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A quebra do mercado de ações de 2020 teve seu primeiro grande impacto na segunda-feira, 9 de março, quando o Dow Jones Industrial Average (DJIA) viu sua queda mais significativa na história até aquela data. Mais duas quedas recordes se seguiram em 12 e 16 de março.
A quebra do mercado de ações incluiu as três piores quedas pontuais da história dos EUA. A queda foi causada por receios globais desenfreados sobre a propagação do coronavírus, quedas nos preços do petróleo e a possibilidade de uma recessão em 2020.
Embora a quebra do mercado em 2020 tenha sido dramática, não durou. O mercado de ações registou uma recuperação surpreendente, apesar de muitas áreas da economia dos EUA continuarem a enfrentar problemas.
Principais conclusões
- A quebra do mercado de ações de 2020 começou em fevereiro de 2020, pouco antes de a Organização Mundial da Saúde declarar a COVID-19 uma pandemia oficial.
- A queda do Dow Jones de quase 3.000 pontos em 16 de março de 2020 foi a maior queda em um único dia na história do mercado de ações dos EUA.
- Ao contrário de algumas quedas anteriores, no entanto, o mercado recuperou rapidamente e estabeleceu novos recordes no final de 2020 e início de 2021.
A queda do mercado de ações de um nível recorde
Antes da quebra de 2020, o Dow atingiu um máximo recorde de 29.551,42 em 12 de fevereiro. A quebra do mercado de ações de 2020 começou apenas uma semana depois, quando o Dow começou a cair lentamente em 20 de fevereiro. Na segunda-feira, 9 de março, o Dow caiu 2.013,76 pontos, para 23.851,02 (7,79%). O que alguns rotularam como “Segunda-feira Negra de 2020” foi, naquela época, a pior queda pontual do Dow em um único dia na história do mercado dos EUA.
Em 11 de março, o Dow fechou em 23.553,22, queda de 20,3% em relação à máxima de 12 de fevereiro. Isso lançou um mercado baixista e encerrou o mercado altista de 11 anos que havia começado em março de 2009.
Na quinta-feira, 12 de março de 2020, o Dow caiu um recorde de 2.352,60 pontos, fechando em 21.200,62. Foi uma queda de 9,99%, quase uma correção em um único dia.
No dia 16 de março, o Dow estabeleceu outro recorde, perdendo 2.997,10 pontos e fechando em 20.188,52. A queda naquele dia superou a queda original da Black Monday de outubro de 1929, de 12,93% em uma sessão.
Do pico de 12 de fevereiro a 16 de março, o DJIA perdeu 9.362,90 pontos, uma queda de 31,7%.
O gráfico abaixo classifica as 10 maiores perdas de um dia na história do DJIA.
Como a crise de 2020 se compara às segundas-feiras negras anteriores
Antes de 16 de março de 2020, duas segundas-feiras negras anteriores tiveram quedas percentuais piores. O Dow caiu 22,6% na segunda-feira negra, 19 de outubro de 1987.
Na segunda-feira negra, 28 de outubro de 1929, a média caiu quase 13%. Isto foi parte da perda de quatro dias na quebra do mercado de ações de 1929, que deu início à Grande Depressão.
Causas da crise de 2020
A quebra de 2020 ocorreu porque os investidores estavam preocupados com o impacto da pandemia do coronavírus COVID-19. A incerteza sobre o perigo do vírus, mais o encerramento de muitas empresas e indústrias à medida que os estados implementavam ordens de encerramento, prejudicaram muitos sectores da economia. Os investidores previram que os trabalhadores seriam despedidos, resultando num elevado desemprego e na diminuição do poder de compra.
No dia 11 de março, a Organização Mundial da Saúde (OMS) declarou a doença uma pandemia.A organização estava preocupada com o facto de os líderes governamentais não estarem a fazer o suficiente para impedir a rápida propagação do vírus.
Observação
As tensões que levaram à crise de 2020 vinham aumentando há muito tempo.
Os investidores têm estado nervosos desde que o presidente Donald Trump lançou guerras comerciais com a China e outros países. Em 28 de fevereiro, o Dow Jones havia despencado mais de 14%, de 29.551 em 12 de fevereiro para 25.409 em 28 de fevereiro. Ele entrou oficialmente pela primeira vez em uma correção – uma queda de mais de 10% – quando fechou em 25.766 em 27 de fevereiro.
Efeitos da crise de 2020
Freqüentemente, uma quebra do mercado de ações causa uma recessão. Isso é ainda mais provável quando combinado com uma pandemia e uma curva de rendimentos invertida. Uma curva de rendimento invertida é uma situação anormal em que o retorno, ou rendimento, de uma letra do Tesouro de curto prazo é superior ao da nota do Tesouro de 10 anos. Só ocorre quando o risco no curto prazo é maior do que no futuro distante.
Normalmente, os investidores não precisam de muito retorno quando mantêm seu dinheiro vinculado por curtos períodos. Eles exigem mais quando o mantêm amarrado por mais tempo. Mas quando a curva de rendimentos se inverte, os investidores exigem mais retorno no curto prazo do que no longo prazo. Uma curva de rendimentos invertida acompanhou a recessão inicial, assustando muitos investidores.
