impostos
- Roubo de criptomoeda e fraude de investimento.
Em geral, uma preocupação legal comum sobre criptomoedas é o certo nível de anonimato que as criptomoedas podem oferecer, pois criam um ambiente perfeito para atividades criminosas. Os desenvolvedores de criptomoedas agora estão oferecendo criptomoedas com anonimato aprimorado (AECs), como Monero, Zcash e Dash, especificamente para dificultar o rastreamento de transações.
Rota da Seda
Um dos exemplos mais conhecidos de como a criptomoeda pode ser usada para cometer crimes é o infame mercado da dark web Silk Road. O site funcionou de 2011 a 2013 como um mercado para drogas, documentos falsificados, ransomware e outros bens e serviços ilícitos. O site foi projetado especificamente para usar bitcoin como meio de pagamento, a fim de ocultar as identidades dos usuários. Ross Ulbricht, fundador do Silk Road, foi condenado em 2015 por múltiplas acusações, incluindo distribuição de narcóticos e conspiração para lavagem de dinheiro.
Motivo para cautela com investimentos em criptografia
As mesmas características que tornam a criptomoeda tão atraente também são a razão pela qual os investidores precisam ser cautelosos. A natureza anônima das transações pode tornar as trocas de criptomoedas um alvo para hackers porque é difícil rastrear e recuperar o bitcoin se ele for roubado.
A bolsa de criptomoedas Mount Gox foi hackeada em 2014 e os investidores perderam centenas de milhões de dólares em bitcoin. Aqueles que mantinham suas criptomoedas na exchange ficaram com poucos recursos.
A criptomoeda não tem curso legal em nenhum lugar dos Estados Unidos e não é apoiada pelo governo ou por um banco central. Seu valor é baseado em grande parte na demanda. Como investimento, a criptomoeda como o bitcoin produziu retornos substanciais, no entanto, a criptomoeda também é extremamente volátil, o que torna o seu valor como moeda questionável.
Finalmente, se as regulamentações propostas pelo FinCen forem aprovadas, as bolsas de criptomoedas serão regulamentadas como transmissoras de dinheiro e as proteções ao consumidor serão de nível estadual. A regulamentação federal dos transmissores de dinheiro dirige-se principalmente ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo. Não há fiadores financeiros estaduais ou federais para bolsas de criptomoedas como o FDIC.
Observação
A Associação Norte-Americana de Reguladores de Valores Mobiliários identificou a criptomoeda como uma ameaça aos investidores em 2018.
A Commodities Futures Trading Commission, SEC e FINRA publicaram avisos de fraude sobre ofertas iniciais de moedas em criptomoedas e outros investimentos em criptomoedas. O Procurador-Geral do Estado de Nova Iorque alertou sem rodeios os investidores em março de 2021 que “as criptomoedas são investimentos instáveis e de alto risco que podem resultar em perdas devastadoras com a mesma rapidez com que podem proporcionar ganhos”.
Principais conclusões
- Embora o Bitcoin e outras criptomoedas tenham gerado retornos vertiginosos para os investidores, existem riscos significativos e questões regulatórias a serem consideradas. Existem muito poucas proteções ao consumidor e ao investidor que abordam a criptomoeda e as bolsas que a negociam.
- Os reguladores e as autoridades policiais dos EUA estão preocupados com as transações anônimas de criptomoedas. Os regulamentos propostos para o FinCen centram-se na utilização de carteiras digitais “não alojadas”, o que não tem impacto sobre o investidor médio. O objetivo deles é impedir o uso criminoso de criptomoedas por meio de exchanges.
- À medida que a criptomoeda continua a ganhar maior aceitação e uso no sistema financeiro, as preocupações da administração Biden e das autoridades policiais provavelmente se traduzirão em regulamentação adicional.
