O que você precisa saber antes de negociar derivativos

Derivativos são instrumentos financeiros cujo valor deriva do valor de um ativo subjacente. São contratos para comprar ou vender ações subjacentes, commodities (como ouro ou milho), moeda ou outros ativos a um preço especificado em uma data específica. 

Os investidores utilizam frequentemente derivados para cobrir os seus riscos, maximizar os seus retornos ou limitar as perdas. Embora estejam disponíveis diretamente na forma de opções ou futuros, o investidor médio também pode aceder a derivados através de fundos que investem neles. No entanto, podem ser investimentos arriscados e não são apropriados para todos. Reserve um tempo para entender o que são, como usá-los e os riscos envolvidos antes de negociar derivativos.

O que é o mercado de derivativos?

O mercado de derivativos é uma parte do mercado financeiro, que também inclui o mercado de ações, o mercado de títulos e o mercado de commodities. O mercado de derivativos é onde os traders compram e vendem diferentes tipos de derivativos, como opções, futuros, contratos a termo e swaps.

Opções e futuros são negociados em bolsas regulamentadas, incluindo o CME Group, a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e a Nasdaq. Os contratos a prazo e os swaps são negociados de forma privada, não são negociados em bolsa e não estão disponíveis para o investidor médio. Os contratos a termo também não são regulamentados como opções, futuros e swaps.

Tipos de Derivados 

Existem dois tipos básicos de derivativos:

• Contratos com a obrigação de comprar ou vender um ativo em um determinado momento e preço
• Contratos com direito de compra ou venda, mas não obrigação

Futuros e swaps são contratos de obrigação. As opções são contratos de direitos e podem ter ações, títulos e contratos futuros como ativo subjacente.

Opções

Os contratos de opções dão a você o direito de comprar ou vender os títulos subjacentes – ações, títulos, commodities ou mesmo contratos futuros. 

As opções são cotadas com um preço para o contrato (prêmio), uma data de vencimento e um preço para o ativo (preço de exercício). Os contratos de opções são principalmente de dois tipos, opções de compra ou venda, e os investidores podem usar diferentes estratégias de opções para fazer negociações bem-sucedidas. 

Futuros

Os contratos futuros têm disposições padrão. Eles especificam o produto, quantidade, qualidade, preço, localização e data de entrega. O produto pode ser físico, como milho, ou financeiro, como dólares ou títulos. Os preços dos contratos são cotados em cada bolsa e são atualizados continuamente.  

Os futuros também podem ser usados ​​para comprar e vender o preço de um índice financeiro, como o S&P 500. Os contratos futuros de índices especificam o índice usado, a quantidade, o preço e a data de liquidação. Como os preços dos índices não são um ativo físico, há apenas uma transação em dinheiro na liquidação – não há entrega do produto. Se o preço do índice for superior ao preço do contrato no momento da liquidação, o comprador obtém lucro. Se o índice for inferior ao preço do contrato, o vendedor obtém lucro.

 Os contratos futuros têm um valor e as opções são negociadas pelo direito de comprá-las ou vendê-las. 

Avançados

Algumas empresas e comerciantes podem ter uma necessidade específica de proteger um preço que não está disponível num contrato de futuros padrão. Forwards são contratos futuros personalizados negociados entre um comprador e um vendedor. Eles não negociam em bolsa e não são regulamentados. Por estas razões, apresentam um risco maior de inadimplência, tornando-os inadequados para o investidor médio.

Trocas

Os swaps facilitam a troca de títulos, seja com vencimentos diferentes ou com fluxos de caixa diferentes. Os tipos comuns de swaps incluem swaps de commodities, swaps de moeda, swaps de inadimplência de crédito e swaps de taxas de juros.

Um exemplo de swap seria uma empresa dos EUA que toma dinheiro emprestado e paga juros sobre esse dinheiro em dólares, mas vende os seus produtos em França e é pago em euros. Se o valor do euro diminuir em dólares, a empresa perde dinheiro. A empresa norte-americana poderá procurar uma empresa francesa que contraia empréstimos em euros e seja paga em dólares. Eles poderiam concordar em trocar uma determinada quantia de dólares e euros a uma taxa de câmbio acordada por um determinado período de tempo.

Como funciona a negociação de derivativos?

Sempre há um comprador e um vendedor em qualquer transação de derivativos. Um comprador de contrato de derivativo mantém uma posição longa, enquanto um vendedor de contrato de derivativo mantém uma posição curta. 

Os investidores geralmente utilizam o mercado de derivativos para dois propósitos: hedge e especulação.

Cobertura

Hedging é uma estratégia de gestão de risco para compensar flutuações ou volatilidade de preços de curto prazo. Os gestores e negociadores de carteiras podem adquirir opções de compra para proteger suas ações vendidas a descoberto contra um aumento nos preços. Os gestores de fundos de hedge muitas vezes fazem uso extensivo de derivativos para aumentar os retornos e gerenciar riscos. Os fabricantes podem comprar futuros para gerir as flutuações no preço dos materiais ou moedas que necessitam de utilizar para fazer compras em mercados estrangeiros. Os agricultores podem utilizar futuros para garantir um preço de venda para as suas colheitas. 

Especulação

Os especuladores, como os day traders, as empresas de negociação e os arbitradores, procuram lucrar com as mudanças de curto prazo nos preços, para cima ou para baixo. Os especuladores utilizam o mercado de derivativos porque é uma fonte de alavancagem por meio de margens. 

O que os derivativos significam para o investidor médio?

Os derivativos são investimentos complexos e arriscados que podem não ser adequados para todos os investidores.

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados, os ETFs inversos e os futuros geridos são uma forma de o investidor médio capitalizar uma ampla carteira de derivados gerida profissionalmente, utilizando pequenas quantias de dinheiro.

ETFs alavancados e inversos estão disponíveis para acompanhar uma ampla variedade de índices financeiros e de commodities. Os ETFs alavancados usam derivativos para aumentar os retornos positivos de um índice. Um ETF alavancado 2x é construído para produzir o dobro dos retornos de um índice, positivo e negativo.Os ETFs inversos lucram quando o preço de um índice cai.

Os futuros gerenciados são um portfólio de contratos futuros em um amplo espectro de commodities, moedas e índices financeiros. O investidor médio pode usar um fundo mútuo de futuros gerenciados ou ETF para diversificar seu portfólio e gerenciar riscos. 

Prós e contras da negociação de derivativos

Para o investidor médio, os derivados oferecem uma forma de diversificar a sua carteira e gerir o risco. Os futuros geridos são uma forma de investir em ativos que não se correlacionam, ou sobem e descem, com os mercados de ações e obrigações. Os ETFs inversos podem proteger contra quedas do mercado, e os ETFs alavancados são uma forma de especular sobre as direções dos preços de mercado. Depois, há opções, que oferecem uma forma de especular sobre ações individuais utilizando quantias relativamente pequenas de dinheiro.

É importante lembrar sempre que os derivativos são voláteis, com maior risco de perda – em alguns casos, uma perda potencial ilimitada. São investimentos complexos e nem sempre transparentes. Você deve estar familiarizado com as estratégias e riscos antes de investir.  

O resultado final 

Os derivativos são uma forma de aumentar os retornos do seu portfólio, proteger-se da queda dos preços e diversificar com ativos como commodities. Existem muitas maneiras de investir em derivativos, inclusive por meio de ETFs e fundos mútuos. Os derivativos também são uma ferramenta amplamente utilizada na negociação ativa ou diária. Certifique-se de compreender as estratégias e os riscos antes de investir ou negociar derivativos.