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Principais conclusões
- R-quadrado é uma métrica estatística que você pode usar para comparar um fundo com seu benchmark.
- Os valores de R ao quadrado são expressos como uma percentagem entre 1 e 100. Um valor de R ao quadrado mais elevado mostra quão bem o fundo se move em relação ao índice de referência.
- Você deve escolher fundos que acompanhem alguns pontos percentuais de seus benchmarks, com um R ao quadrado não inferior a 0,95 ou 95%.
Definição e exemplo de R-quadrado
R-quadrado é uma das ferramentas de medição mais básicas para análise de fundos mútuos. É uma métrica que você pode usar para avaliar até que ponto um determinado fundo corresponde ao seu índice de referência.
- Nome alternativo:Coeficiente de determinação
- Acrônimo:R2
O R-quadrado não mede o desempenho de um fundo mútuo ou de seu portfólio. Em vez disso, compara os retornos da sua carteira com um benchmark e expressa-os como uma percentagem entre 1 e 100. Quanto maior o valor, mais a sua carteira espelha o índice ou benchmark. Por exemplo, um R ao quadrado de 100% significa que o crescimento (ou declínio) do seu fundo mútuo está totalmente sincronizado.
Por exemplo, o índice do mercado de ações S&P 500 é espelhado pelo Vanguard 500 Index Admiral (VFIAX). Em 24 de maio de 2022, o fundo tinha um R ao quadrado de 100,00, o que significava que estava acompanhando o desempenho do S&P 500.
Observação
Alguns fundos não tentam acompanhar um índice, mas sim investir em empresas de um setor sem um índice comparativo. Por exemplo, o Fidelity Select Telecommunication Portfolio (FSTCX) busca a valorização do capital em vez de acompanhar um índice.O FSTCX só poderia ser comparado a um fundo idêntico para obter um R ao quadrado.
Como funciona o R-quadrado?
Como medida estatística, o R-quadrado expressa a relação entre dois conjuntos de dados geralmente usados em um modelo de regressão linear simples. Quando usados para avaliar fundos mútuos, os retornos do fundo e o índice que ele acompanha são os conjuntos de dados. Várias etapas são necessárias para calcular o R ao quadrado de um fundo, portanto, é melhor visualizar as informações de desempenho do seu fundo onde o valor geralmente é publicado.
Simplificando, as variâncias – a dispersão entre os números em um conjunto de dados – são usadas para determinar o R ao quadrado. As corretoras geralmente mostram o R ao quadrado de um fundo em sua página, portanto, você não é obrigado a executar uma regressão para encontrar o valor.
Para encontrar um fundo mútuo que rastreie seu índice, você olha na página do fundo e localiza o R2, que pode ser categorizado em três níveis:
- 1–40%:baixa correlação com o benchmark
- 41%–70%:correlação média com o benchmark
- 71%–100%:alta correlação com o benchmark
Você escolheria um fundo que correspondesse aproximadamente ao benchmark com base em suas preferências. De modo geral, você deseja selecionar fundos com um R2 muito alto, como 98% ou mais.
O que R-quadrado significa para os investidores?
Os fundos mútuos podem ser criados para acompanhar o desempenho de muitos índices. Alguns exemplos de índices são:
- S&P 500
- Composto Nasdaq
- Índice Mundial FTSE
- Índice Euro Stoxx 50
- Média Industrial Dow Jones
- Serviços de comunicação S&P 500
- Dow Jones Utilitários dos EUA
Existem centenas de índices que a administração de um fundo pode escolher como referência para seus fundos. O R-quadrado desempenha um papel essencial para os investidores, porque lhes permite ver até que ponto o fundo em que investiram acompanha o índice selecionado.
Observação
Ao avaliar um fundo mútuo, você deve usar o R ao quadrado junto com outras métricas e indicadores.
Se um fundo mútuo projetado para acompanhar um índice tiver um R ao quadrado inferior a 95%, então há algo que faz com que ele não siga seu benchmark. Um bom fundo mútuo deve ser gerido de forma a acompanhar o seu índice dentro de alguns pontos percentuais – poderá ouvir recomendações de 90%, 80% ou mesmo 70% – mas um fundo muito abaixo do índice pode não ser a melhor escolha para um investidor de retalho.
Ao escolher fundos mútuos, você pode encontrar mais de um em que gostaria de investir. Para garantir que está diversificando seu portfólio, tente não selecionar vários fundos que invistam nos mesmos setores e empresas. Também é importante garantir que todos os seus fundos acompanhem o índice que foram projetados para seguir.