Em 9 de março de 2020, os investidores exigiram um rendimento mais alto para o título do Tesouro de um mês do que para o título de 10 anos.Com este sinal de mercado, os investidores diziam ao mundo o quanto estavam preocupados com o impacto do coronavírus.
Observação
As curvas de rendimento invertidas prevêem frequentemente uma recessão – a curva invertida antes das recessões de 2008, 2001, 1991 e 1981.
Os rendimentos das obrigações em geral situaram-se em níveis historicamente baixos. Os investidores que venderam ações durante a crise estavam comprando títulos. A procura de obrigações foi tão elevada que reduziu os rendimentos para níveis historicamente baixos.
Em média, os mercados em baixa duram 22 meses, mas alguns duram apenas três meses. A recessão de 2020 foi seguida por um mercado de ações em expansão no verão e no outono.
Como isso afetou os investidores
Quando ocorre uma recessão, muitas pessoas entram em pânico e vendem suas ações para evitar perder mais. Mas os rápidos ganhos no mercado de ações após a quebra indicaram que, ao longo de 2020 e 2021, muitos investidores continuaram a investir em vez de vender.
As recessões podem ser boas ou más para os investidores. A sobrevivência a uma recessão do mercado depende da forma como investem e controlam as suas emoções. Uma rápida olhada nos gráficos do S&P 500 e do Dow Jones indica que os investidores continuaram a investir durante a curta recessão e depois dela. Se não o tivessem feito, os preços não teriam subido tão rapidamente como subiram e a recessão poderia ter durado mais tempo.
Em março de 2020, a Reserva Federal reduziu para zero o seu intervalo de taxas alvo para fundos federais.Como resultado, as taxas de juro dos empréstimos para automóveis, escolas e habitação também caíram, o que tornou mais barato obter uma hipoteca de casa ou um empréstimo de carro em 2020 e 2021. No entanto, os ganhos não foram distribuídos igualmente por toda a economia, e o mercado de ações em expansão não indicava necessariamente uma recuperação total. Embora os investidores tenham obtido lucros substanciais ao longo de 2020 e em 2021, os trabalhadores não tiveram um desempenho tão bom.
Observação
O desemprego manteve-se ainda mais elevado em alguns setores da economia mais afetados pela pandemia, como a hotelaria e os cuidados infantis. Os trabalhadores de colarinho branco e da informação tinham maior probabilidade de poder trabalhar a partir de casa e menos probabilidade de ficarem desempregados.
O desemprego aumentou acentuadamente no início da pandemia, de 3,5% em fevereiro para 14,7% em abril de 2020. Embora tenha caído acentuadamente no ano seguinte, foi necessário até março de 2022 para que a taxa de desemprego nacional atingisse 3,6%.
Ações que reduziram a duração da recessão de 2020
A quebra do mercado de ações em 2020 foi seguida por uma recessão. Isto, no entanto, foi seguido por uma recuperação substancial, mas distribuída de forma desigual.
Tanto sob as administrações Trump como Biden, o governo federal aprovou vários projetos de lei para estimular a economia. Estas incluíram ajuda dirigida a sectores específicos, pagamentos em dinheiro aos contribuintes, aumentos no seguro-desemprego e assistência ao arrendamento.
Estas medidas acalmaram ainda mais os investidores, levando a ganhos adicionais no mercado de ações. Os investidores também foram encorajados pelo desenvolvimento e distribuição de múltiplas vacinas contra a COVID-19, que começou sob a administração Trump.
A elegibilidade da vacina foi inicialmente restrita a grupos específicos por idade ou estado de saúde. No entanto, em março de 2021, o presidente Biden instruiu os estados e territórios a tornar todos os adultos elegíveis para receber vacinas até 1 de maio de 2021.
As forças motrizes por trás da quebra do mercado de ações em 2020 não tiveram precedentes. No entanto, a confiança dos investidores permaneceu elevada, impulsionada por uma combinação de estímulos federais e desenvolvimento de vacinas.
Perguntas frequentes (FAQ)
O que é uma quebra do mercado de ações?
Uma quebra do mercado de ações ocorre quando um índice de mercado cai catastroficamente em um ou alguns dias de negociação. Um crash geralmente é o resultado de um evento negativo que desencadeia um surto repentino de vendas de ações. As quedas geralmente levam a um mercado em baixa, que ocorre quando o mercado experimenta um declínio total de 20% ou mais.
O que é a Segunda-feira Negra?
A Segunda-feira Negra foi 19 de outubro de 1987. O Dow Jones Industrial Average perdeu mais de 20% em um único dia, provocando um declínio global no mercado de ações.Nenhum evento único causou o declínio. Em vez disso, foi causada, pelo menos em parte, por encomendas informáticas, que eram relativamente novas na altura. Também pode ter sido devido a um mercado em alta sobrecarregado que estava devido a uma correção e a um seguro de carteira, que envolveu investidores institucionais que cobriam as suas carteiras de ações assumindo posições curtas no S&P 500.
Correção – 16 de fevereiro de 2023: Este artigo foi atualizado para esclarecer quando começou a quebra do mercado de ações em 2020.
