O que são fundos do setor defensivo?

Definição e exemplos de fundos do setor defensivo

Os fundos do sector defensivo referem-se a fundos mútuos ou ETFs que investem principalmente (ou apenas) em ações de empresas que tendem a permanecer estáveis ​​durante todas as fases do ciclo económico.

Em contrapartida, os sectores cíclicos dependem fortemente do ciclo económico. (Pense em serviços financeiros, bens de luxo e outras coisas que as pessoas não compram com tanta frequência quando o dinheiro está escasso.) Ao contrário dos sectores cíclicos, os sectores não cíclicos, como os cuidados de saúde, tendem a produzir lucros estáveis ​​em todas as fases do ciclo económico. Estas empresas produzem bens ou oferecem serviços que os consumidores comprarão independentemente do estado do mercado ou da economia. Fundamentos como alimentação, saúde e serviços públicos são apenas alguns dos muitos tipos de indústrias em que um fundo do sector defensivo pode investir.

Ações “defensivas” podem ser encontradas em muitos setores se a empresa tiver fortes lucros, inovação, poder de precificação e um histórico de ruptura do status quo.

• Nome alternativo:fundos de ações defensivos, ETF do setor não cíclico

Como funcionam os fundos do setor defensivo

Quando os investidores suspeitam que a economia se dirige para um declínio, muitos começam a preencher as suas carteiras com fundos do sector defensivo. Isto permite-lhes ter um desempenho melhor do que o mercado mais amplo durante uma correção de mercado ou um mercado em baixa.

Uma correção de mercado ocorre quando o mercado cai entre 10% e 20%. Um mercado em baixa apresenta quedas de 20% ou mais e pode vir acompanhado de uma recessão. Quando investe em fundos do setor defensivo, o seu principal objetivo é defender-se contra reduções significativas nos preços das ações que possam ocorrer durante estes eventos.

Durante tempos difíceis, os consumidores reduzirão os gastos com itens de luxo, como entretenimento, viagens e roupas de alta qualidade. Em vez disso, tendem a comprar apenas bens de primeira necessidade, como alimentos, serviços de saúde e serviços básicos. Se você comprar fundos de ações defensivos que investem em setores como esses, suas participações deveriam, em teoria, diminuir menos do que outras. Isso ocorre porque os ativos que compõem o seu fundo são ações que historicamente permaneceram com preços estáveis ​​durante as quedas do mercado.

Tipos de fundos do setor defensivo

Os fundos cíclicos de consumo investem em vários setores que historicamente mantêm o seu valor.

Produtos básicos de consumo

Os produtos básicos de consumo, também conhecidos como “ações de consumo não cíclicas”, tendem a manter mais estabilidade de preços num mercado em baixa do que as ações cíclicas. Durante um declínio económico, os consumidores ainda precisam de produtos básicos, como cereais e leite, e podem até aumentar o uso dos chamados produtos “estoques pecaminosos”, como cigarros e álcool. Sabendo disso, alguns investidores compram fundos do setor defensivo, como o Vanguard Consumer Staples ETF (VDC), quando acreditam que ocorrerá uma recessão.

Assistência médica

Este amplo setor defensivo inclui hospitais e outras instalações de saúde, companhias de seguros, fabricantes de medicamentos e instrumentos médicos e empresas biomédicas. A saúde é um setor defensivo porque essas empresas oferecem produtos ou serviços que os consumidores ainda precisarão comprar em tempos difíceis. Afinal de contas, a saúde é uma preocupação primordial, e as pessoas ainda visitam médicos e reabastecem as suas receitas mesmo quando não podem comprar outros produtos.

Serviços de Telecomunicações

Este setor inclui empresas que oferecem serviços de comunicação por meio de redes celulares, de fibra óptica, fixas, sem fio e de alta largura de banda. Os seus negócios seguem padrões conhecidos em cada fase do ciclo económico e, portanto, tendem a preservar valor à medida que a economia entra em recessão. O Fidelity Select Communication Services Portfolio (FBMPX) é um desses fundos mútuos que concede aos investidores exposição a este setor.

Utilitários

As pessoas dependem de gás, eletricidade, água e outros serviços públicos na vida diária. As ações de serviços públicos incluem empresas que fornecem ou entregam esses serviços. Estão na defensiva porque os consumidores ainda precisam deles durante um declínio económico. Este facto torna os preços dos fundos de ações de serviços públicos defensivos menos sensíveis às flutuações do mercado. O ETF Vanguard Utilities (VPU) é um exemplo desse tipo de fundo do setor defensivo.

Certas mercadorias

As commodities incluem petróleo bruto, carvão, milho, chá, arroz, ouro e prata. Nem todos estes bens básicos são defensivos por defeito, mas alguns podem manter preços estáveis ​​durante um declínio económico. Por exemplo, o ouro tem produzido historicamente um retorno elevado num contexto de volatilidade económica porque muitos investidores o veem como uma alternativa mais segura às ações. O Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX) é um exemplo de fundo mútuo voltado para o ouro.

Como investir em fundos do setor defensivo

Você pode comprar fundos mútuos ou ETFs do setor defensivo por meio de uma corretora ou empresa de investimento. Antes de trazer esses fundos para seu portfólio, descubra a alocação de ativos ou como seu dinheiro se enquadrará em diferentes classes de ativos, como ações e títulos. Em seguida, configure a parte do seu portfólio que cada classe de ativos deve representar para que a sua escolha de ações não seja um valor desproporcional do esquema geral.

Diversificar

Ao escolher fundos mútuos ou ETFs para o seu portfólio, busque a diversificação na escolha de ações dos setores e subsetores. Por exemplo, a saúde é um sector defensivo, mas se investir todo o seu dinheiro nele, o valor da sua carteira irá subir e descer com as oscilações de preços apenas nesse sector; nenhum outro sector funcionaria como cobertura contra perdas nesse sector.

Por outro lado, se distribuir o seu dinheiro entre fundos nos sectores da saúde, bens de consumo básico, serviços públicos e telecomunicações, poderá desfrutar de uma maior diversificação. Por sua vez, você reduziria – mas não eliminaria – a quantidade de perdas que poderia sofrer em seu portfólio se um setor defensivo entrasse em declínio. Isto porque nem todas estas indústrias subirão ou descerão de preço sob os mesmos tipos de condições económicas.

Preste atenção aos subsetores

Evite fundos com excesso de peso num único subsector. Por exemplo, a biotecnologia é um subsector atraente do sector da saúde devido ao seu movimento; este é um campo em constante inovação. No entanto, se um fundo investir neste subsetor e em nenhum outro, um declínio poderá resultar num declínio desproporcional no valor das suas participações. A escolha de fundos de ações defensivos com participações numa variedade de subsetores dentro de um determinado setor pode resultar em perdas menos graves durante uma recessão.

Os fundos de ações defensivos podem reduzir o risco e as perdas no valor da sua carteira durante declínios económicos, mas estes fundos ainda podem perder valor durante uma correção de mercado ou um mercado em baixa. Por esta razão, os fundos do sector defensivo são mais eficazes quando utilizados como parte de uma carteira diversificada de fundos mútuos.