O que é uma chamada premium?

Definição e exemplo de Call Premium

Os prêmios de chamada são comuns no mercado de títulos. Títulos são instrumentos de dívida geralmente emitidos por empresas e governos.

Em troca, o mutuário ou emissor normalmente paga juros aos investidores durante a vida do título e devolve o principal (valor original investido) ao detentor do título na data de vencimento do título. Às vezes, um título pode ser estruturado de forma que o emissor possa resgatá-lo antecipadamente ou antes do seu vencimento.

Ligue para Premium

Para títulos que podem ser resgatados, como títulos, o prêmio de resgate é o dinheiro que você recebe quando um título é resgatado antecipadamente pela parte emissora.

Quando um título é retirado do mercado antes do seu vencimento, os detentores desse título perdem o rendimento que teria sido pago ao investidor. Como resultado, o emissor paga um prêmio de chamada para compensar parte da receita perdida.

Quando você investe dinheiro, a recompensa pelo risco costuma ser chamada de prêmio. Um prêmio de chamada é uma recompensa pelo risco que você corre ao comprar investimentos que podem ser resgatados ou resgatados antecipadamente.

• Definição alternativa:Quando você investe em opções, o prêmio de compra é outro termo para o preço da opção de compra.
• Nome alternativo:prêmio de resgate.

Exemplo de chamada premium

Suponha que uma empresa tenha emitido uma série de títulos corporativos de 10 anos pagando uma taxa de juros de 5%. Após cinco anos, as taxas de juro globais diminuíram para 3%. A empresa pode optar por recomprar os títulos emitidos a 5% e emitir novos títulos à taxa mais baixa. Como os investidores perderiam 2% da receita de juros, a empresa poderia pagar um prêmio de chamada.

Se a compra do título normalmente custa $ 1.000, o título pode ser resgatável por $ 1.020, então $ 20 são o prêmio de resgate. Como resultado, o investidor receberia um prêmio de 2% (US$ 20 ÷ US$ 1.000) acima do valor de face do título se ele fosse resgatado antecipadamente.

Como funciona uma chamada premium

Muitos títulos são emitidos com planos que permitem ao mutuário resgatar o título. Isso significa que eles o resgatariam antes do vencimento. Quando você compra um título, também pode haver um plano para evitar que os investidores mantenham o título durante todo o seu prazo. O emissor tem a opção de resgatar o título antes que ele atinja a data de vencimento.

Qualquer empresa que emita títulos para ajudar a financiar planos de crescimento ou melhoria deseja pagar a taxa de juros mais baixa possível. Para manter as taxas baixas, pode optar por trocar os títulos atuais por novos quando as taxas caírem.

Os títulos resgatáveis ​​apresentam mais risco para os investidores do que os títulos não resgatáveis.Se forem chamados, os investidores podem perder dinheiro de duas maneiras:

1. O investidor perde o rendimento adicional que teria sido obtido entre a data de resgate e a data de vencimento.
2. Se o investidor comprar novos títulos, poderá não ganhar tanto, porque as taxas de juros são mais baixas.

Um prêmio de resgate é pago aos investidores para compensar o risco de um título ser resgatado. O prêmio geralmente é baseado em:

• A diferença entre o preço de compra do título e o preço de resgate.
• Quantidade de tempo até o vencimento do título.
• Condições gerais do mercado.

O prêmio da chamada geralmente paga cerca de um ano de juros, mas pode ser maior ou menor. O valor exato depende de quantos anos faltam para a data de vencimento do título.

Tipos de prêmios de chamadas

O prêmio de compra também é um termo para o preço de um contrato de opções.

Ao negociar opções de compra, você compra contratos que permitem comprar ações de uma empresa a um preço acordado, que pode não corresponder ao seu preço no mercado aberto. O prêmio da opção de compra, ou prêmio de compra, é o preço inicial que você paga para obter a opção de compra.

Normalmente, os prêmios de chamada são definidos com base no valor da empresa, quanto tempo resta antes que a opção expire e a volatilidade ou flutuações de preço das ações.

Exemplo de uma opção de compra premium

Você pode firmar um contrato que lhe dê o direito de comprar 100 ações da Coca-Cola por US$ 45 por ação até 1º de junho. Os US$ 45 são o preço de exercício. Se o preço das ações subir para US$ 55, você poderá exercer o direito de comprar as ações a US$ 45 por ação. Por sua vez, você pode vender as ações no mercado aberto por US$ 55, obtendo um lucro de US$ 10 menos o custo do prêmio de chamada.

Para ter o direito de usar esta opção, você deve pagar um prêmio ao vendedor. Se o prêmio for de US$ 3 por ação, você pagaria US$ 300. Você pode comprar ações da Coca-Cola no valor de US$ 5.500 por US$ 4.500 mais um prêmio de US$ 300 para o vendedor.

Características da Opção de Chamada Premium

Normalmente, o valor ou valor de um prêmio de chamada irá:

• Declínioà medida que o prazo de vencimento de uma opção se aproxima, já que as chances de o investidor lucrar com o contrato diminuem.
• Aumentarpara uma ação volátil, porque a probabilidade de o preço da ação ultrapassar o preço de exercício aumenta, tornando o contrato mais provável de ser lucrativo. O vendedor da opção é compensado pelo desafio de prever o desempenho da ação.

Vale a pena uma chamada premium?

Todo investimento traz riscos. Saber quanto risco você pode correr é um aspecto fundamental para determinar onde você deve investir seu dinheiro.

Os prémios de chamada são uma forma de pagar aos investidores pelo risco que assumem e de manter baixas as suas perdas. Se não tiver certeza se os títulos com prêmio de chamada são investimentos nos quais você se sente confortável em investir, converse com um consultor financeiro para avaliar sua tolerância ao risco.