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Principais conclusões
- Os bancos de investimento ajudam as empresas a aceder aos mercados de capitais.
- Algumas empresas utilizam bancos de investimento para suas ofertas públicas iniciais (IPOs).
- Os bancos de investimento normalmente lidam com fusões e aquisições de uma empresa.
- Os bancos comerciais concentram-se em depósitos e empréstimos, mas têm algumas capacidades de investimento; os bancos de investimento não são tão restritos em suas atividades de investimento.
Definição e exemplos de bancos de investimento
Um banco de investimento é uma instituição financeira especializada em atender às necessidades de clientes empresariais. Um banco de investimento típico pode ser capaz de fazer algumas ou todas as seguintes ações:
- Aumentar capital próprio
- Aumentar o capital da dívida
- Garantir títulos ou auxiliar no lançamento de novos produtos
- Envolva-se em negociações proprietárias. Equipes de gestores de recursos internos podem investir ou negociar o dinheiro da própria empresa para sua conta privada.
- Oferecer consultoria ou serviços para fusões e aquisições
- Fornecer serviços de pagamento e transacionais
- Pesquisar e desenvolver soluções para questões financeiras desafiadoras
Por exemplo, suponhamos que a XYZ Manufacturing queira vender 10 mil milhões de dólares em obrigações para poder construir novas fábricas na Ásia. Um banco de investimento o ajudaria a encontrar compradores para os títulos e também a cuidar da papelada; faria isso junto com uma equipe de advogados e contadores.
Os bancos de investimento também podem ajudar com ofertas públicas iniciais (IPOs), onde uma empresa privada transita de propriedade privada para pública e é listada numa bolsa.
Observação
Bancos de investimento conhecidos incluem instituições financeiras como Goldman Sachs, Bank of America e Citigroup.
Como funcionam os bancos de investimento?
Os bancos de investimento são frequentemente divididos em dois campos: o lado da compra e o lado da venda. No entanto, muitos oferecem serviços de compra e venda. O lado vendedor do banco está envolvido na venda de ações de IPOs recém-emitidos, na colocação de novas emissões de títulos, na contratação de serviços de criação de mercado ou na ajuda aos clientes na facilitação de transações.
Em contraste, o lado comprador do banco geralmente trabalha com fundos de pensão, fundos mútuos, fundos de hedge e o público investidor. O objetivo é ajudá-los a maximizar os seus retornos ao negociar ou investir em títulos, como ações e obrigações.
Muitos bancos de investimento estão divididos em três divisões, com base nos serviços prestados e nas responsabilidades dos funcionários:
- Recepção
- Escritório intermediário
- Escritório administrativo
Serviços de front-office
Os serviços de front-office normalmente consistem em:
- Ajudando empresas em fusões e aquisições
- Finanças corporativas (como a emissão de bilhões de dólares em títulos comerciais para ajudar a financiar as operações diárias)
- Gestão profissional de investimentos para instituições ou indivíduos com alto patrimônio líquido
- Banco comercial
- Relatórios de pesquisa de investimento e mercado de capitais preparados por analistas profissionais
- Formulação de estratégia
Serviços de escritório intermediário
Os serviços bancários de investimento em escritórios intermediários incluem conformidade com regulamentações e restrições governamentais para clientes profissionais, como bancos, seguradoras e divisões financeiras, bem como fluxos de capital.
São essas pessoas que monitoram a entrada e saída de dinheiro da empresa, ajudando a determinar a quantidade de liquidez que a empresa precisa manter em mãos para não ter problemas financeiros. A equipa responsável pelos fluxos de capitais pode utilizar essas informações para restringir as negociações, reduzindo o poder de compra e negociação disponível para outras divisões.
Serviços de back-office
Os serviços de back-office incluem os detalhes básicos do banco de investimento:
- Garantir que os títulos corretos sejam comprados, vendidos e liquidados pelos valores corretos
- Ver que o software e as plataformas tecnológicas que permitem aos traders fazerem o seu trabalho são de última geração e funcionais
- Criação de novos algoritmos de negociação
Observação
Os trabalhos de back-office são frequentemente vistos como pouco glamorosos. Alguns bancos de investimento os terceirizam para lojas especializadas, como empresas de custódia. No entanto, os back offices mantêm toda a operação funcionando.
Banco de Investimento vs. Banco Comercial
| Banco de investimento | Banco comercial |
| Não aceita depósitos | Aceita depósitos |
| Não oferece empréstimos | Fornece empréstimos |
| Destina-se a grandes corporações e indivíduos com alto patrimônio líquido | Destina-se a todos os consumidores, pequenas e grandes corporações e governos. |
| Regulado pela agência de execução de valores mobiliários do país | Regulado pelo banco central do país |
Uma diferença principal entre os bancos de investimento e os bancos comerciais é que os bancos de investimento se concentram em ajudar as empresas a aceder aos mercados de capitais. Os bancos comerciais lidam principalmente com contas de depósito e empréstimos para pessoas físicas e pequenas empresas.
Os bancos de investimento nos EUA não foram autorizados a fazer parte de bancos comerciais depois de 1933. Os bancos que realizavam investimentos e serviços comerciais foram vistos como um dos principais contribuintes para a quebra do mercado de ações de 1929, porque os bancos podiam oferecer serviços comerciais e de investimento.Contudo, ao abrigo de uma versão modificada da Secção 619 da Lei Dodd-Frank – chamada Regra Volcker – os bancos comerciais podem agora participar em actividades de investimento específicas.
